“七翻身”行情成定局？中美重啟經(jīng)貿磋商，私募：短期改善對A股形成利好！

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在6月29日舉行的中美元首會晤中，兩國元首同意，在平等和相互尊重基礎上重啟經(jīng)貿磋商，美方不再對中國產(chǎn)品加征新的關稅。兩國經(jīng)貿團隊將就具體問題進行討論。

對于市場密切關注的中美貿易問題塵埃落定，而7月A股市場將怎么運行？投資機會有哪些？對此，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪私募人士進行解讀。

私募：短期改善對資本市場形成利好

從6月28日的A股市場來看，滬指遭遇60日均線壓力，成交額也未能放大，顯示上攻意愿并不強。市場觀望情緒濃厚主要和近期沒能快速突破3000點以及G20峰會有關。

實際上2019年以來，國內市場投資主線的第一次拐點發(fā)生在4月份政治局會議之后。而6月末G20峰會召開，國內市場的投資主線或將迎來第二個拐點。消息面上，在6月29日舉行的中美元首會晤中，兩國元首同意，在平等和相互尊重基礎上重啟經(jīng)貿磋商，美方不再對中國產(chǎn)品加征新的關稅。兩國經(jīng)貿團隊將就具體問題進行討論。

對此西藏琳瑯投資王琳告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“中美雙方在平等和相互尊重基礎上重啟經(jīng)貿磋商，美方不再對中國產(chǎn)品加征新的關稅。就資本市場影響來說，不確定性消除，風險來自于不確定性，當事情明了以后，反而風險就會有所下降，市場就會按照既定的方向運行，短期內可能會導致市場震蕩調整一下，但就中期來看，目前市場仍處于反彈走勢，短期調整后市場繼續(xù)反彈概率大。”

深圳云起龍驤資產(chǎn)總經(jīng)理彭泱龍告訴記者，“貿易磋商短期內難有突破性進展，市場早有預期，不會對市場造成太大影響，投資者對于中國的經(jīng)濟增長前景及資本市場表現(xiàn)不必過于悲觀，短期市場如若出現(xiàn)連續(xù)且幅度較大的過度調整反而為投資者提供了較好的介入時機。”

澳普森投資成書新告訴記者，“從目前情況來看，談判是中美雙方努力的結果，中美關系經(jīng)過短暫的交鋒后，可能迎來新的轉機，但關系的改善只會對資本市場產(chǎn)生短期的積極影響，長期來看，中國資本市場已經(jīng)逐漸接受和適應了貿易摩擦，因為貿易摩擦一定是一個漫長的過程。短期改善難以重大突破，好在市場本身預期并不高，短期改善已足夠對資本市場形成利好，對經(jīng)濟負面影響也將改善，首選金融地產(chǎn)，其次是黃金和農業(yè)板塊，建議適當參與，穩(wěn)步提高倉位，量力而行。”

有分析人士指出，“從深成指的角度看，深成指6月6日見低點，6月27日見高點，共反彈了15個交易日。深成指6月28日早盤形成了頂背離結構，從反彈的周期和背離結構看，B浪存在結束的可能。但是，上證綜指卻是在6月24日見高點，創(chuàng)業(yè)板指是在6月21日見高點，反彈的時間分別只有12個和11個交易日，反彈時間明顯不足，且沒有任何級別的頂部結構。從指數(shù)間的協(xié)調性和反彈時間看，B浪就此結束的可能性并不是很大。雖然我們不能武斷地判斷B浪是否已經(jīng)結束，但在操作上還是有規(guī)則可循的。如果指數(shù)向上，再度形成頂背離結構，減倉操作；如果指數(shù)向下?lián)舸┶厔?，仍然需要減倉。”

關注自主可控的科技股、華為產(chǎn)業(yè)鏈的機會

對于市場投資機會，深圳云起龍驤資產(chǎn)總經(jīng)理彭泱龍告訴記者，“實際上，周五的市場是呈現(xiàn)一個先抑后揚的走勢，這背后的根源其實是在等待消息的落地，我們都知道G20峰會應該會有一些消息，最終落地的話，這些消息肯定會對市場產(chǎn)生影響。其實市場已經(jīng)出現(xiàn)一定的躁動，我的理解是一種提前的預演，接下來等到所有事情都塵埃落地了，更多的精彩就會完全呈現(xiàn)在我們的面前，而我們更需要深入研究市場脈絡，要珍惜當下的機會。下半年建議關注有避險功能的黃金，其次是我們擁有定價權的輸出性資源，如稀土、鎢、銦、鉬、鍺等稀有金屬。”

上海千波資產(chǎn)黃佳告訴記者，“對于這次G20峰會中的談判，我們此前就認為大概率雙方會重啟談判，短期對市場有影響，而貿易摩擦對資本市場的影響是逐步弱化，市場會逐步適應貿易摩擦對其的影響，并逐步消化負面影響。如果后續(xù)雙方取得實質性進展那對市場將是很大的利好，否則市場將繼續(xù)維持震蕩走勢，直到有新的變量出現(xiàn)而發(fā)生變化。”

其進一步表示，“實際上投資者應該立足內部環(huán)境，一方面，資本市場正進一步對外開放，新增資金會源源不斷流入A股；另一方面，現(xiàn)在市場的普遍觀點是經(jīng)濟會在三季度完成筑底，有望推升股市走強。最后應該挖掘真成長型公司，例如醫(yī)療器械、5G等，這些行業(yè)除了未來成長空間廣闊，還享受政策紅利，估值有望繼續(xù)提升。”

西藏琳瑯投資王琳表示，“三季度總體來說還是有機會的，中美經(jīng)貿摩擦只會影響短期市場走勢，未來反彈行情的持續(xù)性關鍵還是看是否有場外資金入場和成交量放大的持續(xù)性。在目前情況下，投資者可維持一定的倉位，半倉操作是比較好的，不追漲殺跌，適合高拋低吸。板塊方面，目前可能二線藍籌股、中報業(yè)績增長幅度較大的板塊和個股有機會，還有就是真正的自主可控的科技股、華為產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質供應商可能有比較好的機會。”

王琳進一步告訴記者，“就邏輯來說，目前一線藍籌股已經(jīng)上漲幅度較大，就為二線藍籌股打出了空間，同時，隨著中報業(yè)績預告的披露，有利二線藍籌股的炒作，而自主創(chuàng)新、自主可控今年以來是國家重點扶持關注的方面，華為產(chǎn)業(yè)鏈又是其中的代表，對于漲幅不大、業(yè)績增長幅度較大的企業(yè)構成利好，前期資金流入明顯，后面還有機會。”

中泰證券指出，隨著G20峰會的落地，二季度風險的釋放已經(jīng)相對充分，相對于波動較小的基本面數(shù)據(jù)而言，7月份風險偏好改善或將階段性占優(yōu)。半年報行情開啟，科創(chuàng)板即將起航。7月配置思路上，主要關注兩個方向，一方面，半年報行情已經(jīng)開始啟動，市場或仍將圍繞個股中報做文章；另一方面，7月第一批科創(chuàng)板公司或將上市交易，科創(chuàng)板有望給存量市場帶來溢出效應，尤其是符合國家戰(zhàn)略的硬科技領域，有望和科創(chuàng)板形成估值聯(lián)動。自上而下提供三個思路：第一，關注抱團板塊的擴散行情，如二三線白酒、業(yè)績超預期的醫(yī)藥；第二，受益風險偏好改善的硬科技，如5G、半導體；第三，受益地產(chǎn)后周期的家居建材等。