銀保監(jiān)會：禁止保險資金將資金信托作為通道

每經記者 袁園     每經實習編輯 徐豪    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

6月28日，《每日經濟新聞》記者從相關渠道獲悉，銀保監(jiān)會近期向各銀保監(jiān)局、各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司下發(fā)《保險資金投資集合資金信托有關事項的通知》（以下簡稱“《通知》”）。

銀保監(jiān)會表示，此舉是為進一步加強保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產管理公司(以下簡稱“保險機構”)投資集合資金信托業(yè)務管理，規(guī)范投資行為，切實防范資金運用風險。

擔任受托人的信托公司需滿足兩大要求

《通知》顯示，保險機構投資集合資金信托，應當按照監(jiān)管規(guī)定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定董事會或董事會授權機構的決策權限及批準權限。各項投資由董事會或者董事會授權機構逐項決策，并形成書面決議。

同時，保險機構投資集合資金信托，應當配備獨立的信托投資專業(yè)責任人，完善可追溯的責任追究機制，并向中國銀行保險監(jiān)督管理委員會報告。信托投資專業(yè)責任人比照保險機構投資管理能力專業(yè)責任人，納入風險責任人體系進行監(jiān)管，對其資質條件、權利義務和風險責任等要求，執(zhí)行保險機構投資風險責任人的相關規(guī)定。

而被保險機構選擇擔任受托人的信托公司也應當滿足兩大要求：具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上年末經審計的凈資產不低于30億元人民幣;近一年公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件，未受監(jiān)管機構重大行政處罰。

作為托管機構的保險機構，應當明確信托公司選擇標準，完善持續(xù)評價機制，并將執(zhí)行情況納入年度內控審計。

禁止保險資金將資金信托作為通道

在保險資金投資集合信托時，《通知》規(guī)定，保險資金投資集合資金信托，應當在信托合同中明確約定權責義務，禁止將資金信托作為通道。資金信托應當由受托人自主管理，并承擔產品設計、項目篩選、盡職調查、投資決策、實施及后續(xù)管理等主動管理責任。

而信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問服務的，應遵守銀保監(jiān)會的有關規(guī)定，不得將主動管理責任讓渡給投資顧問等第三方機構，不得為保險資金提供通道服務。此外，保險資金不得投資單一資金信托，不得投資結構化集合資金信托的劣后級受益權。

除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團（控股）公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產品實收信托規(guī)模的50%，保險集團（控股）公司、保險公司及其關聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產品實收信托規(guī)模的80%。

在保險資金投資集合資金信托的資產投向上，《通知》要求，基礎資產限于非標準化債權資產、非上市權益類資產以及銀保監(jiān)會認可的其他資產，投資方向應當符合國家宏觀政策、產業(yè)政策和監(jiān)管政策。保險資金不得投資基礎資產屬于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產業(yè)的資金信托，融資主體須承諾資金不用于國家及監(jiān)管部門明令禁止的行業(yè)或產業(yè)。

對于基礎資產為非標準化債權資產的集合資金信托，應進行外部信用評級，且信用等級不得低于符合條件的國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級的信用級別。

投資集合資金信托需加強法律風險管理

保險資金投資集合資金信托，不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過關聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。涉及關聯(lián)交易的，應當符合合規(guī)、誠信和公允的原則，不得偏離市場獨立第三方的價格或者交易條件，應當建立健全內部審批機制和評估機制，并按照有關規(guī)定及時進行信息披露。

保險機構投資集合資金信托，應當加強法律風險管理，由專業(yè)律師就投資行為、信托目的合法合規(guī)性以及投資者權益保護等內容出具相關意見。保險機構應當加強投后管理，制定后續(xù)管理制度和風險處理預案;定期監(jiān)測融資主體和項目的經營等情況;定期開展壓力測試和情景分析;形成內部定期報告機制，全程跟蹤信托投資風險。

保險機構投資集合資金信托出現(xiàn)違約風險的，要積極采取應對措施，維護保險資金安全，并查找風險發(fā)生的原因，制定整改方案，按規(guī)定及時向銀保監(jiān)會報告;對于履職盡責不力且違反銀保監(jiān)會相關規(guī)定的保險機構信托投資專業(yè)責任人，銀保監(jiān)會將依法追究其責任。

銀保監(jiān)會表示，為維護市場穩(wěn)定，保險機構投資集合資金信托實行“新老劃斷”，確保平穩(wěn)過渡。保險機構投資分期發(fā)行產品的，可以繼續(xù)投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應按照本《通知》執(zhí)行。