特朗普對(duì)墨西哥掄關(guān)稅大棒 全球汽車(chē)業(yè)遭沖擊

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盡管美國(guó)已經(jīng)與墨西哥、加拿大簽署了新的《美墨加協(xié)定》（USMCA），但出人意料地，美國(guó)總統(tǒng)特朗普日前又對(duì)墨西哥掄起了關(guān)稅大棒。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，特朗普表示，如果墨西哥政府不立即采取措施遏制非法移民（主要來(lái)自中美洲）從墨西哥進(jìn)入美國(guó)境內(nèi)，美國(guó)將從6月10日起對(duì)來(lái)自墨西哥的進(jìn)口商品征收5％的關(guān)稅，并逐月遞增，到10月1日將增至25％。

目前，墨西哥是美國(guó)最大的貿(mào)易伙伴之一，而且整車(chē)和零部件產(chǎn)品占據(jù)了美墨貿(mào)易的大頭。長(zhǎng)期以來(lái)，很多跨國(guó)車(chē)企都在利用墨西哥的廉價(jià)勞動(dòng)力、簽署了多項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議和毗鄰美國(guó)的優(yōu)勢(shì)在該國(guó)生產(chǎn)汽車(chē)。特朗普此番言論一出，立即遭到美國(guó)商界領(lǐng)袖的聯(lián)合抵制，全球幾大主要股市應(yīng)聲而跌，車(chē)企都在叫苦不迭。

對(duì)墨商品或征稅25％

頗具諷刺意味的是，特朗普此番言論發(fā)布之際，正值白宮力推的《美墨加協(xié)定》在美國(guó)國(guó)會(huì)順利通過(guò)。日前，白宮表示，特朗普將使用美國(guó)《國(guó)際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》的條款對(duì)墨西哥進(jìn)口商品施加關(guān)稅。白宮發(fā)言人在一份聲明中說(shuō)：“如果墨西哥采取有效措施緩解非法移民危機(jī)，我們將酌情決定取消關(guān)稅。但如果特朗普不滿意，關(guān)稅將在7月1日由5％增加到10％，在8月1日增加到15％，到9月1日增加到20％，到10月1日增加到25％。”

自特朗普上臺(tái)以來(lái)，他推行“美國(guó)優(yōu)先”政策，在貿(mào)易保護(hù)主義的道路上越走越遠(yuǎn)。特朗普對(duì)墨西哥的關(guān)稅大棒，可能會(huì)給汽車(chē)行業(yè)造成巨大的打擊。據(jù)悉，2018年，墨西哥出口到美國(guó)的汽車(chē)數(shù)量約為去年美國(guó)汽車(chē)總銷(xiāo)量1730萬(wàn)輛的15％，總價(jià)值超過(guò)930億美元。如果此次美國(guó)對(duì)墨西哥輸美商品加征5％關(guān)稅，將導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)汽車(chē)價(jià)格大幅上漲，不少美國(guó)消費(fèi)者將被迫放棄購(gòu)車(chē)計(jì)劃，這將給本就不太景氣的美國(guó)車(chē)市又蒙上一層陰影。除了希望遏制非法移民進(jìn)入美國(guó)，特朗普此舉也是為了敦促那些在墨西哥的跨國(guó)車(chē)企更多地將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到美國(guó)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月1日，墨西哥總統(tǒng)洛佩斯表示，墨西哥已經(jīng)準(zhǔn)備好采取措施遏制非法移民，以便與美方達(dá)成協(xié)議，并希望雙方能在即將召開(kāi)的美墨會(huì)談上達(dá)成令人滿意的結(jié)果。墨西哥經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴于對(duì)美出口，由于當(dāng)前墨西哥與美國(guó)、加拿大的雙邊貿(mào)易增長(zhǎng)疲軟，今年一季度，墨西哥經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)萎縮。洛佩斯表示，墨西哥不會(huì)與美國(guó)進(jìn)行“貿(mào)易戰(zhàn)”，但他同時(shí)也指出，如果美國(guó)政府果真提高關(guān)稅，那么墨西哥也會(huì)采取“相應(yīng)計(jì)劃”，不過(guò)他并未透露具體細(xì)節(jié)。

跨國(guó)車(chē)企股價(jià)齊跌

自從上世紀(jì)90年代《北美自由貿(mào)易協(xié)定》簽訂以來(lái)，越來(lái)越多的跨國(guó)車(chē)企都開(kāi)始在墨西哥生產(chǎn)汽車(chē)，墨西哥擁有廉價(jià)勞動(dòng)力、與諸多國(guó)家和地區(qū)簽訂了自貿(mào)協(xié)定以及毗鄰美國(guó)等諸多優(yōu)勢(shì)。通用汽車(chē)、奧迪、豐田、日產(chǎn)、本田和馬自達(dá)等主要跨國(guó)車(chē)企都在墨西哥組裝汽車(chē)，而且很多都是銷(xiāo)往美國(guó)。特朗普威脅對(duì)墨西哥進(jìn)口商品征稅的消息一出，亞洲主要車(chē)企隔夜股票大跌。5月31日，豐田汽車(chē)股價(jià)下跌2％，日產(chǎn)股價(jià)下跌5％，本田跌近4％，馬自達(dá)跌幅近7％。另外，韓國(guó)汽車(chē)制造商現(xiàn)代汽車(chē)及起亞汽車(chē)的股價(jià)也分別下跌0.7％和4.2％。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，寶馬、戴姆勒以及大眾集團(tuán)在德國(guó)法蘭克福證券交易所的股價(jià)也應(yīng)聲而落。這些德國(guó)車(chē)企也均在墨西哥建有工廠。據(jù)外媒報(bào)道，寶馬投資10億美元在墨西哥建設(shè)的首個(gè)工廠原定于近期投產(chǎn)，并計(jì)劃生產(chǎn)寶馬3系轎車(chē)出口至美國(guó)，產(chǎn)能將占寶馬北美總產(chǎn)能的1/5左右。特朗普政府的關(guān)稅政策使得寶馬陷入兩難境地。

事實(shí)上，早在2017年初，寶馬就重申了其在墨西哥建廠生產(chǎn)汽車(chē)的計(jì)劃。特朗普當(dāng)時(shí)就警告道，如果寶馬將在墨西哥生產(chǎn)的車(chē)輛銷(xiāo)往美國(guó)，將會(huì)被征收35％的高額關(guān)稅。目前，寶馬在北美市場(chǎng)銷(xiāo)售的大部分車(chē)輛都是在寶馬位于美國(guó)南卡羅來(lái)納州生產(chǎn)的，但嚴(yán)重依賴從墨西哥進(jìn)口的零部件。奧迪一名發(fā)言人表示，該公司正密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，但現(xiàn)在推測(cè)結(jié)果還為時(shí)過(guò)早。

Evercore ISI咨詢公司全球汽車(chē)研究主管阿恩特·埃林霍斯特表示，在《美墨加協(xié)定》被美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的同時(shí)，特朗普卻突然來(lái)了這么一出，讓人措手不及。移民問(wèn)題本屬于政治舞臺(tái)，特朗普企圖利用關(guān)稅大棒來(lái)解決移民問(wèn)題令人費(fèi)解。德國(guó)商業(yè)銀行策略師萊赫曼則表示：“當(dāng)前，美國(guó)的貿(mào)易政策已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化。利用關(guān)稅手段作為達(dá)到非經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的工具，將會(huì)引發(fā)國(guó)際社會(huì)的普遍抗議。”

美國(guó)汽車(chē)業(yè)“最受傷”

實(shí)際上，相比外國(guó)汽車(chē)制造商而言，美國(guó)三大汽車(chē)制造商面臨的風(fēng)險(xiǎn)反而是最大的。美國(guó)考克斯汽車(chē)咨詢公司的數(shù)據(jù)顯示，去年，通用汽車(chē)旗下雪佛蘭和GMC品牌的銷(xiāo)量中，超過(guò)1/4都是來(lái)自墨西哥組裝的汽車(chē)。菲亞特克萊斯勒汽車(chē)（FCA）銷(xiāo)售的公羊皮卡中，大約40％是在墨西哥制造的。相比之下，福特對(duì)于墨西哥市場(chǎng)的依賴度較小，但其美國(guó)銷(xiāo)量的10％左右也來(lái)自墨西哥進(jìn)口的汽車(chē)。

根據(jù)德意志銀行的一項(xiàng)研究，如果特朗普針對(duì)墨西哥進(jìn)口商品的關(guān)稅全面生效，將會(huì)嚴(yán)重“削弱美國(guó)汽車(chē)業(yè)并給行業(yè)帶來(lái)極大的不確定性”，美國(guó)新車(chē)平均售價(jià)將會(huì)提高1300美元，當(dāng)然每家汽車(chē)制造商受到的影響并不一樣。但最終，由于征收關(guān)稅而帶來(lái)的成本還是得由美國(guó)消費(fèi)者來(lái)埋單。此外，雖然特朗普鼓吹“美國(guó)優(yōu)先”，但頗具諷刺意味的是，相比美國(guó)車(chē)，征收關(guān)稅對(duì)日本車(chē)和韓國(guó)車(chē)造成的影響相對(duì)較小。這主要是因?yàn)槊绹?guó)汽車(chē)制造商更依賴于從墨西哥進(jìn)口。

也就是說(shuō)，關(guān)稅實(shí)施后，美國(guó)消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本將會(huì)上升，而且購(gòu)買(mǎi)美國(guó)車(chē)要比日本車(chē)和韓國(guó)車(chē)更貴。德意志銀行算了一筆賬，關(guān)稅全面實(shí)施后，通用汽車(chē)旗下每輛車(chē)平均售價(jià)將增加近2500美元，豐田和本田將會(huì)增加幾百美元，現(xiàn)代汽車(chē)則幾乎不會(huì)受到影響。日產(chǎn)旗下每輛車(chē)的售價(jià)將增加約1000美元，但仍低于美國(guó)三大汽車(chē)制造商中的任何一家。因此，在特朗普宣布這一決定時(shí)，美國(guó)三大車(chē)企的股價(jià)也大幅下跌。

擾亂供應(yīng)鏈得不償失

美國(guó)汽車(chē)雜志《凱利藍(lán)皮書(shū)》執(zhí)行總監(jiān)麗貝卡·林德蘭德表示，對(duì)墨西哥商品征收關(guān)稅將嚴(yán)重?cái)_亂國(guó)內(nèi)外汽車(chē)制造商的供應(yīng)鏈。“沒(méi)有人在這場(chǎng)關(guān)稅大戰(zhàn)中獲勝。”林德蘭德說(shuō)，“不管是車(chē)企、供應(yīng)商，還是汽車(chē)業(yè)的白領(lǐng)和藍(lán)領(lǐng)，沒(méi)有人能夠全身而退。”

根據(jù)德意志銀行的研究，美國(guó)從墨西哥進(jìn)口的商品中有高達(dá)67％都是通過(guò)公司內(nèi)部貿(mào)易進(jìn)行的，即關(guān)聯(lián)方貿(mào)易。德意志銀行證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托斯滕·斯洛克進(jìn)一步解釋說(shuō)，在墨西哥生產(chǎn)商品的公司中有2/3都是在其控制的公司實(shí)體內(nèi)交換零件、商品和服務(wù)。“美國(guó)與墨西哥之間的貿(mào)易基本上都是關(guān)于汽車(chē)、關(guān)于供應(yīng)鏈的。”他說(shuō)，“如果對(duì)墨西哥商品征收高額關(guān)稅，將會(huì)很快導(dǎo)致整個(gè)北美地區(qū)汽車(chē)生產(chǎn)停滯不前。”

斯洛克援引的美國(guó)官方貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2018年，美國(guó)出口的汽車(chē)產(chǎn)品大約35％都由在墨西哥生產(chǎn)的零部件構(gòu)成。這一比例也反映了在墨西哥和加拿大生產(chǎn)的零部件產(chǎn)品，對(duì)于在美國(guó)組裝的汽車(chē)有多大的價(jià)值。自20世紀(jì)90年代中期《北美自由貿(mào)易協(xié)定》簽訂以來(lái)，這一比例在持續(xù)增長(zhǎng)。“《北美自由貿(mào)易協(xié)定》帶動(dòng)了整個(gè)北美汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，整個(gè)行業(yè)成為一個(gè)整體，貿(mào)然擾亂這一秩序只會(huì)適得其反。”林德蘭德說(shuō)。

雖然特朗普希望在墨西哥投資的跨國(guó)車(chē)企回歸美國(guó)，但斯洛克指出，供應(yīng)鏈和制造業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式并不是如此簡(jiǎn)單。“對(duì)墨西哥商品加征關(guān)稅不僅會(huì)削弱美國(guó)汽車(chē)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，也將對(duì)世界其他地區(qū)的汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)生影響。”林德蘭德說(shuō)，“我們不能錙銖必較，最終目標(biāo)是為美國(guó)消費(fèi)者提供價(jià)格優(yōu)惠的可靠車(chē)輛。如果擾亂供應(yīng)鏈，那么美國(guó)車(chē)企、經(jīng)銷(xiāo)商和消費(fèi)者都將是受害者。”