未對標(biāo)的計提商譽減值準備 仁東控股：盈利預(yù)測已相應(yīng)調(diào)整

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 徐斐    

6月5日晚間，仁東控股（002647，SZ）披露了對2018年年報問詢函的回復(fù)公告。針對深交所質(zhì)疑其2016年收購的廣東合利金融科技服務(wù)有限公司（以下簡稱廣東合利）2018年未達承諾業(yè)績，但未計提商譽減值準備的情況，仁東控股表示，2017年已計提了1.40億元商譽減值準備，且廣東合利2018年實際經(jīng)營情況明顯好于預(yù)期，商譽及相關(guān)資產(chǎn)未發(fā)現(xiàn)有繼續(xù)減值跡象。

對于深交所質(zhì)疑通過對廣東合利業(yè)績調(diào)整、不計提商譽減值準備等手段調(diào)節(jié)利潤，以規(guī)避連續(xù)兩年虧損導(dǎo)致被采取退市風(fēng)險警示，仁東控股同時給予了否認。

否認采取手段調(diào)節(jié)利潤

2016年，仁東控股以14億元的價格收購廣東合利90%股份，形成商譽11.94億元。上市公司原控股股東天津和柚技術(shù)有限公司（以下簡稱和柚技術(shù)）自愿單方面作出業(yè)績承諾，廣東合利2017年、2018年的扣非凈利潤分別不低于1.14億元、2.18億元。

2018年2月，仁東控股的控股股東由和柚技術(shù)變更為內(nèi)蒙古仁東科技有限公司（目前更名為北京仁東信息技術(shù)有限公司），并由后者承擔(dān)業(yè)績補償承諾。

而2017年廣東合利實現(xiàn)扣非凈利潤7768.15萬元，僅占承諾業(yè)績的68%。彼時仁東控股表示，根據(jù)廣東合利2017年度業(yè)績實現(xiàn)情況及其期末減值測試情況，業(yè)績承諾方應(yīng)補償1.40億元。

到了2018年，廣東合利實現(xiàn)扣非凈利潤1.30億元，遠低于承諾業(yè)績。但是，仁東控股在2018年年報中并未對此計提商譽減值準備。

針對深交所的相關(guān)問詢，仁東控股表示，若剔除收購深圳前海民盛天宮供應(yīng)鏈管理有限公司帶來的影響，按照2017年和2018年累計計算，廣東合利的扣非凈利潤為1.93億元，彼時業(yè)績承諾累計為3.32億元，而業(yè)績承諾方在2018年已補償業(yè)績承諾款1.40億元，故對2018年承諾業(yè)績尚需補償-35.85萬元。

與此同時，仁東控股表示，在2017年度商譽減值測試過程中，對廣東合利未來業(yè)績進行了預(yù)測，其2018年凈利潤預(yù)計為8660.91萬元。由于廣東合利在2018年最終實現(xiàn)的扣非凈利潤1.30億元已經(jīng)高于該預(yù)測值，所以無需再進行商譽減值。“廣東合利2018年度雖然未完成業(yè)績承諾，但2017年度商譽已減值盈利預(yù)測也相應(yīng)調(diào)整，2018年末經(jīng)過評估機構(gòu)評估其商譽及相關(guān)資產(chǎn)未發(fā)生減值，故未計提商譽減值準備是合理的。”

值得一提的是，在2017年凈利潤虧損2.16億元后，仁東控股2018年實現(xiàn)凈利潤5298.69萬元。因此，深交所還問道，上市公司是否通過對廣東合利業(yè)績調(diào)整和不計提商譽減值準備等手段調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤，以規(guī)避兩年虧損被實施退市風(fēng)險警示。不過，仁東控股對此進行了否認。

“存在上述這種商譽減值計提的操作可能性，也符合會計準則。但是這種做法確實也存在‘打擦邊球’的可能。”某注會分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

仁東控股資金承壓

盡管2018年實現(xiàn)扭虧為盈，但深交所進一步關(guān)注到，2018年末上市公司對廣東合利的商譽為9.98億元，占凈資產(chǎn)的102.99%。若商譽全額計提減值準備，將導(dǎo)致上市公司凈資產(chǎn)為負，從而被實施退市風(fēng)險警示。

仁東控股則表示，將積極拓展廣東合利的保理、征信、互聯(lián)網(wǎng)小貸等業(yè)務(wù)，打造以支付為入口的金融科技生態(tài)閉環(huán)，通過多元化的業(yè)務(wù)模式，為廣東合利的業(yè)績提供支撐。

事實上，仁東控股的資金狀況早已承壓。截至今年3月末，仁東控股的流動資產(chǎn)和流動負債分別為15.41億元和16.74億元，流動比率僅為0.92。

資金緊張的仁東控股選擇向控股股東借款，截至2018年末，其累計向控股股東借款11.24億元，借款年利率為4.35%，其中已償還7.24億元。對于深交所的相關(guān)問詢，仁東控股表示，北京仁東具備較強的資金實力，不存在資金緊張情形，其提供借款的資金來源為自有資金。同時，北京仁東存在部分外部融資，綜合成本在年化7.5%~10%左右。

盡管仁東控股在回復(fù)問詢函時表示，將盡量減少上述關(guān)聯(lián)交易。但其對控股股東的資金依賴，短期似乎無法擺脫。就在4月23日，仁東控股公告稱，擬從控股股東處借款不超過30億元。

（封面圖來源：攝圖網(wǎng)）