5G概念迎漲停潮！利好即將落地，確定性機(jī)會(huì)在這里

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

據(jù)工業(yè)和信息化部6月3日消息，近期，工業(yè)和信息化部將發(fā)放5G商用牌照，我國(guó)將正式進(jìn)入5G商用元年。

受此影響，在上證綜指今日逼近箱體震蕩下沿、深證成指創(chuàng)下5月以來(lái)調(diào)整新低的背景下，5G板塊成為為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

不過(guò)，從公募基金持倉(cāng)情況看，自去年四季度大舉布局5G板塊后，公募已在今年一季度大幅減倉(cāng)。業(yè)內(nèi)人士表示，5G整體是確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)，但仍需精選標(biāo)的，產(chǎn)業(yè)鏈中偏上游行業(yè)擁有相對(duì)確定的機(jī)會(huì)。

5G概念迎漲停潮

今日兩市震蕩調(diào)整，截至收盤(pán)，上證綜指和深證成指分別下跌0.96%和1.23%，上證綜指逼近箱體震蕩下沿，深證成指則創(chuàng)下4月以來(lái)的調(diào)整新低。

行業(yè)上，除通信行業(yè)外，申萬(wàn)一級(jí)其他行業(yè)悉數(shù)下跌，概念板塊中，5G板塊表現(xiàn)最出色，上漲1.46%。

5G板塊近兩日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，Wind數(shù)據(jù)顯示，5G指數(shù)昨日上漲2.32%，今日再度領(lǐng)漲各大概念板塊，國(guó)脈科技、華脈科技、超訊通信等多只個(gè)股漲停。

基金一季度減倉(cāng)5G

市場(chǎng)對(duì)5G的關(guān)注由來(lái)已久，事實(shí)上，公募基金自去年四季度起，便大舉布局5G概念股，并在一季度進(jìn)行減倉(cāng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，公募基金在2018年三季度末對(duì)5G板塊個(gè)股的持股總量?jī)H為7億股，2018年底的持股量猛增至19.28億股。但是，今年一季度隨著市場(chǎng)大幅反彈，持股總量降至10.64億股。

具體看，公募基金一季度對(duì)滬電股份、中興通訊、烽火通信、東山精密的減持量都超過(guò)了1億股。

與此同時(shí)，從公募基金2018年年報(bào)和今年一季報(bào)看，仍有部分5G概念股被增持，其中，鵬鼎控股被增持4548.83萬(wàn)股，增持量最多。

前期減持5G概念股也得到了部分私募機(jī)構(gòu)的確認(rèn)。

私募基金經(jīng)理李軍（化名）表示，今年一季度時(shí)配置了一些5G個(gè)股，之后逐步賣出，現(xiàn)在5G方面的倉(cāng)位很低。

另一家大型私募人員也指出，年前布局了一些5G標(biāo)的，總體數(shù)量不多，事實(shí)上，整個(gè)TMT行業(yè)的配置占比不到10%，現(xiàn)在5G倉(cāng)位基本已經(jīng)清空了。

警惕利好兌現(xiàn)成利空

前期部分板塊出現(xiàn)利好兌現(xiàn)后表現(xiàn)平淡的情況。例如，4月10日前后，上市券商密集公布3月份經(jīng)營(yíng)月報(bào)，業(yè)績(jī)亮眼，但證券板塊卻未能突破4月初創(chuàng)下的高點(diǎn)。

此次5G牌照發(fā)放落地，是否會(huì)形成利好落地成利空的情況？多位業(yè)內(nèi)人士表示，5G整體是確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)，但仍需精選標(biāo)的，并注意防范風(fēng)險(xiǎn)。

李軍表示，5G牌照預(yù)計(jì)會(huì)在端午節(jié)前后下發(fā)，比預(yù)期中的要早許多。按之前的猜測(cè)，總共會(huì)發(fā)四塊牌照，就是移動(dòng)、電信、聯(lián)通和廣電，對(duì)于這個(gè)市場(chǎng)有充分的預(yù)期。由于5G概念今年以來(lái)受到市場(chǎng)持續(xù)追捧，一些個(gè)股仍居于高位，要謹(jǐn)防部分資金趁利好兌現(xiàn)。

前述大型私募人員指出，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)5G看得多，但下手的不多，主要原因是價(jià)格過(guò)高或者沒(méi)有合適的標(biāo)的。不過(guò)，5G整體是確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)，尤其從穩(wěn)增長(zhǎng)的角度考慮，作為新基建投資的重要環(huán)節(jié)，會(huì)加速推進(jìn)。

另一位私募人士表示，5G投資機(jī)會(huì)的最大風(fēng)險(xiǎn)在于預(yù)期差，市場(chǎng)預(yù)期較滿，但實(shí)際投入規(guī)模和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)速度可能不及市場(chǎng)預(yù)期。單純的概念炒作可持續(xù)性不強(qiáng)。

某業(yè)內(nèi)人士指出，5G板塊作為今年持續(xù)被關(guān)注的概念，短期走勢(shì)也受大盤(pán)的影響，但中長(zhǎng)期會(huì)有持續(xù)的利好釋放，值得長(zhǎng)期持有。同時(shí)，5G板塊也受外部不確定因素影響，需關(guān)注訂單可否持續(xù)等方面。

關(guān)注確定性機(jī)會(huì)

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，5G產(chǎn)業(yè)鏈中偏上游行業(yè)擁有相對(duì)確定的機(jī)會(huì)。

前述大型私募表示，運(yùn)營(yíng)商加大資本開(kāi)支，對(duì)上游做基站、做鐵塔的受益是確定的。未來(lái)可關(guān)注5G技術(shù)發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)，但商業(yè)模式落地還需時(shí)間，技術(shù)還不成熟，其次是無(wú)人駕駛、VR。

李軍指出，應(yīng)側(cè)重5G板塊中長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)。2019年，5G基站建設(shè)量會(huì)超過(guò)10萬(wàn)座，所以相關(guān)的基建類廠商以及設(shè)備廠商的上游行業(yè)都有相對(duì)確定的機(jī)會(huì)。

前述業(yè)內(nèi)人士表示，首要的投資機(jī)會(huì)是穩(wěn)定性最強(qiáng)的主設(shè)備，其收益性也最大。其次，5G與AI的結(jié)合是不錯(cuò)的投資亮點(diǎn)，目前，我國(guó)的AI技術(shù)也處于高速發(fā)展的一個(gè)階段，兩者的結(jié)合是未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。

某公募人士也表示長(zhǎng)期看好5G。“有些品種短期來(lái)看確實(shí)價(jià)格偏高，但站在5G大周期的角度來(lái)看，還是有投資機(jī)會(huì)，尤其是有基本面支持的標(biāo)的，未來(lái)5G產(chǎn)業(yè)鏈中，將有一批國(guó)內(nèi)公司成為最具全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。”

中金公司研報(bào)也表示，短期內(nèi)，5G產(chǎn)業(yè)第一波紅利將集中在產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，由運(yùn)營(yíng)商資本支出上行帶來(lái)的基建擴(kuò)張。在市場(chǎng)波動(dòng)加劇的環(huán)境中，更偏好業(yè)績(jī)穩(wěn)定、確定性高的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)行業(yè)，看好運(yùn)營(yíng)商資本支出增加及網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)需求的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。