紫光國微戰(zhàn)略謀變終止800億定增 啟動國際芯片組件商180億資產(chǎn)注入

每經(jīng)記者 李少婷    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

6月2日傍晚，國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)巨頭紫光集團(tuán)旗下芯片產(chǎn)業(yè)上市平臺紫光國微（002049，SZ）連發(fā)多條公告，披露其資本運(yùn)作新動向。

具體而言，紫光國微擬以180億元交易對價將關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)北京紫光聯(lián)盛科技有限公司（以下簡稱紫光聯(lián)盛）整體收入囊中。同時，紫光國微擬終止2015年度非公開發(fā)行股票事項，即800億元定增計劃。

放下一波三折仍未果的800億定增，將不久前紫光集團(tuán)完成的最大海外并購資產(chǎn)注入上市平臺，紫光國微試圖完成軌道的調(diào)整。一位不愿具名的分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，收購?fù)瓿珊?，紫光國微的智能安全芯片業(yè)務(wù)將坐穩(wěn)龍頭位置。而就長期而言，該分析師更期待紫光國微可編程系統(tǒng)芯片（FPGA）的發(fā)展。

巨資海外并購標(biāo)的亮相A股

標(biāo)的公司紫光聯(lián)盛成立時間剛滿一年，為持股型公司，即通過注冊在海外的多個子公司開展業(yè)務(wù)，旗下核心資產(chǎn)為法國芯片組件商Linxens。

2018年，紫光集團(tuán)低調(diào)并購Linxens。何為低調(diào)？紫光集團(tuán)至今未在官方網(wǎng)站發(fā)布消息公布這起并購，也未曾對媒體方面公開回應(yīng)這起并購。直到此次披露交易預(yù)案，Linxens才被公開證實已被紫光集團(tuán)納入麾下。

此前外界盛傳Linxens的收購額約22億歐元（按照當(dāng)時的匯率，約合人民幣174億元）。參考消息網(wǎng)2018年7月曾援引外媒報道稱，紫光集團(tuán)對Linxens的收購額為26億美元。均與此次披露的180億元交易對價相近。

這一收購額創(chuàng)下了紫光集團(tuán)出海并購的新記錄。2013年，紫光集團(tuán)以18億美元總價收購展訊通信；2014年，紫光又以9.07億美元的價格完成對銳迪科微電子的收購。2018年對Linxens的并購幾乎是此前紫光集團(tuán)兩次重磅海外并購的價格總和。

標(biāo)的資產(chǎn)的交易價格是紫光國微2018年資產(chǎn)總額的3.14倍，是2018年資產(chǎn)凈額的4.74倍，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

目前，紫光國微收購紫光聯(lián)盛100%股權(quán)的最終交易作價尚未確定，也未披露紫光聯(lián)盛的財務(wù)數(shù)據(jù)。紫光國微解釋稱，是由于標(biāo)的公司主要資產(chǎn)分布在多個國家、營收及凈利大部分來源于境外，盡職調(diào)查和審計工作量較大，境內(nèi)外的會計準(zhǔn)則有所差異，出具財務(wù)數(shù)據(jù)所需時間較長。

“紫光聯(lián)盛將成為紫光國微的全資子公司，紫光國微將通過紫光聯(lián)盛最終控制Linxens，完善智能安全芯片產(chǎn)業(yè)鏈。”紫光國微在公告中表示。

戰(zhàn)略謀變放棄800億定增

根據(jù)紫光國微的介紹，Linxens是智能安全芯片組件領(lǐng)域技術(shù)和市場地位領(lǐng)先的科技公司，是全球銷售規(guī)模最大的智能安全芯片組件生產(chǎn)廠商之一。

Linxens的主營業(yè)務(wù)為設(shè)計與生產(chǎn)智能安全芯片微連接器，RFID嵌體及天線和超輕薄柔性LED燈帶，主要客戶覆蓋電信、交通、酒店、金融服務(wù)、電子政務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，產(chǎn)品在智能安全芯片組件行業(yè)處于全球領(lǐng)先地位。Linxens官網(wǎng)介紹，公司年營業(yè)額達(dá)4.3億歐元，全球有80%的人使用Linxens的產(chǎn)品。

紫光國微稱，其主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品中的智能安全芯片業(yè)務(wù)與標(biāo)的公司旗下Linxens的智能安全芯片微連接器業(yè)務(wù)屬產(chǎn)業(yè)鏈上下游，具有很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。交易后，紫光國微可同時提供智能安全芯片和微連接器設(shè)計、銷售，提供自主可控的智能安全芯片模組，為國內(nèi)的政府機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域提供自主可控的安全保障。

上述不愿具名的行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，紫光國微正在置出其拖累業(yè)績的存儲芯片相關(guān)資產(chǎn)，收購Linxens資產(chǎn)，紫光國微將坐穩(wěn)智能安全芯片龍頭的位置，短期內(nèi)有益于提振業(yè)績。

公布交易預(yù)案的同時，紫光國微披露，擬終止2015年度非公開發(fā)行股票事項。2015年，紫光國微披露800億定增計劃，彼時，是A股史上第二大再融資方案。但此后紫光國微的800億定增一路坎坷。

最初，800億定增計劃中存儲器芯片工廠建設(shè)是重要募投項目，但隨著定增的終止和存儲芯片資產(chǎn)的置出，紫光國微的發(fā)展方向也出現(xiàn)了調(diào)整。“聚焦安全芯片領(lǐng)域，布局物聯(lián)網(wǎng)市場。”萬聯(lián)證券對紫光國微2018年年度報道的點評中寫道。

前述不愿具名的分析師認(rèn)為，紫光國微智能安全芯片業(yè)務(wù)有望在5G時代迎來機(jī)遇期。但就長期發(fā)展，該分析師認(rèn)為紫光國微的可編程系統(tǒng)芯片（FPGA）更具有想象力。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)