紫光國(guó)微戰(zhàn)略謀變終止800億定增 啟動(dòng)國(guó)際芯片組件商180億資產(chǎn)注入

每經(jīng)記者 李少婷    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

6月2日傍晚，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)巨頭紫光集團(tuán)旗下芯片產(chǎn)業(yè)上市平臺(tái)紫光國(guó)微（002049，SZ）連發(fā)多條公告，披露其資本運(yùn)作新動(dòng)向。

具體而言，紫光國(guó)微擬以180億元交易對(duì)價(jià)將關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)北京紫光聯(lián)盛科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)紫光聯(lián)盛）整體收入囊中。同時(shí)，紫光國(guó)微擬終止2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)，即800億元定增計(jì)劃。

放下一波三折仍未果的800億定增，將不久前紫光集團(tuán)完成的最大海外并購(gòu)資產(chǎn)注入上市平臺(tái)，紫光國(guó)微試圖完成軌道的調(diào)整。一位不愿具名的分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瞎鈬?guó)微的智能安全芯片業(yè)務(wù)將坐穩(wěn)龍頭位置。而就長(zhǎng)期而言，該分析師更期待紫光國(guó)微可編程系統(tǒng)芯片（FPGA）的發(fā)展。

巨資海外并購(gòu)標(biāo)的亮相A股

標(biāo)的公司紫光聯(lián)盛成立時(shí)間剛滿(mǎn)一年，為持股型公司，即通過(guò)注冊(cè)在海外的多個(gè)子公司開(kāi)展業(yè)務(wù)，旗下核心資產(chǎn)為法國(guó)芯片組件商Linxens。

2018年，紫光集團(tuán)低調(diào)并購(gòu)Linxens。何為低調(diào)？紫光集團(tuán)至今未在官方網(wǎng)站發(fā)布消息公布這起并購(gòu)，也未曾對(duì)媒體方面公開(kāi)回應(yīng)這起并購(gòu)。直到此次披露交易預(yù)案，Linxens才被公開(kāi)證實(shí)已被紫光集團(tuán)納入麾下。

此前外界盛傳Linxens的收購(gòu)額約22億歐元（按照當(dāng)時(shí)的匯率，約合人民幣174億元）。參考消息網(wǎng)2018年7月曾援引外媒報(bào)道稱(chēng)，紫光集團(tuán)對(duì)Linxens的收購(gòu)額為26億美元。均與此次披露的180億元交易對(duì)價(jià)相近。

這一收購(gòu)額創(chuàng)下了紫光集團(tuán)出海并購(gòu)的新記錄。2013年，紫光集團(tuán)以18億美元總價(jià)收購(gòu)展訊通信；2014年，紫光又以9.07億美元的價(jià)格完成對(duì)銳迪科微電子的收購(gòu)。2018年對(duì)Linxens的并購(gòu)幾乎是此前紫光集團(tuán)兩次重磅海外并購(gòu)的價(jià)格總和。

標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格是紫光國(guó)微2018年資產(chǎn)總額的3.14倍，是2018年資產(chǎn)凈額的4.74倍，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

目前，紫光國(guó)微收購(gòu)紫光聯(lián)盛100%股權(quán)的最終交易作價(jià)尚未確定，也未披露紫光聯(lián)盛的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。紫光國(guó)微解釋稱(chēng)，是由于標(biāo)的公司主要資產(chǎn)分布在多個(gè)國(guó)家、營(yíng)收及凈利大部分來(lái)源于境外，盡職調(diào)查和審計(jì)工作量較大，境內(nèi)外的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有所差異，出具財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所需時(shí)間較長(zhǎng)。

“紫光聯(lián)盛將成為紫光國(guó)微的全資子公司，紫光國(guó)微將通過(guò)紫光聯(lián)盛最終控制Linxens，完善智能安全芯片產(chǎn)業(yè)鏈。”紫光國(guó)微在公告中表示。

戰(zhàn)略謀變放棄800億定增

根據(jù)紫光國(guó)微的介紹，Linxens是智能安全芯片組件領(lǐng)域技術(shù)和市場(chǎng)地位領(lǐng)先的科技公司，是全球銷(xiāo)售規(guī)模最大的智能安全芯片組件生產(chǎn)廠(chǎng)商之一。

Linxens的主營(yíng)業(yè)務(wù)為設(shè)計(jì)與生產(chǎn)智能安全芯片微連接器，RFID嵌體及天線(xiàn)和超輕薄柔性L(fǎng)ED燈帶，主要客戶(hù)覆蓋電信、交通、酒店、金融服務(wù)、電子政務(wù)和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，產(chǎn)品在智能安全芯片組件行業(yè)處于全球領(lǐng)先地位。Linxens官網(wǎng)介紹，公司年?duì)I業(yè)額達(dá)4.3億歐元，全球有80%的人使用Linxens的產(chǎn)品。

紫光國(guó)微稱(chēng)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品中的智能安全芯片業(yè)務(wù)與標(biāo)的公司旗下Linxens的智能安全芯片微連接器業(yè)務(wù)屬產(chǎn)業(yè)鏈上下游，具有很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。交易后，紫光國(guó)微可同時(shí)提供智能安全芯片和微連接器設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售，提供自主可控的智能安全芯片模組，為國(guó)內(nèi)的政府機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域提供自主可控的安全保障。

上述不愿具名的行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，紫光國(guó)微正在置出其拖累業(yè)績(jī)的存儲(chǔ)芯片相關(guān)資產(chǎn)，收購(gòu)Linxens資產(chǎn)，紫光國(guó)微將坐穩(wěn)智能安全芯片龍頭的位置，短期內(nèi)有益于提振業(yè)績(jī)。

公布交易預(yù)案的同時(shí)，紫光國(guó)微披露，擬終止2015年度非公開(kāi)發(fā)行股票事項(xiàng)。2015年，紫光國(guó)微披露800億定增計(jì)劃，彼時(shí)，是A股史上第二大再融資方案。但此后紫光國(guó)微的800億定增一路坎坷。

最初，800億定增計(jì)劃中存儲(chǔ)器芯片工廠(chǎng)建設(shè)是重要募投項(xiàng)目，但隨著定增的終止和存儲(chǔ)芯片資產(chǎn)的置出，紫光國(guó)微的發(fā)展方向也出現(xiàn)了調(diào)整。“聚焦安全芯片領(lǐng)域，布局物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。”萬(wàn)聯(lián)證券對(duì)紫光國(guó)微2018年年度報(bào)道的點(diǎn)評(píng)中寫(xiě)道。

前述不愿具名的分析師認(rèn)為，紫光國(guó)微智能安全芯片業(yè)務(wù)有望在5G時(shí)代迎來(lái)機(jī)遇期。但就長(zhǎng)期發(fā)展，該分析師認(rèn)為紫光國(guó)微的可編程系統(tǒng)芯片（FPGA）更具有想象力。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)