稀土產(chǎn)業(yè)被密集調(diào)研背后：“工業(yè)維生素”的下個“風(fēng)口”何在？

每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 魏官紅    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近10年來，稀土讓整個資本市場喜悲交加，入局者中，有人潛心研究耕耘行業(yè)，有人背負(fù)虧損無奈出局，有人敵不過市場競爭悄然出走。

作為應(yīng)用于軍事、冶金、石油化工、玻璃陶瓷、新材料等領(lǐng)域的“工業(yè)維生素”和不可再生的重要戰(zhàn)略資源，稀土曾讓資本心跳加速，也曾讓行業(yè)不斷變奏，曾在2011年暴漲暴跌引起行業(yè)震蕩，也曾在2017年因一份行業(yè)自律文件引起企業(yè)和協(xié)會的重視。

眼下，稀土行業(yè)因密集調(diào)研再次站上“風(fēng)口”，為資本市場和價(jià)格行情燃起“一把火”，讓人內(nèi)心澎湃之余，不免多了幾分對于行業(yè)的思考。

稀土價(jià)格、企業(yè)股價(jià)均攀升

“我正在和客戶洽談，稍后再聊聊稀土行業(yè)的變化吧？”5月21日，當(dāng)記者撥通一位稀土行業(yè)券商分析師的電話，嘗試與其聊聊這個市場時(shí)，他的言語之間透露出幾絲忙碌，在隨后的攀談中，他亦直言：“最近半年去稀土企業(yè)調(diào)研的需求頻率明顯多了，感覺這個行業(yè)又火起來了。”

與這位券商的情況有些類似，我國北方地區(qū)的一位稀土行業(yè)分析師向記者坦言，這兩天也在對接了解幾個政府層面的稀土項(xiàng)目，休息之余，他感嘆道：“稀土新一波的行情又來了。”

而在行業(yè)變奏的背后，是稀土行業(yè)的密集調(diào)研。工信部網(wǎng)站顯示，5月13日至15日，工信部原材料工業(yè)司赴中重稀土重地江西贛州開展稀土專題調(diào)研。而就在5月20日，國家領(lǐng)導(dǎo)人赴江西了解贛州市稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況。

與此同時(shí)，稀土板塊也迎來熱潮，百川資數(shù)據(jù)顯示，5月21日，氧化鐠釹、氧化釹、金屬鐠釹、金屬釹價(jià)格普遍上調(diào)。而在資本市場，五礦稀土、正海磁材、德宏股份、北礦科技等集體封板，廣晟有色、金力永磁、銀河磁體紛紛大漲。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

與稀土價(jià)格一起攀升的還有券商的期待。太平洋證券在研報(bào)中分析稱，不排除持續(xù)出臺稀土產(chǎn)業(yè)扶持政策，特別是嚴(yán)控黑稀土流通，并大力發(fā)展下游磁材等相關(guān)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，降低稀土對國際市場的依賴，并為制造業(yè)轉(zhuǎn)型提供支撐。因此后期產(chǎn)業(yè)政策對稀土及磁材板塊的受益值得期待。

國金證券分析稱，2019年3月以來，中重稀土價(jià)格上漲，經(jīng)過長期打黑和督察以及環(huán)保影響，2017年以來南方中重稀土礦開采受阻開始進(jìn)口的大量補(bǔ)充，近期騰沖海關(guān)稀土進(jìn)口如期關(guān)停，短期進(jìn)口原料或持續(xù)出現(xiàn)緊張，2018年進(jìn)口2.58萬噸，占中重稀土比例近半，目前復(fù)關(guān)不確定性較高+國內(nèi)復(fù)產(chǎn)進(jìn)展較慢，中重稀土價(jià)格有望持續(xù)攀升。此外，稀土金屬礦列入中方加稅清單，進(jìn)口礦或成本抬升，輕稀土可能企穩(wěn)，判斷2019年板塊盈利能力可能逐步回升。

“從亂到治”，行情起起伏伏

事實(shí)上，稀土行業(yè)近期便迎來了一波上漲行情。從市場層面來看，不論是開工率亦或是出口量，均呈上揚(yáng)趨勢。百川資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，2019年4月，中國稀土出口量為4328.9噸，同比增長11.7%。2019年4月稀土分離企業(yè)開工率在54.89%，環(huán)比小幅增加。

談及上漲的原因，一位券商分析師表示，2018年底至今，中重稀土供給收縮，致2019年價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。對于此次市場行情的表現(xiàn)，百川資訊稀土分析師杜帥兵向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱，對比2011年和今年稀土價(jià)格的兩次上漲情況，可以發(fā)現(xiàn)兩者都有政策性驅(qū)動的因素存在，未來依然有進(jìn)一步上漲的空間。

百川資訊提供給記者的相關(guān)資料顯示，隨著騰沖封關(guān)，緬甸稀土礦不能進(jìn)口到國內(nèi)，中重稀土價(jià)格開始持續(xù)上漲，以鏑鋱為主，上漲幅度較大，氧化鏑市場成交價(jià)一天上漲2萬元/噸，目前市場報(bào)價(jià)已突破160萬元/噸，實(shí)際成交情況較好，市場表現(xiàn)積極。

值得注意的是，在稀土原材料價(jià)格上升的背景下，不論是囤貨還是“打黑”，下游產(chǎn)品都將會面臨成本上升的問題。磁材廠、貿(mào)易商等企業(yè)都面臨一定挑戰(zhàn)。

在市場起伏變化的背后，是稀土產(chǎn)業(yè)從一片混亂到整合規(guī)范的產(chǎn)業(yè)變化。

2011年上半年的暴漲導(dǎo)致開采、囤貨等現(xiàn)象嚴(yán)重。價(jià)格的大幅上漲也限制了下游需求，很多企業(yè)被迫倒閉轉(zhuǎn)型。

國務(wù)院在2011年下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，其中對稀土行業(yè)作出指導(dǎo)。此后，多部委曾多次聯(lián)合地方開展了多輪打擊稀土違法違規(guī)行為專項(xiàng)行動。

2012年，稀土行業(yè)開始整合。其后，由工信部牽頭制定的稀土大集團(tuán)組建方案獲得國務(wù)院批復(fù)同意，進(jìn)而形成了“5+1”南北六大稀土格局。其中的“1”是指北方稀土，重點(diǎn)整合的是內(nèi)蒙古自治區(qū)、甘肅的稀土資源和企業(yè)。“5”則是指中國鋁業(yè)、廈門鎢業(yè)、中國五礦、廣東稀土和南方稀土，重點(diǎn)整合的是江西、湖南、廣東、福建、云南、廣西、江蘇、山東、四川等地的稀土資源和企業(yè)。整合后的北方稀土集團(tuán)以輕稀土為主，南方稀土集團(tuán)以重稀土為主。

從中端向高端邁步爬坡中

事實(shí)上，隨著世界科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的不斷深化，稀土的價(jià)格和進(jìn)出口量也在產(chǎn)業(yè)的變奏中浮動。

因具有其他材料難以比擬的光電磁性能，稀土被廣泛應(yīng)用于電子、新能源等領(lǐng)域，尤其是對芯片、CPU、雷達(dá)、導(dǎo)彈制導(dǎo)系統(tǒng)等高精度機(jī)械儀器有重要作用。其中新材料領(lǐng)域?qū)ο⊥恋男枨罅窟_(dá)到70%左右，這也讓稀土的關(guān)注度不斷攀升。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

在2018年下半年的一場稀土行業(yè)論壇上，中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒表示，我國稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程經(jīng)過5個階段：1949年~1990年的萌芽期；1991年~1998年的穩(wěn)步成長期；1999年~2007年的快速膨脹期；2007年~2016年的主觀理性調(diào)整期；2017年至今的集團(tuán)整合振蕩期。

“目前國內(nèi)的稀土行業(yè)還處于從中端向高端邁步的階段。”一位行業(yè)長期研究者對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著新能源汽車電機(jī)、節(jié)能變頻空調(diào)的發(fā)展，以及家電能耗標(biāo)準(zhǔn)的制定，智能制造行業(yè)對磁材的需求進(jìn)一步拉升。

此外，一位券商分析師表示，通過產(chǎn)業(yè)調(diào)研了解到，預(yù)計(jì)今年國家或?qū)⒄{(diào)整家電能耗標(biāo)準(zhǔn)，節(jié)能變頻空調(diào)比例有望提升，將加速釹鐵硼磁材對傳統(tǒng)鐵氧體的替代。

杜帥兵對記者表示，國內(nèi)的稀土資源占據(jù)全球很大的市場份額，對全球的稀土產(chǎn)業(yè)格局有較大的影響，分離技術(shù)優(yōu)勢和成本競爭優(yōu)勢均是中國稀土行業(yè)的優(yōu)勢。

一位長期研究稀土行業(yè)的政策制定者對記者表示，稀土產(chǎn)業(yè)從開采到終端應(yīng)用是一條復(fù)雜漫長的產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)的發(fā)展與政策的規(guī)劃相伴相生，相關(guān)部門的收儲標(biāo)準(zhǔn)影響著企業(yè)的積極性和開工率。

“稀土是重要戰(zhàn)略資源，但在發(fā)展的過程中仍然存在一定問題。”上述政策制定者進(jìn)一步指出，現(xiàn)在仍然存在稀土資源價(jià)值還未充分發(fā)揮、稀土保障能力不穩(wěn)定、無計(jì)劃生產(chǎn)的黑稀土問題時(shí)有發(fā)生、行業(yè)規(guī)范有待進(jìn)一步提升、現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)存在針對性不強(qiáng)等問題。

“行業(yè)波動較大，大家也不像2011年那么瘋狂了。”卓創(chuàng)資訊貴金屬分析師張偉的態(tài)度顯得頗為理性，他向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言，經(jīng)歷2011年的行業(yè)高點(diǎn)和行業(yè)洗牌之后，稀土行業(yè)不斷起伏變化，但好幾次的價(jià)格漲勢都不具有持續(xù)性，也存在一些炒作風(fēng)險(xiǎn)，這些需要行業(yè)深入思考。