國產替代預期強烈 A股市場“芯”光燦爛

圖片來源：攝圖網 周一，A股市場低開探低后小幅反彈，上證指數收了根帶長下影線的十字陰線，但成交量大幅萎縮，滬市成交跌破2000億元，顯示市場觀望氣氛仍較為濃郁。盤面上，稀土永磁、芯片等板塊漲幅居前，人造肉、ST板塊、工業(yè)大麻等題材跌幅居前。 資金面上，市場整體仍處于流失狀態(tài)。截至上周末，滬深兩市融資余額合計9245億元，連續(xù)第4周凈流出。北上資金近期也流出A股市場，5月僅前兩周就凈流出364億元，昨日再次凈流出24億元。 而代表機構資金的股票型ETF在市場不斷調整之際，卻連續(xù)大幅凈流入，抄底跡象明顯。 華為事件繼續(xù)發(fā)酵 上周，美國總統特朗普正式簽署《保障信息與通訊技術及服務供應鏈安全》，美國商務部工業(yè)和安全局將包括華為公司列入“實體名單”。自中興事件以來，美國多次打擊中國重點企業(yè)，限制中國在芯片、5G等高新技術領域的發(fā)展。一系列事件凸顯芯片全產業(yè)鏈自主可供的重要性。 近日華為事件繼續(xù)發(fā)酵，谷歌宣布暫停與華為部分業(yè)務往來。華為公司創(chuàng)始人兼總裁任正非接受媒體采訪時表示，美國禁止華為業(yè)務的影響將是有限的，即便高通和其他美國供應商不向華為出售芯片，華為也沒問題，因為華為已經為此做好了準備。而隨著華為海思大規(guī)模的開啟芯片自用，相關合作公司有望受益。 2018年，中國芯片設計、制造、封裝測試的銷售額合計6531.4億元，同比增長20.7%，近5年復合增速21.1%。在目前的局勢下，國產芯片產業(yè)鏈企業(yè)突破國外對關鍵半導體材料的封鎖勢在必行，包括硅片、掩膜版、光刻膠、濕電子化學品、靶材、CMP拋光材料、電子氣體等各個領域。而國產龍頭企業(yè)投入研發(fā)時間久、積淀深厚，掌握一定的核心技術，有望逐步打破國外壟斷，實現國產替代。 芯片國產替代預期強烈 受上述消息影響，A股市場“芯”光燦爛，芯片股再次站上風口，相關軟件、芯片等國產替代預期空前強烈。截至20日收盤，三川智慧、興森科技、誠邁科技、北京君正等14股漲停，有研新材、海特高新等漲幅居前。其中康強電子在連續(xù)3個漲停略微調整后，再次2個漲停創(chuàng)1年半以來新高。 A股芯片概念的強勢也帶動了港股芯片類上市公司的大漲，中芯國際盤中一度大漲近10%，截至收盤仍漲7.97%，創(chuàng)半年來最大單日漲幅，華虹半導體一度也上漲超過4%。 芯片股在市場整體調整的背景下持續(xù)走強，也吸引了市場資金的重點關注，如長電科技，是全球知名的集成電路封裝測試企業(yè)，受益于華為芯片國產替代邏輯，昨日跳空高開逾9%，緊接著一筆單直線拉至漲停，數據顯示，其融資余額在連續(xù)7周凈流出后，上周在低位轉為大額凈買入4419萬元，融資客布局精準。 光大證券認為，華為及附屬企業(yè)被美納入“實體名單”，再次凸顯自主可控技術的重要意義，將促進中國大力投入關鍵科技技術的研發(fā)。目前華為海思已具備部分芯片的自研自給能力，未來料將進一步加大芯片研發(fā)領域的投入。自主可控最終目標是實現在關鍵領域不再受制于人，雖然國產化替代道路曲折，但投資確定性較高。