國盛證券研究所所長助理鄭震湘談華為事件：半導(dǎo)體國產(chǎn)化將加速

每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 梁梟    

國盛證券研究所所長助理、電子行業(yè)首席分析師鄭震湘 圖片來源：每經(jīng)記者 陳鵬麗 攝

這兩天，華為事件掀起了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的震蕩。從被美國商務(wù)部列入“實體名單”，到華為海思芯片“備胎轉(zhuǎn)正”的反擊，華為的一舉一動都備受整個半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的關(guān)注。在南京舉行的2019世界半導(dǎo)體大會上，華為以及中美貿(mào)易摩擦也成為每位出席嘉賓無法避開的話題。

5月18日上午，國盛證券研究所所長助理、電子行業(yè)首席分析師鄭震湘在半導(dǎo)體大會平行論壇“全球半導(dǎo)體市場與應(yīng)用趨勢論壇”發(fā)表演講時，開篇便稱，“這份報告昨天臨時改了很多，確實昨天華為事件導(dǎo)致我們對全球的判斷需要微調(diào)，整個行業(yè)需求可能要往后遞延一個季度。”

他表示，國盛證券對全球半導(dǎo)體周期的判斷是，今年基本面呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)，中美關(guān)系擾動使得行業(yè)進(jìn)入觀察期，行業(yè)在二季度觸底，但三季度會反轉(zhuǎn)。談到華為事件，鄭震湘也發(fā)表了自己的觀點，稱形勢嚴(yán)峻但也不必太悲觀，“今天華為采購部的人都在加班，所有A股（涉半導(dǎo)體）上市公司今天都在深圳（與華為洽談合作）。”

他繼而詳細(xì)表示，華為事件是美方對談判的極限施壓，華為在沒有任何證據(jù)情況下被列入名單，超越商業(yè)和法律范疇；此外，華為也一直在為此準(zhǔn)備，多年發(fā)展“備胎”，即使最悲觀事情發(fā)生，華為還是能夠正常運(yùn)行。華為兩方面準(zhǔn)備，一方面從去年開始加大庫存?zhèn)湄?，另一方面加大國產(chǎn)化及非A（即美國）供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，C（即中國）板產(chǎn)品在各產(chǎn)品線已經(jīng)出貨。

另外，他還認(rèn)為，嚴(yán)酷的環(huán)境將倒逼出更強(qiáng)大的華為和國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈。華為此前抓緊加大庫存?zhèn)湄?，庫存用于最核心的產(chǎn)品線，同時華為也會提高非A產(chǎn)品的出貨量。他表示，中美關(guān)系變化也會使得半導(dǎo)體國產(chǎn)化加速，國產(chǎn)替代進(jìn)程將會加快，且力度空前。鄭震湘說，從行業(yè)來看，今年會是國產(chǎn)化集成電路產(chǎn)品的元年。以往國產(chǎn)化不一定有重磅產(chǎn)品，但是今年會有很多重要的產(chǎn)品落地。據(jù)國盛證券統(tǒng)計，國內(nèi)龍頭包括海思、長江存儲、合肥長鑫、中芯國際以及北方華創(chuàng)等標(biāo)志性產(chǎn)品會在2019年陸續(xù)推出。

鄭震湘表示，除了自己的海思外，其實華為也還有很多其他“備胎”（國產(chǎn)化廠商）。華為每年芯片采購額近300億美元，核心五大件CPU、GPU、ADDA、存儲、射頻器件中，CPU、GPU、ADDA海思已經(jīng)進(jìn)行多年研發(fā)，產(chǎn)品逐步落地自強(qiáng)；存儲方面，華為用量最大，近百億美金采購級別，預(yù)計三年后還將翻倍。目前主流存儲DRAM，國內(nèi)在扶持合肥長鑫。NAND方面，國內(nèi)在扶持長江存儲?？苹痛鎯?，國內(nèi)兆易創(chuàng)新、ISSI（北京君正擬收購）也已經(jīng)切入，并預(yù)計馬上放量。

在FPGA，華為的“備胎”有紫光同創(chuàng)、安路信息；模擬芯片及傳感器“備胎”有韋爾股份、豪威科技等；功率半導(dǎo)體也有聞泰科技等廠商；代工和封測“備胎”更多，有中芯國際、長電科技、華天科技等等企業(yè)。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）