央行“秒推”降準(zhǔn)不敵利空 A股又遇千股跌停 私募信心指數(shù)年內(nèi)首降

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

5月首個(gè)交易日，5月6日，A股三大股指遭遇全線下挫，其中滬指收盤下跌5.58%，退守2900點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，深成指收盤下跌7.56%，創(chuàng)業(yè)板指收盤下跌7.94%，失守1500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，行業(yè)板塊全線下挫，兩市超1000只股票跌停。

值得注意的是，在A股經(jīng)過今年一季度的大幅上漲之后，對(duì)于5月行情，私募信心指數(shù)年內(nèi)首次下跌，意味著私募基金經(jīng)理對(duì)于后市開始逐漸謹(jǐn)慎。

A股三大股指遭重挫

5月6日，大盤低開低走，收出一根大陰線，截至收盤，滬指下跌5.58%，深成指下跌7.56%。從技術(shù)面看，上證指數(shù)直接跳空低開后震蕩下行，盤中跌破2900點(diǎn)，市場(chǎng)呈現(xiàn)普跌格局，尾盤收在了當(dāng)日的相對(duì)低位附近，全天市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩走低格局。

值得注意的是，5月6日上午，距離A股開盤僅30秒左右，央行發(fā)布定向降準(zhǔn)消息，決定從2019年5月15日開始，對(duì)聚焦當(dāng)?shù)?、服?wù)縣域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。

對(duì)此，中信證券指出，考慮到內(nèi)需邊際放緩，外部環(huán)境不確定性增加，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力有所減弱，本次定向降準(zhǔn)更加凸顯了政府逆周期調(diào)節(jié)的決心，平抑實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)波動(dòng)。

也有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，目前A浪調(diào)整接近主要的支撐區(qū)域，A浪調(diào)整的主要支撐在2800點(diǎn)~2850點(diǎn)區(qū)域，這里只是下跌的A浪，之后會(huì)有B浪反彈，然后還會(huì)有C浪下跌。

2019年5月，融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為116.12，相比上個(gè)月環(huán)比下跌了7.95%，指數(shù)值年內(nèi)首次下跌，意味著A股經(jīng)歷今年一季度的大幅上漲之后，私募基金經(jīng)理對(duì)于后市開始逐漸謹(jǐn)慎。

從私募的倉(cāng)位來看，目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為74.09%，相比上個(gè)月同期的74.87%，下降了不到1個(gè)百分點(diǎn)，整體來看變化不大，仍然保持在相對(duì)高位水平?？梢姶蟛糠炙侥蓟鹪诮衲辍拔逡弧奔倨谇氨３种邆}(cāng)位。

從具體倉(cāng)位分布來看，調(diào)查顯示，30.17%的私募目前處于滿倉(cāng)狀態(tài)；87.93%的私募基金在五成倉(cāng)或五成倉(cāng)以上，高倉(cāng)位的私募占比小幅下降，依然處于較高位置；另外，只有12%的私募基金處于半倉(cāng)以下。整體來看，雖然4月下旬市場(chǎng)經(jīng)歷了較為明顯的調(diào)整，但是私募的倉(cāng)位仍舊處于較高水平。

對(duì)于5月份行情的看法，從兩個(gè)具體的指標(biāo)來看，持樂觀態(tài)度的比例出現(xiàn)了明顯下降，而增減倉(cāng)指標(biāo)顯示，保持現(xiàn)有倉(cāng)位不變的基金經(jīng)理占比依舊處于高比例。從具體數(shù)值來看，2019年5月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為122.84，相比上個(gè)月大幅下降了11.28%。具體來看，4.31%的基金經(jīng)理持極度樂觀態(tài)度；42.24%的基金經(jīng)理持樂觀的觀點(diǎn)，相比上個(gè)月都有明顯下降；其次是48.28%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)；5.17%的基金經(jīng)理不太看好5月行情。

對(duì)于5月份倉(cāng)位的增減打算，5月A股市場(chǎng)倉(cāng)位增減投資計(jì)劃指標(biāo)值為106.03，和上個(gè)月相比基本持平。其中19.83%的基金經(jīng)理打算加倉(cāng)，而高達(dá)72.41%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，其余占比很少的基金經(jīng)理可能會(huì)有減倉(cāng)計(jì)劃。主要原因可能是目前私募基金的倉(cāng)位已處于比較高的水平，所以持倉(cāng)觀望或獲利了結(jié)的占比有所上升。

有私募積極看多后市

對(duì)于5月6日市場(chǎng)的大跌，資深私募分析人士陳熙偉告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這個(gè)下跌一方面是外圍原因；另一方面是大盤本身已是高位，就是多空雙方分歧加大。從滬指月線上看，最明顯的特征是，雖然成交量放大，但對(duì)應(yīng)的K線陽線實(shí)體明顯逐漸縮短，這個(gè)現(xiàn)象就是隨著上漲，多空雙方分歧加大。所以在本身多空分歧已經(jīng)累積很大的這個(gè)時(shí)候，出現(xiàn)重要的利多或利空消息，對(duì)多空雙方的刺激力度是很大的，因此，很容易使行情出現(xiàn)“一邊倒”的情況。公司目前會(huì)積極選股，無論后市反彈還是盤整，都不會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)。

金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，A股“五一”假期后第一個(gè)交易日出現(xiàn)重挫與外圍因素相關(guān)。同時(shí)還看到央行在5月6日早盤前發(fā)布信息：央行決定從2019年5月15日開始，對(duì)聚焦當(dāng)?shù)亍⒎?wù)縣域的中小銀行，實(shí)行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。但此類利多信息在上午利空的打壓下顯得嚴(yán)重不足。此外，本年度展開反彈的關(guān)鍵點(diǎn)之一是市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易摩擦的情緒變化，從技術(shù)面來看，此次反彈過快，積累過多的獲利籌碼，也是調(diào)整的原因之一，只要滬指不跌破2650點(diǎn)，應(yīng)該還在上升通道中。對(duì)于后市保持積極樂觀的態(tài)度。

侯石天成侯延軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“五一”假期一直風(fēng)平浪靜，但是5月6日被市場(chǎng)悶頭一棍。從技術(shù)分析的角度看，節(jié)前各大指數(shù)就跌穿了短期支撐，而5月6日的下跌又來得劇烈而突然，各大指數(shù)直接跌破了中期支撐位，中證500指數(shù)甚至已跌到需要探討牛熊的位置，上證50指數(shù)還是相對(duì)堅(jiān)挺，技術(shù)上還在牛市區(qū)間。

侯延軍進(jìn)一步告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，綜合各大指數(shù)來看，目前應(yīng)該整體降低倉(cāng)位防范風(fēng)險(xiǎn)，但是5月6日市場(chǎng)下跌過急，情緒釋放之后理應(yīng)有反彈，到時(shí)候需要總結(jié)好自己的投資邏輯，等待消息落地及變化，如果這個(gè)位置支撐不住，還是先離場(chǎng)觀望為主，當(dāng)然，以上所有分析都是基于沒有大的政策干擾的前提下，畢竟突發(fā)消息對(duì)市場(chǎng)的影響不是大家能夠預(yù)測(cè)的。