新三板主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量持續(xù)提升

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日前全國股轉(zhuǎn)公司披露2019年3月主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，共有23家主辦券商涉及負(fù)面行為31條。2019年一季度，新三板主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)持續(xù)提升，涉及負(fù)面行為次數(shù)較2018年同期大幅減少。新三板首次做市商評(píng)價(jià)結(jié)果近日出爐，18家做市商獲做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免。

負(fù)面行為次數(shù)呈下降態(tài)勢

評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，3月42家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在90(含)點(diǎn)以上，占比42.86%；34家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在80(含)-90點(diǎn)之間，占比34.69%；12家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在70(含)-80點(diǎn)之間，占比12.24%；10家主辦券商評(píng)價(jià)點(diǎn)值在70以下，占比10.21%。評(píng)價(jià)點(diǎn)值排名前五的主辦券商分別為中泰證券、西南證券(并列第一)、聯(lián)訊證券、招商證券、東莞證券。

從負(fù)面行為記錄情況看，推薦掛牌類負(fù)面行為共1條，占比3.17%；推薦后督導(dǎo)類負(fù)面行為共20.5條，占比65.08%；交易管理類負(fù)面行為共7.5條，占比23.81%；綜合管理類負(fù)面行為共2.5條，占比7.94%。主要違規(guī)行為包括日常業(yè)務(wù)未嚴(yán)格按照相關(guān)業(yè)務(wù)指南或通知等的要求進(jìn)行辦理，以及前次做市申報(bào)撤銷或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，未在5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)等。

今年一季度，主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量持續(xù)提升，記錄負(fù)面行為次數(shù)整體呈下降態(tài)勢，且與2018年同期相比大幅減少。2019年1-3月，全國股轉(zhuǎn)公司記錄負(fù)面行為分別為34條、98條、31條，涉及券商數(shù)量分別為25家、17家、23家；2018年1-3月，全國股轉(zhuǎn)公司記錄主辦券商負(fù)面行為分別為149條、65條、104條，涉及券商數(shù)量分別為56家、32家、44家。2019年1-3月，負(fù)面行為記錄數(shù)在2條以上的主辦券商分別為3家、4家、2家，較2018年同期明顯減少；2018年1-3月負(fù)面行為記錄數(shù)在2條以上的主辦券商分別為14家、3家、6家。

根據(jù)2018年1月出臺(tái)的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》，全國股轉(zhuǎn)公司在評(píng)價(jià)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量同時(shí)，除記錄負(fù)面行為外并設(shè)置了加點(diǎn)項(xiàng)目，主辦券商在推薦掛牌企業(yè)家數(shù)、持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)股票發(fā)行次數(shù)、做市股票成交量、提供重組服務(wù)、賣方研究報(bào)告等7個(gè)方面居行業(yè)前列將獲得加分。2019年一季度多家主辦券商獲得加分，1-3月獲得加分的主辦券商分別為61家、63家、62家。推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)企業(yè)發(fā)行股票成為主辦券商獲得加分的主要方式。

減免做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)

新三板做市商主體目前均為券商。全國股轉(zhuǎn)公司在主辦券商執(zhí)業(yè)評(píng)價(jià)辦法中明確，主辦券商做市成交量及做市即時(shí)性指標(biāo)居前的可獲得加分。但從實(shí)際效果看，激勵(lì)效果仍然有限。2018年10月發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)辦法(試行)》(簡稱《評(píng)價(jià)辦法》)，對(duì)做市商單獨(dú)設(shè)置了評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

具體而言，《評(píng)價(jià)辦法》從做市規(guī)模、流動(dòng)性提供和報(bào)價(jià)質(zhì)量三個(gè)方面共設(shè)置7項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)做市商的做市行為進(jìn)行多角度評(píng)價(jià)。全國股轉(zhuǎn)公司對(duì)季度評(píng)價(jià)排名靠前的做市商進(jìn)行不同程度的轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免，并對(duì)年度表現(xiàn)突出的做市商進(jìn)行年度評(píng)優(yōu)。其中，季度評(píng)價(jià)結(jié)果排名前5%(含)、5%-10%(含)、10%-20%(含)的做市商將分別獲得100%、70%、50%的當(dāng)季度做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免。

2019年4月12日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了2019年一季度做市商評(píng)價(jià)結(jié)果，共有91家做市商參與評(píng)價(jià)，國泰君安等18家做市商獲得做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)減免資格，合計(jì)減免做市轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)占2019年一季度做市商經(jīng)手費(fèi)總額的55.45%。

全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，《評(píng)價(jià)辦法》自發(fā)布以來，對(duì)引導(dǎo)做市商積極做市發(fā)揮了較好效果，做市盤中日均成交金額較發(fā)布前大幅提升45%，參與做市交易投資者人數(shù)較規(guī)則發(fā)布前提升8.5%。下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將在持續(xù)開展做市商評(píng)價(jià)工作基礎(chǔ)上，跟蹤評(píng)估實(shí)施效果，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)根據(jù)市場發(fā)展情況優(yōu)化評(píng)價(jià)規(guī)則，助力做市制度持續(xù)健康發(fā)展。