方正證券將控股權(quán)拱手相讓 瑞士信貸向瑞信方正增資6.28億

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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣

瑞士信貸收購瑞信方正終于有了新進(jìn)展。

4月15日晚間，方正證券發(fā)布瑞士信貸對瑞信方正非公開協(xié)議單方面增資的進(jìn)展公告。瑞士信貸銀行股份有限公司將以6.28億元單方面向瑞信方正增資，增資完成后，瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%，并成為瑞信方正的控股股東。

市場法評(píng)估增值101%

瑞信方正從事投資銀行業(yè)務(wù)，以及在深圳前海地區(qū)開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是方正證券與瑞士信貸共同設(shè)立的合資證券公司。近年來瑞信方正投行業(yè)務(wù)在可轉(zhuǎn)債、可交換債、私募融資財(cái)務(wù)顧問等方面取得一定成績和影響，同時(shí)利用外方股東的境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢，加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)作，努力挖掘客戶的境內(nèi)外并購業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。深圳前海區(qū)域經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以QFII/RQFII和港股通等跨境業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，同時(shí)探索新的業(yè)務(wù)盈利模式和收入增長點(diǎn)。

公告顯示，本次增資額以中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)有限公司對瑞信方正在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，由方正證券和瑞士信貸協(xié)商確定。

評(píng)估基準(zhǔn)日為2018年7月31日。2018年7月31日，瑞信方正資產(chǎn)凈額為8.66億元。2017年，瑞信方正實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.67億元，凈利潤2613萬元。2018年前7個(gè)月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9382萬元，凈利潤為虧損2366萬元。

最終，按照市場法評(píng)估，瑞信方正經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)賬面值為8.66億元，評(píng)估值為17.40億元，評(píng)估增值8.74億元，增值率為101.00%。

雙方最終約定，瑞士信貸增資的總額為6.28億元。其中2.89億元將計(jì)入瑞信方正注冊資本，其注冊資本將從8億元增加至10.89億元；剩余部分3.39億元計(jì)入瑞信方正的資本公積。據(jù)此估算，瑞士信貸入股的市凈率約為2.17倍。依照國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的相關(guān)規(guī)定，本次增資評(píng)估值以國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門備案后的結(jié)果為準(zhǔn)。

方正證券放棄本次增資權(quán)，對瑞信方正的持股比例由增資前的66.70%降低至49.00%。瑞士信貸對瑞信方正的持股比例由增資前的33.30%提高至51.00%，瑞信方正不再納入方正證券合并報(bào)表范圍。公告稱，瑞信方正的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入和凈利潤的規(guī)模均相對較小，對方正證券的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果影響較小。截至目前，方正證券未對瑞信方正提供擔(dān)保，也未委托瑞信方正辦理理財(cái)事項(xiàng)。

值得一提的是，上述評(píng)估值的基準(zhǔn)日為2018年7月31日。方正證券年報(bào)顯示，2018年全年，瑞信方正實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.81億元，凈利潤虧損3553.86萬元。其中實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入6388.81萬元。投資銀行業(yè)務(wù)完成20個(gè)主承銷項(xiàng)目，總承銷金額149.75億元。

歷史遺留問題終迎解決契機(jī)

事實(shí)上，對于方正證券而言，放棄瑞信方正控股權(quán)是解決歷史遺留問題的重要組成部分。

2014年，證監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)方正證券發(fā)行股份購買民族證券100%股權(quán)，同時(shí)要求方正證券應(yīng)當(dāng)自控股民族證券之日起5年內(nèi)解決方正證券、瑞信方正與民族證券的同業(yè)競爭問題。

但直到2018年4月28日，《外商投資證券公司管理辦法》正式公布并實(shí)施，結(jié)合進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對外開放的安排，境外股東持有證券公司的股權(quán)比例放寬至51%，這一歷史遺留問題解決才迎來了時(shí)機(jī)。

基于方正證券與瑞士信貸的合資合同約定及上述對外資開放規(guī)定，瑞士信貸于2018年5月18日向方正證券、瑞信方正致函，提出以非公開協(xié)議方式單方面向瑞信方正增資。2018年6月15日，方正證券董事會(huì)同意瑞士信貸對瑞信方正非公開協(xié)議單方面增資，持股比例由33.30%提高至51.00%，并成為瑞信方正的控股股東；方正證券放棄本次增資權(quán)利，對瑞信方正的持股比例由66.70%降低至49.00%。

2018年9月20日，北大資產(chǎn)經(jīng)營有限公司批復(fù)同意本次增資事項(xiàng)，并要求按照有關(guān)法律法規(guī)辦理清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評(píng)估等國有資產(chǎn)管理審批手續(xù)。2018年9月27日，財(cái)政部科教司做出對瑞信方正清產(chǎn)核資立項(xiàng)的批復(fù)，2019年1月17日，財(cái)政部做出對瑞信方正清產(chǎn)核資結(jié)果確認(rèn)的批復(fù)。