八成科創(chuàng)板受理企業(yè)獲創(chuàng)投支持 多家知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)現(xiàn)身

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數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板受理企業(yè)超八成獲得創(chuàng)投機(jī)構(gòu)支持，其中不乏知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，包括紅杉中國(guó)、深創(chuàng)投、國(guó)科控股等。

VC/PE滲透率達(dá)80.8%

清科私募通數(shù)據(jù)顯示，截至8日，科創(chuàng)板52家已受理企業(yè)(包括9家已問詢企業(yè))中，合計(jì)有42家企業(yè)獲得過VC/PE機(jī)構(gòu)的支持，VC/PE滲透率達(dá)80.8%。這一數(shù)據(jù)高于平均水平——2018年VC/PE支持中企IPO的滲透率為56.5%。

隨著科創(chuàng)板受理企業(yè)名單持續(xù)披露，越來越多的知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)現(xiàn)身，例如紅杉中國(guó)、深創(chuàng)投、國(guó)科控股、君聯(lián)資本、淡馬錫旗下祥峰投資等，其中不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)持股比例超過5%。

光峰科技招股說明書顯示，持有發(fā)行人5%以上股份的主要股東為SAIFHK、CITICPE、原石投資等。資料顯示，CITICPE系中信產(chǎn)業(yè)基金，成立于2008年6月，是一家市場(chǎng)化獨(dú)立運(yùn)作的投資機(jī)構(gòu)?？拼髧?guó)盾招股說明書顯示，除了控股股東外，其他持有發(fā)行人5%以上股份或表決權(quán)的主要股東包括國(guó)科控股、潤(rùn)豐投資等。資料顯示，國(guó)科控股是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的首家中央級(jí)事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)管理公司，代表中國(guó)科學(xué)院統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)院直接投資的全資、控股、參股企業(yè)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)行使出資人權(quán)利。貝斯達(dá)招股說明書顯示，除控股股東彭建中外，直接或間接持有發(fā)行人5%以上股份的股東有高特佳投資、富海銀濤等，均為財(cái)務(wù)投資者。資料顯示，高特佳投資先后投資140余家企業(yè)，其中醫(yī)療健康企業(yè)70余家。

紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬日前指出，隨著大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)不斷完善、科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)制更加健全。當(dāng)前我國(guó)有一大批企業(yè)真正成為高科技領(lǐng)域的高成長(zhǎng)企業(yè)，是科創(chuàng)板成功的關(guān)鍵和底氣?？苿?chuàng)板的推出為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)和促進(jìn)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持提供了重要支撐。目前發(fā)布的各項(xiàng)政策都非常符合科技發(fā)展方向和市場(chǎng)規(guī)律，不僅強(qiáng)調(diào)科技含量和原創(chuàng)性，同時(shí)設(shè)置了嚴(yán)格的準(zhǔn)入政策，并試點(diǎn)注冊(cè)制，這將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)資本市場(chǎng)的有效規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)防范。紅杉資本也在鼓勵(lì)被投企業(yè)抓住這一資本市場(chǎng)改革的重要機(jī)遇。

防范Pre-IPO炒作

對(duì)擬登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，毅達(dá)資本董事長(zhǎng)應(yīng)文祿日前在江蘇省第一期科創(chuàng)板上市專題培訓(xùn)會(huì)上建議做好五個(gè)方面的準(zhǔn)備，包括企業(yè)發(fā)展方向要滿足定位，企業(yè)發(fā)展要圍繞核心技術(shù)做文章，企業(yè)要有高效的研發(fā)體系和持續(xù)創(chuàng)新能力，獲得相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，避免“踩紅線”。他提醒，如果達(dá)不到科創(chuàng)板要求，企業(yè)不必硬沖。

應(yīng)文祿認(rèn)為，投資機(jī)構(gòu)可從三方面助力企業(yè)。一是幫助企業(yè)做強(qiáng)核心技術(shù)。二是助力企業(yè)獲得較強(qiáng)成長(zhǎng)性。處于初創(chuàng)期以及成長(zhǎng)期的企業(yè)，如果僅依靠?jī)?nèi)生積累發(fā)展比較緩慢，容易因?yàn)橘Y金、人才、管理方向等原因錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)。三是投前把脈，投后管理。在投資前對(duì)企業(yè)進(jìn)行把關(guān)并在投后持續(xù)督促企業(yè)合規(guī)化運(yùn)作，通過投后管理精耕細(xì)作，監(jiān)管前移，幫助企業(yè)提前規(guī)劃資本市場(chǎng)路徑。

一位供職于浙江某新設(shè)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的合伙人表示：“希望科創(chuàng)板促進(jìn)價(jià)值發(fā)現(xiàn)，而不是價(jià)值套現(xiàn)。”根據(jù)上交所不久前發(fā)布的《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答(二)》，為避免Pre-IPO炒作，和其他板塊類似，科創(chuàng)板申報(bào)前6個(gè)月突擊入股的投資機(jī)構(gòu)需鎖定三年。