終止百億重組后再啟資本騰挪 海航控股擬56億向海航集團(tuán)“買買買”

每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 張海妮    

海航大廈 圖片來源：每經(jīng)記者 陳玉靜 攝

今日（4月4日），受民航發(fā)展基金征收標(biāo)準(zhǔn)減半消息帶動(dòng)，海航控股（600221，SH)跟隨其他航空股集體上漲。不過，更讓投資者關(guān)注的消息則是，4月3日晚間，海航控股發(fā)布多則公告宣布的“買買買”計(jì)劃。

值得注意的是，海航控股此前曾擬發(fā)行股份購(gòu)買海航集團(tuán)旗下百億資產(chǎn)并募集70億元配套資金，但重組在去年11月終止。而今，海航控股再次開啟了“買買買”步伐，收購(gòu)資產(chǎn)中包括此前重組預(yù)案中的兩家公司股權(quán)，交易方均為海航集團(tuán)。

對(duì)于上述動(dòng)作，民航專家綦琦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，海航控股對(duì)于相關(guān)資產(chǎn)的收購(gòu)在業(yè)務(wù)方面有所延伸，還可為股東海航集團(tuán)“輸血”減負(fù)。

擬購(gòu)資產(chǎn)存在虧損情況

4月3日晚間，海航控股公告，擬以15.65億元收購(gòu)中國(guó)新華航空集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱新華航空）12.18%股權(quán)，擬以不超過33.4億元購(gòu)買海航航空技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海航技術(shù)）60.78%股份，擬以6.96億元購(gòu)買海南天羽飛行訓(xùn)練有限公司（以下簡(jiǎn)稱天羽飛訓(xùn)）100%股權(quán)。交易價(jià)格合計(jì)為56億元。交易完成后，海航控股將持有新華航空73.92%股權(quán)，海航技術(shù)和天羽飛訓(xùn)將成為海航控股全資子公司。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，此次交易和海航集團(tuán)的關(guān)系十分密切，海航控股也在公告中提到，上述收購(gòu)是在海航集團(tuán)的大力支持下，以公允、合理的定價(jià)方式收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的航空產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，符合“聚焦主業(yè)”精神。

海航控股提到，交易將增強(qiáng)海航控股對(duì)新華航空的控制，聚焦航空主業(yè)，擴(kuò)大主營(yíng)資產(chǎn)占比，提升同行業(yè)協(xié)同及資源共享。海航技術(shù)在業(yè)務(wù)上對(duì)于海航控股的主營(yíng)業(yè)務(wù)開展具有強(qiáng)支持作用，交易完成后，將基于主營(yíng)業(yè)務(wù)航空運(yùn)輸向航空器維修行業(yè)布局。收購(gòu)天羽飛訓(xùn)后，將基于主營(yíng)業(yè)務(wù)航空運(yùn)輸向飛行訓(xùn)練行業(yè)布局，有助于為主營(yíng)業(yè)務(wù)的開展提供進(jìn)一步的保障，增加業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

不過，收購(gòu)的3家公司中有一家的業(yè)績(jī)并不靚麗：新華航空2018年1~9月凈利潤(rùn)為-6963.79萬(wàn)元，海航技術(shù)2018年凈利潤(rùn)為28063.39萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），天羽飛訓(xùn)2018年1~10月的凈利潤(rùn)為15926.05萬(wàn)元。

交易可緩解海航集團(tuán)資金壓力

值得注意的是，在公布此次交易之前，海航控股也曾經(jīng)希望通過重大資產(chǎn)重組購(gòu)買海航集團(tuán)旗下百億相關(guān)資產(chǎn)。

在當(dāng)時(shí)的重組計(jì)劃中，就包括海航技術(shù)60.78%股權(quán)和天羽飛訓(xùn)100%股權(quán)，此外還包括西部航空29.72%股權(quán)、西部控股60%股權(quán)等。在當(dāng)時(shí)的重組預(yù)案中，海航控股指出，其主營(yíng)業(yè)務(wù)航空客運(yùn)的規(guī)模將得到進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)，海航控股將基于主營(yíng)業(yè)務(wù)航空客運(yùn)向航空業(yè)上游行業(yè)航空器維修及飛行培訓(xùn)行業(yè)進(jìn)行布局。

不過，這筆被海航控股頗為看好的買賣，進(jìn)展并不順利。2018年11月，海航控股發(fā)布了終止重組公告，海航控股稱“目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)面臨一定的不確定因素。”

對(duì)于上述動(dòng)作，民航專家綦琦向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一方面，海航控股對(duì)于相關(guān)資產(chǎn)的收購(gòu)在業(yè)務(wù)方面有所延伸；另一方面，上述舉措也將起到為海航集團(tuán)注資的作用，可以進(jìn)一步緩解海航集團(tuán)的資金壓力，為其“輸血”減負(fù)。

在向海航集團(tuán)拋出收購(gòu)橄欖枝之時(shí)，海航控股的業(yè)績(jī)并不靚麗。在3月27日的業(yè)績(jī)預(yù)告公告中，海航控股稱，預(yù)計(jì)2018年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，虧損額為30億元到40億元，而上年同期盈利33億元。

今日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電海航控股公開電話咨詢未來是否還有并購(gòu)計(jì)劃、相關(guān)資產(chǎn)重要性等問題，但未得到進(jìn)一步回應(yīng)。