2019首批股票配售黑名單公布！個人投資者占八成，哪些情況會讓你上"黑榜"？

3月29日，中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站公布首次公開發(fā)行股票配售對象黑名單（2019年第1號），180個股票配售對象被列入黑名單。

券商中國記者根據(jù)黑名單內容梳理發(fā)現(xiàn)，此次違規(guī)被列入的配售對象中，個人投資者共有144戶，占比八成；機構投資者共有36戶，包括券商資管、私募等賬戶。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

個人投資者占比八成

中證協(xié)指出，在2018年8月-12月31個IPO項目網(wǎng)下申購過程中，180個股票配售對象存在違反《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》第四十五條、四十六條規(guī)定的行為。

中證協(xié)表示，列入黑名單的時限自公告發(fā)布之日起計算。因2018年1-7月發(fā)生違規(guī)情形已被列入黑名單，8-12月又發(fā)生違規(guī)情形應延長黑名單時長的配售對象，其時限自原公告公布的日期起計算。

券商中國記者根據(jù)黑名單內容梳理發(fā)現(xiàn)，此次違規(guī)被列入的配售對象中，個人投資者共有144戶，占比八成；機構投資者共有36戶，包括券商資管、私募等賬戶。

對于屢次觸犯規(guī)定的賬戶，其解禁日期也相應延長。其中，131戶的結束日期為2019年9月28日；24戶為2019年11月18日，25戶為2020年3月28日。

哪些情況將上黑名單？

結合《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》第四十五條和第四十六條，網(wǎng)下投資者在參與網(wǎng)下詢價時存在下列情形的，屬于違規(guī)：

使用他人賬戶報價；投資者之間協(xié)商報價；同一投資者使用多個賬戶報價；網(wǎng)上網(wǎng)下同時申購；與發(fā)行人或承銷商串通報價；委托他人報價；無真實申購意圖進行人情報價；故意壓低或抬高價格；提供有效報價但未參與申購；不具備定價能力，或沒有嚴格履行報價評估和決策程序、未能審慎報價；機構投資者未建立估值模型；其他不獨立、不客觀、不誠信的情形。

以及不符合配售資格；未按時足額繳付認購資金；獲配后未恪守持有期等相關承諾的；協(xié)會規(guī)定的其他情形。

對網(wǎng)下投資者所屬的配售對象在一個自然年度內首次出現(xiàn)未申購或未繳款行為，未造成明顯不良后果，且及時整改并主動提交整改報告的，免予處罰。

除了整改后被免予處罰的違規(guī)情形外，根據(jù)《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細則》網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內出現(xiàn)上述違規(guī)情形的，協(xié)會將其列入黑名單六個月；一個自然年度內出現(xiàn)上述情形兩次（含）以上的，協(xié)會將其列入黑名單十二個月。對于網(wǎng)下投資者同一交易日的未申購行為或同一交易日的未繳款行為，視為一次違規(guī)行為。

諸多“大咖”上榜

在此次中證協(xié)公布的黑名單中，不乏有業(yè)內“大咖”上榜。其中，IDG資本也在黑名單之列。

此時被列入黑名單禁止參與戰(zhàn)略配售，對于機構投資者而言，最大的利空可能是無緣參與科創(chuàng)板打新。

截至發(fā)稿，已有28家科創(chuàng)企業(yè)獲得上交所科創(chuàng)板受理。對于科創(chuàng)板何時能夠正式開板，各家機構猜測時間不同。國金證券首席策略分析師李立峰預測科創(chuàng)板最快7月1日運行啟動，華泰證券則預計科創(chuàng)板第一批企業(yè)最早于2019年7-8月上市。

按照科創(chuàng)板規(guī)則，首次公開發(fā)行股票應當向證券公司、基金管理公司、信托公司、財務公司、保險公司、合格境外機構投資者和私募基金管理人等專業(yè)機構投資者以詢價的方式確定股票發(fā)行價格，個人投資者被排除在外。這一新規(guī)令不少私募、QFII等機構投資者摩拳擦掌，積極備戰(zhàn)科創(chuàng)板“打新”

就上述36戶機構的解禁時間來看，最早一批解禁時間在9月28日，晚者將至2020年才能解禁，大概率將錯失首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售良機。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：閆晶瀅