重慶渝康資產(chǎn)李波： 地方AMC要當(dāng)好服務(wù)改革的“企業(yè)醫(yī)院”

圖片來源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 劉明濤 每經(jīng)編輯 杜宇

和其他52個“家族成員”一樣，重慶渝康資產(chǎn)也是因服務(wù)金融體制改革而生的地方資產(chǎn)管理公司（下稱“地方AMC”）。但兄弟之間也有所區(qū)別，重慶市賦予了渝康更多的職能。大同小異中，地方AMC有一個共同的使命：服務(wù)改革、矢志不渝，解決問題、促進(jìn)健康，這也是“渝康”字號的來源。

作為探路的樣本之一，重慶渝康公司成立兩年半時間組織264億元資金實(shí)施近100個項(xiàng)目，公司收處金融風(fēng)險資產(chǎn)、重組國企問題資產(chǎn)、盤活非公低效資產(chǎn)的探索實(shí)踐，被國務(wù)院國資委精選錄入《國企改革12樣本》，公司被譽(yù)為“企業(yè)醫(yī)院”。

針對地方AMC行業(yè)內(nèi)一直不太清晰和明確的功能定位、業(yè)務(wù)內(nèi)容、展業(yè)遵循，從渝康公司的探索實(shí)踐出發(fā)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（下稱：NBD）專訪了專業(yè)從事金融工作40年，其中不良資產(chǎn)經(jīng)營工作21年的重慶渝康公司黨委書記、董事長李波先生。

地方AMC是什么？

NBD：從金融AMC到地方AMC，您專業(yè)從事資產(chǎn)管理行業(yè)超過21年，應(yīng)該如何理解目前參與不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的市場主體體系？

李波：以2014年7月銀保監(jiān)會核準(zhǔn)公告首批5家地方資產(chǎn)管理公司為標(biāo)志，參與市場競爭的資產(chǎn)管理公司有3類，包括金融AMC、地方AMC和其他AMC，每一個省市基本形成了“4+2+N”的格局。其中，獲得核準(zhǔn)公告的地方AMC，大部分省市2家，少部分省市只有1家或3家，我們理解布局已基本完成，而且在防范化解區(qū)域金融風(fēng)險、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了越來越重要的作用。

NBD：怎么理解三類資產(chǎn)管理公司區(qū)別？

李波：金融AMC是為消化國有商業(yè)銀行不良而專門設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通過商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展成為以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主業(yè)的金控集團(tuán)。地方AMC沒有金融機(jī)構(gòu)牌照，除具有開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務(wù)資質(zhì)外，各省級人民政府或股東單位還賦予其他職能定位，但目的和作用表現(xiàn)在四個方面：防范化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險、解決企業(yè)問題、盤活社會資產(chǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。其他AMC無牌照無資質(zhì)，主要是從處置端出發(fā)，通過與有牌照有資質(zhì)的AMC的合作參與不良資產(chǎn)的收購處置業(yè)務(wù)。但總體來講，還需要加大市場的培育和發(fā)展。

地方AMC可以做什么？

NBD：地方AMC已有5年發(fā)展歷程，但目前正在等待監(jiān)管辦法的出臺，我們應(yīng)該如何理解其經(jīng)營范圍，和四大AMC有區(qū)別嗎？

李波：金融AMC經(jīng)過20年發(fā)展，已形成一套比較完整的監(jiān)管辦法體系，其職能定位、經(jīng)營范圍、商業(yè)模式等都是比較清晰的。但地方AMC情況比較復(fù)雜，有新設(shè)、有授權(quán)的，有國有控股、有民營控股的，有非金控股、有金融控股的，有央企控制、有地方控制，而且暫時只是金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不是金融機(jī)構(gòu)牌照，其業(yè)務(wù)運(yùn)行與金融AMC是有較大區(qū)別的，在實(shí)際工作中不能完全照搬金融AMC的相關(guān)規(guī)定。

NBD：就這一點(diǎn)，很多地方AMC都感到很困惑，在您看來，應(yīng)該如何準(zhǔn)確理解和把握地方AMC的業(yè)務(wù)范圍？

李波：地方AMC的主業(yè)至少由5個方面組成：即公司成立時省級人民政府批復(fù)內(nèi)容、工商營業(yè)執(zhí)照載明的經(jīng)營范圍、經(jīng)主管部門或控股股東確定的主營業(yè)務(wù)、經(jīng)銀保監(jiān)會核準(zhǔn)公告的金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務(wù)資質(zhì)，以及2014年以來國家相關(guān)部委文件中要求地方AMC開展的業(yè)務(wù)。歸納起來簡單講就是三大范圍：包括不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理和另類投資業(yè)務(wù)，以及相關(guān)性金融和非金融服務(wù)業(yè)務(wù)。

NBD：根據(jù)你們的研究梳理，能否分享一下還有哪些重要文件賦予過地方AMC新的業(yè)務(wù)范圍或功能定位？

李波：除“銀監(jiān)發(fā)〔2013〕45號”明確了地方AMC開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購、處置業(yè)務(wù)外，銀監(jiān)會、國家發(fā)改委、工信部等三部委印發(fā)的“銀監(jiān)發(fā)〔2016〕51號”以及發(fā)改委、人民銀行、財政部、銀監(jiān)會等四部委印發(fā)的“發(fā)改財金〔2016〕2792號”，賦予了地方AMC市場化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的職能；銀監(jiān)會、發(fā)改委、工信部等三部委印發(fā)的“銀監(jiān)發(fā)〔2016〕51號”賦予了“綜合性金融服務(wù)功能”，銀保監(jiān)會印發(fā)的“銀監(jiān)辦便函〔2017〕802號”賦予了“提供綜合金融服務(wù)”；“銀監(jiān)辦便函〔2016〕1196號”賦予了“參與債務(wù)重組”業(yè)務(wù)功能；“銀監(jiān)辦便函〔2017〕802號”提出支持地方AMC“作為中介機(jī)構(gòu)列入法院破產(chǎn)管理人名單”等。

地方AMC應(yīng)該怎么做？

NBD：在厘清功能定位和業(yè)務(wù)范圍后，地方AMC應(yīng)該如何展業(yè)，能不能基于渝康公司的探索實(shí)踐分享一下你們的體會？

李波：渝康成立兩年半的探索，簡單講就是四句話：聚焦主業(yè)做，圍繞功能做，合規(guī)安全做，實(shí)現(xiàn)共贏做。

NBD：具體怎么講？

李波：所謂聚焦主業(yè)做，就是在定位、取舍、配稱的基礎(chǔ)上聚焦、深耕、細(xì)作剛才講的三大業(yè)務(wù)。特別要指出，作為首位的不良資產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)至少包括三個方面：一是基于金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的收購類業(yè)務(wù)，二是基于非金問題企業(yè)和問題資產(chǎn)的重組類業(yè)務(wù)，三是基于對象企業(yè)和貸款銀行的市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。

所謂圍繞功能做，就是要緊緊圍繞公司功能定位展業(yè)。如重慶市委、市政府給渝康公司的定位和初心，就是服務(wù)三大改革：即供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國資國企改革和金融體制改革；解決三大問題：即金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險資產(chǎn)收購處置、國有企業(yè)問題資產(chǎn)重組整合、非公經(jīng)濟(jì)低效資產(chǎn)盤活增值。

所謂合規(guī)安全做，就是要先立規(guī)矩后辦事，立好規(guī)矩再辦事；就是控制風(fēng)險、就是實(shí)現(xiàn)利潤、加強(qiáng)合規(guī)就是保障利潤嵌入到企業(yè)文化中。我們深刻體會到，地方AMC要做專、做精、做新，離不開合規(guī)安全；要做大、做強(qiáng)、做優(yōu)，更離不開合規(guī)安全。所以渝康公司在經(jīng)營活動中始終堅持三條基本原則：第一要合規(guī)、第二防風(fēng)險、第三有效益，也就是合規(guī)性要強(qiáng)、安全墊要厚、收益性要好。

所謂實(shí)現(xiàn)共贏做，就是地方AMC作為服務(wù)改革、解決問題的公司，不能唯利是圖，不能把利潤看得太重。渝康公司始終堅持社會效益與經(jīng)濟(jì)效益的有機(jī)統(tǒng)一，堅持實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)方的最大公約數(shù)，打造“員工把客戶、客戶把公司、公司把股東、股東把領(lǐng)導(dǎo)、領(lǐng)導(dǎo)把員工”五個放在心上的命運(yùn)共同體文化。

渝康公司的探索實(shí)踐

NBD：渝康公司的探索實(shí)踐被譽(yù)為“企業(yè)醫(yī)院”，你是怎么理解的？

李波：“企業(yè)醫(yī)院”不僅是比喻渝康公司的，也應(yīng)該是行業(yè)的共同愿景。我們認(rèn)為，地方AMC就是中西醫(yī)結(jié)合的三甲醫(yī)院，西醫(yī)是治療企業(yè)的病，中醫(yī)是治療病的企業(yè)。處置不良、化解風(fēng)險就是治病，紓困企業(yè)、服務(wù)實(shí)體也是治病。地方AMC這個“企業(yè)醫(yī)院”，既要用好商業(yè)銀行資金融通的手段，也要用好投資銀行資本運(yùn)作的手段，需要金融、司法、市場、行政等各種手段綜合施策。

NBD：能不能分享渝康公司運(yùn)作的幾個代表性案例？

李波：如對一家瀕臨破產(chǎn)的大型國有企業(yè)，我們協(xié)同資本運(yùn)營公司，創(chuàng)新“資產(chǎn)+債務(wù)+企業(yè)”三重組、“流量+增量+存量+減量”四并舉的模式，協(xié)同化解了數(shù)百億的巨額債務(wù)，使該企業(yè)鳳凰涅槃，這一案例被選為全國十大司法重整案例。如對一家出現(xiàn)流動性困難的大型民營企業(yè)，我們充分運(yùn)用債委會機(jī)制，聯(lián)合四大AMC主導(dǎo)紓困，創(chuàng)新“司法和解+債務(wù)重組+債轉(zhuǎn)股”組合模式將數(shù)百億元風(fēng)險債務(wù)轉(zhuǎn)為正常。