四家上市公司踩雷！這家私募挪用資金炒股虧損，賬上2千萬卻要兌付17.5億

近期，上海洗霸、中原內配、四方達、康力電梯均公告，因基金管理人上海良卓資產管理有限公司（下稱“良卓資產”）涉嫌違規(guī)，公司所認購私募基金產品存在重大違約風險，可能導致相關投資資金不能如期、足額收回。

四家上市公司已到期尚未兌付或尚未到期的份額合計2.84億元，它們均已成立專門的工作小組，前往良卓資產處理此事。良卓資產也在今天（3月20日）召開擬處置資產說明會，證券時報·e公司在現(xiàn)場獲悉，出現(xiàn)兌付危機的私募產品有400多名投資人，現(xiàn)場來了100多人。

良卓資產承認挪用資金用于股權投資和證券投資，當前需兌付金額17.5億元，給出的解決方案是盡快變現(xiàn)相關資產。然而，投資人們并不滿意，現(xiàn)場還一度出現(xiàn)推搡，甚至是肢體沖突。

四公司“踩雷”同一私募

最早公告的是上海洗霸，其3月18日晚間披露，公司財務部門3月15日晚接到良卓資產客戶經理電話，稱在“良卓資產銀通2號票據投資私募基金”（下稱“銀通2號”）管理過程中，基金管理人部分人員涉嫌出現(xiàn)違規(guī)操作，導致私募基金財產可能出現(xiàn)重大損失，相關投資本金及收益可能無法兌付或按期兌付。

上海洗霸分兩筆共計投入本金1400萬元，參考年化收益率7%，到期日為今年的7月和9月。

3月19日早間，中原內配、四方達也發(fā)出類似公告。中原內配認購了良卓資產兩個私募基金產品，包括上述銀通2號和良卓資產穩(wěn)健致遠票據投資私募基金（下稱“穩(wěn)健致遠”），當前持有的金額為1.1億元；四方達1月3日認購的是穩(wěn)健致遠，金額5000萬元，期限3個月。兩家公司均稱，相關私募基金產品在運營過程中突發(fā)重大事件，涉嫌未按合同約定用途使用受托資金，出現(xiàn)重大違規(guī)情形，可能存在重大風險。

3月19日晚間，“踩雷”良卓資產的上市公司再增一家，康力電梯公告，公司3月18日獲悉良卓資產涉嫌出現(xiàn)違規(guī)情形，公司以閑置自有資金購買理財產品中仍持有穩(wěn)健致遠1.1億元份額尚未到期，該產品存在重大違約風險，基金管理人涉嫌未按合同約定使用受托資金，可能導致公司相關投資資金不能如期、足額收回。

在獲悉相關情況后，四家公司均組建了工作小組，由公司董秘、財務總監(jiān)、法務等組成，專門處理此事。四家公司也均表示，將盡最大努力保全公司的投資資產，維護公司及股東的利益。

上海洗霸稱，立即安排專人前往基金管理人辦公場所向相關負責人跟進了解具體情況，成立由公司董秘、財務總監(jiān)牽頭，法務、律師配合的處置工作組，正在深入了解情況，盡最大努力保全公司的投資資產，維護公司及股東的利益，后續(xù)將及時履行信息披露義務。

投入的本金可能無法收回，對這四家公司的業(yè)績影響不一。若以投入本金占最近一期凈利潤的比例作為衡量標準，上海洗霸2018年業(yè)績快報披露的凈利潤為8007.92萬元，此次涉及資金1400萬元，占比為17.48%；中原內配2018年凈利潤約為2.86億元，1.1億元的投資本金占比38%；四方達2018年凈利潤6456.58萬元，5000萬元本金所占比例為77.44%；康力電梯2018年初步核算凈利潤1.07億元，1.1億元本金占比達到102.88%。

監(jiān)管部門也已關注到相關情況。深交所3月20日向四方達發(fā)去關注函，要求公司相關私募基金產品違規(guī)的具體情況，目前公司已采取的補救措施及進展，此次事件對公司現(xiàn)金流和經營業(yè)績可能產生的影響；補充說明此次投資的合規(guī)性，并結合公司董事會跟蹤所投資產品進展及資金安全情況，補充說明相關內部制度是否完備，相關人員是否勤勉盡責；逐一核查并說明截至目前尚未到期理財產品的具體情況，資金安全情況，并進行必要的風險提示。

除了上述4家公司，曾認購過良卓資產旗下私募基金產品的上市公司還有慈星股份、思維列控、德邦股份、新美星等。證券時報·e公司記者分別致電上述公司，慈星股份表示去年已經全部贖回，相關事件未影響公司；思維列控稱，已經和財務部門確認，公司以前認購份額已在去年全部贖回，今年沒有新增；新美星表示，公司購買了良卓資產的產品兩次，2017年初全部贖回后未再買入；德邦股份工作人員稱不了解相關情況。

上百名投資人聚集說明會

3月20日上午，證券時報·e公司來到良卓資產的辦公地址上海靜安區(qū)南京西路1168號中信泰富廣場45樓。辦公樓物業(yè)工作人員告訴記者，最近一段時間持續(xù)有大批投資者進出良卓資產辦公室，物業(yè)已經加派工作人員維護秩序。

“這里租金本來就不便宜，他們租了一整層辦公，以前還是很有實力的。”物業(yè)工作人員稱，良卓資產目前還沒有拖欠租金。證券時報·e公司記者在一位投資人提供的租賃合同里看到，良卓資產的辦公室月租金為57萬元。

上午9點半，良卓資產前臺無人值守，辦公室內也看不到員工辦公。記者注意到，大部分辦公桌上沒有電腦，桌面散落著基金銷售手冊等資料。數十名投資人分散坐在會議室、茶水間討論解決方案。“我們天天過來，就跟上班一樣。”一名女性投資人稱，自己買了200萬良卓資產旗下私募基金，對于目前良卓提出的用所持新三板掛牌企業(yè)股權賠償方案表示不接受。同時，有部分投資人建議共同出錢聘請律師維權。

證券時報·e公司記者了解到，受到損失的投資人已組建投資人小組與良卓資產代表進行談話，目前解決方案未能統(tǒng)一。另外，投資人也自發(fā)建立了微信群，需投資人上傳身份證、基金合同等實名入群。記者在現(xiàn)場看到，來參加可處置資產說明會的不乏頭發(fā)花白的老者。一位自稱今年70歲的老人表示，自己的養(yǎng)老錢已經賠進去了，不敢和家人說。

上午10點，良卓資產會議室已擠滿了投資人，沒有位置站的投資人則堵在門外，參會的投資人大約上百名。直至上午10點半左右，良卓資產法定代表人季正棟現(xiàn)身會議室。

“過去幾天，我們整個高管團隊確實是在一個高壓或者說是非常疲勞的狀態(tài)中。”季正棟講話的聲音比較小，他稱自己身體很疲憊，接下來會有代表人小組成員對處置方案進行監(jiān)管等。

挪用資金炒股和股權投資

票據投資的資金究竟去了哪里？這是在場投資人最為關心的問題。季正棟介紹，票據投資的這筆資金已被良卓資產用于多家公司的股權投資以及證券投資。

季正棟表示，目前良卓資產手上的資產有一些是具備處置價值的，而有一些沒有。在這些可處置資產中，最主要的是江蘇如皋農村商業(yè)銀行的股份。“我們持有的實際能夠控制或者說用于處置的如皋銀行的股份數為1.09億股，這是總的數量。”季正棟稱，目前，所有的如皋銀行的股份均由相關的代持機構及自然人與上海良熙控股有限公司簽署的代持協(xié)議。這個代持協(xié)議使得這些資產的權屬是清晰的，不存在個人侵占資金財產的情況。

季正棟還介紹了其他可處置資產情況，一共包括北京云端智度科技有限公司、上海怡德依云信息技術有限公司、上海鉑熠文化傳媒有限公司、中科超精（安徽）科技有限公司、上海橙尚影視文化有限公司、上海尚涌文化傳媒有限公司、上海影湃文化傳媒有限公司等7家公司股權。根據季正棟的說法，以上每家公司股權投資金額分別約在2000萬-7000萬。而對于很多具體數字，他表示“記不清了”。季正棟表示，投資的有幾家影視文化公司虧損嚴重，包括有一家公司已經處于運營停滯狀態(tài)。

關于參股比例和公司更多經營數據，季正棟沒有透露。“希望你們不要去打擾他們的正常經營。”季正棟表示，股權資產是一種高彈性也是一種相對脆弱的資產，它可能會獲得一個較好的回報，也可能會股權商譽減值。“之后，我們會與投資人代表溝通，如何變現(xiàn)。”季正棟表示。

此外，季正棟介紹，還有一部分票據投資資金被用于證券投資。“投資的本金接近5億元，虧損了10%。”季正棟說，當時買的中國平安、工商銀行、農業(yè)銀行股票，現(xiàn)在基本都已經清倉。“確實行情不好，加上阜興事件中投資者巨額贖回壓力，迫使我們在低價集中拋售帶來的虧損。”季正棟如此表示。

季正棟也在現(xiàn)場表達了三點承諾，一是不失聯(lián)、積極處理；二是不找借口，竭盡所能在后續(xù)的處理中最大可能的維護全體投資者的利益；三是不回避法律責任。

稱實際需要兌付的基金份額為17.5億元

“我們第一期的基金是從2015年開始的，我們在2017年以前100%是從事票據投資的，在后面一段時間里，確實由于市場上的一些機會，我們希望對銀行的戰(zhàn)略投資和票據投資進行結合，來達到更好的投資回報目的。”季正棟回應。

據他介紹，現(xiàn)在實際需要兌付的基金份額為17.5億元，目前公司賬上金額約為2000萬元，所有的銀行票據均已變現(xiàn)。

證券時報·e公司記者獲得的一份良卓資產穩(wěn)健致遠票據投資私募基金合同中顯示，該基金投資范圍包括銀行承兌匯票及該等票據的收益權、銀行存款（包括銀行活期存款、銀行定期存款和協(xié)議存款等各類存款）。

根據合同，投資策略為：基金主要投資銀行承兌匯票及該等票據的收益權。在基金取得票據資產后，可將票據資產持有至到期并交銀行托收，在市場價格合適時亦不排除將來持有的票據資產提前轉讓或貼現(xiàn)，票據資產變現(xiàn)后收回的現(xiàn)金將循環(huán)投資。

而在投資限制一欄寫著：本計劃的投資組合不得投資于二級市場股票；不得投資于商品期貨或股指期貨。此外，合同顯示，該基金不承諾保本及最低收益，屬預期風險中等、預期收益中等的投資品種，適合具有風險識別、評估、承受能力的合格投資者

在現(xiàn)場有投資人問到上市公司投資情況，“我們要求和上市公司處理方案是一樣的”投資人在會場高喊。

“河南的上市公司已經成立了專案組，我隨時有可能被帶走，我要是被抓走了，你們也沒什么好處，我希望你們保護我”季正棟表示。“能把我們的處理好了再處理公司的嗎？我們拿什么保護你？”有投資人回應。

證券時報·e公司記者了解到，上海洗霸方面已派人參加此次會議。上午會后，上海洗霸方面人士對證券時報·e公司記者稱，目前沒有新進展，“他們一上午都在開會，我們都進不去會議室。”

中原內配法務人士對證券時報·e公司記者稱，他們昨天已經連夜趕回去了，良卓資產并沒有給出什么解決方案，并表示良卓資產“謊話連篇”，公司目前還在繼續(xù)討論相關事宜。

此外，證券時報·e公司記者獲悉，3月20日下午，季正棟在與投資人代表一對一談話后已去經偵報到。原定于下午召開的可處置資產會議沒有如期舉行。

拆解良卓資產

令多家上市公司踩雷的銀通2號、穩(wěn)健致遠及其基金管理人良卓資產是什么來路？

資料顯示，銀通2號2017年4月27日成立，同年5月5日完成備案，計劃募集資金規(guī)模不超過5億元，存續(xù)期5年，投資范圍包括銀行承兌匯票及該等票據的收益權、銀行存款等。穩(wěn)健致遠3月27日成立，規(guī)模上限是10億元，投資范圍與銀通2號類似。綜合多家公告信息，兩只私募基金產品的年化收益率7%~8%，采用的固定收益、按季支付的方式。中原內配、上海洗霸均明確，2018年底之前正常收到了投資收益?？盗﹄娞菀脖硎荆?019年3月18日之前，由良卓資產管理的票據基金本金及相關投資收益均支付正常。

良卓資產成立于2014年，一共管理了37只基金產品。工商信息顯示，良卓資產法定代表認為季正棟，主要人員包括楊駿。良卓資產的唯一股東是上海良熙投資控股有限公司（下稱“良熙投資”，法定代表人楊駿），后者唯一股東是欣昕企業(yè)管理（上海）有限公司（下稱“欣昕企業(yè)”），穿透后的持股者為沈鳳娣、俞淼，比例分別為60%、40%。

關于沈鳳娣、俞淼的信息較少，欣昕企業(yè)除了全資持股良熙投資外，對所投其他公司的持股比例都比較低。欣昕企業(yè)持有上海橙尚影視文化有限公司20%股權，季正棟也是后者的董事；持有合肥克瑞斯信息科技有限公司19%股權，持有中科超精（安徽）科技有限公司9.17%股權。

季正棟是良卓資產的負責人。此番危機爆發(fā)后，也是季正棟在一線與投資人進行溝通。除了季正棟，良熙投資、良卓資產的關鍵人物便是楊駿。

證券時報·e公司記者在良卓資產發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)場散落的一張內容為《致每位投資者》的A4紙，警告投資者不要簽約轉股合同。此處的轉股是指，將投資人對良卓資產的債權，轉換為新三板掛牌企業(yè)如皋銀行的股權，轉股價15.78元/股。

這張A4紙的來源無從得知，但通過如皋銀行，可以獲悉良卓資產更多的資產情況。

如皋銀行是位于江蘇省如皋市的農村商業(yè)銀行，2017年9月掛牌新三板。如皋銀行股票自2018年12月19日暫停轉讓，至今仍未恢復，公司給出的理由是，正在籌劃首次公開發(fā)行A股股票上市（IPO）事項。如皋銀行擬IPO這一點，也在上述A4紙上有所體現(xiàn)。暫停轉讓之前，如皋銀行3.52元/股，此次給出的轉股價格為15.78元/股。

2018年3月，如皋銀行完成定向增發(fā)，認購對象中有三名自然人，其中就包括楊駿，認購2000萬股，占比2%。當時，和楊駿一道認購相同定增份額而進入前10大股東的自然人還有趙嬿妮、薛名遐，三人均來自于上海，楊駿、趙嬿妮的聯(lián)系地址甚至完全一致。

上海鼎樊實業(yè)有限公司（下稱“上海鼎樊”）也是在此次定增中進駐如皋銀行，成為第五大股東，持股4900萬股，比例為4.9%。證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，上海鼎樊同樣與良卓資產存在關聯(lián)。楊駿、趙嬿妮、薛名遐及上海鼎樊合計持有如皋銀行1.09億股，這一數量與季正棟現(xiàn)場所說一致。

康力電梯公告顯示，公司同時持有上海鼎樊出具的《連帶責任保證》、良熙投資出具的《基金份額遠期收購承諾》、良卓資產法定代表人季正棟及其配偶黃利莎出具的《擔保函》，各方均為公司投資收益及本金的兌付義務承擔不可撤銷的連帶責任保證。

證券時報·e公司記者致電如皋銀行了解此事，在換了兩個工作人員接聽電話后，第三個工作人員表示不清楚此事，建議記者詢問良卓資產。

e公司官微 于德江 梅雙（封面圖片來源于攝圖網）