又一內(nèi)幕交易案被罰！實(shí)控人參與交易自家公司股票，竟虧了幾千萬(wàn)

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證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日披露了對(duì)內(nèi)幕交易上市公司春興精工（002547.SZ）股票的處罰結(jié)果，涉及這家公司的控股股東、實(shí)際控制人孫潔曉，還涉及鄭海艷、蔣鴻璐等其他兩位當(dāng)事人。

值得注意的是，在這起案件中，鄭海艷提出申辯意見，表示雖然用于交易“春興精工”的資金來(lái)自孫潔曉，但孫潔曉本人既不知悉相關(guān)資金的運(yùn)用，也未參與本案內(nèi)幕交易。但證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，鄭海艷提交的陳述申辯意見中的所謂“自認(rèn)”與事實(shí)不符。

此外，內(nèi)幕交易的過(guò)程中，孫潔曉等人的交易不僅未能盈利，反而出現(xiàn)虧損，可謂“偷雞不成蝕把米”。

證監(jiān)會(huì)又開罰單 認(rèn)定春興精工實(shí)控人孫潔曉內(nèi)幕交易

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日披露的一份行政處罰決定書顯示，上市公司春興精工的時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理孫潔曉，時(shí)任董事鄭海艷，以及自然人蔣鴻璐存在內(nèi)幕交易行為。

其中，孫潔曉已辭去春興精工的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，但目前仍為公司的控股股東和實(shí)際控制人。

上述行政處罰決定書顯示，孫潔曉、鄭海艷作為內(nèi)幕信息知情人，控制使用蔣某艮賬戶組交易“春興精工”。此外，孫潔曉出資、并由鄭海艷同蔣鴻璐利用信托計(jì)劃輝煌1007號(hào)和輝煌1006號(hào)交易“春興精工”。孫潔曉、鄭海艷和蔣鴻璐的上述行為違反《證券法》第七十三條、七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易行為。

鑒于此，證監(jiān)會(huì)開出罰單，責(zé)令孫潔曉、鄭海艷、蔣鴻璐依法處理非法持有的股票，并處以60萬(wàn)元罰款，其中，對(duì)孫潔曉、鄭海艷分別處以25萬(wàn)元罰款，對(duì)蔣鴻璐處以10萬(wàn)元罰款。

此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)孫潔曉、鄭海艷開出市場(chǎng)禁入決定書，對(duì)孫潔曉采取十年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)鄭海艷采取五年證券市場(chǎng)禁入措施。自證監(jiān)會(huì)宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)。

內(nèi)幕交易沒(méi)賺到 還弄虧了

上述行政處罰決定書顯示，此案緣起春興精工的一起重大收購(gòu)事項(xiàng)。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的內(nèi)幕信息的形成與公開過(guò)程如下：

2016年4月16日，孫潔曉的朋友李某明向?qū)O潔曉介紹了CALIENT Technologies,Inc.（以下簡(jiǎn)稱Calient公司）。

2016年6月12日，春興精工與Calient公司在上海會(huì)面，參會(huì)人員包括春興精工孫潔曉、陳某輝等人。當(dāng)天形成了收購(gòu)的初步意向。

2016年6月13日，春興精工與Calient公司正式簽訂了保密協(xié)議。

2016年9月2日，春興精工與Calient公司簽署初步要約意向書。

2017年2月18日，春興精工發(fā)布停牌公告，稱公司籌劃重大收購(gòu)事項(xiàng)，涉及收購(gòu)?fù)ㄐ判袠I(yè)公司股權(quán)，公司股票自2017年2月20日停牌。

2017年2月19日，春興精工與Calient公司就收購(gòu)事項(xiàng)諒解備忘錄進(jìn)行最后談判，并于2017年2月21日簽訂最終諒解備忘錄。

2017年2月25日，春興精工公告稱，公司擬籌劃重大收購(gòu)事項(xiàng)，涉及收購(gòu)?fù)ㄐ判袠I(yè)公司Calient公司股權(quán)，預(yù)計(jì)交易金額達(dá)到股東大會(huì)標(biāo)準(zhǔn)。2017年3月4日，春興精工公告稱，公司與有關(guān)各方積極推動(dòng)本次重大收購(gòu)事項(xiàng)所涉及的商務(wù)談判等各項(xiàng)工作，經(jīng)核實(shí)及論證，該事項(xiàng)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

2017年3月18日，春興精工公告稱，本次重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的資產(chǎn)為通信行業(yè)公司Calient公司71%的股權(quán)。

2017年8月18日，春興精工發(fā)布《關(guān)于終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)暨股票復(fù)牌的公告》，終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。公司股票自2017年8月18日起復(fù)牌。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，春興精工擬收購(gòu)Calient公司股權(quán)事項(xiàng)屬于《證券法》第六十七條第二款第二項(xiàng)規(guī)定的“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，構(gòu)成《證券法》第七十五條第二款第一項(xiàng)所述內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息形成于2016年6月12日，公開于2017年2月25日。

上述行政處罰決定書指出，在內(nèi)幕信息公開前，孫潔曉、鄭海艷控制使用蔣某艮賬戶組交易“春興精工”，具體情況如下。

“蔣某艮”證券賬戶：2016年11月15日、12月9日、12月14日、12月15日，合計(jì)買入“春興精工”1,401,200股，清算金額13,669,816.78元。2017年11月20日，將此前買入的“春興精工”全部賣出，清算金額12,638,775.81元。

“江某云”證券賬戶：2016年12月9日、14日、15日、23日，合計(jì)買入“春興精工”1,187,500股，清算金額11,449,414.89元。2017年11月20日，將此前買入的“春興精工”全部賣出，清算金額10,683,882.58元。

“陶某青”證券賬戶：2016年11月2日、3日、15日和12月12日，合計(jì)買入“春興精工”1,018,800股，清算金額10,199,484.72元。2016年11月10日，賣出“春興精工”19,300股，清算金額200,073.56元。2017年11月15日，將持有的“春興精工”全部賣出，清算金額8,376,411.23元。

值得注意的是，上述蔣某艮賬戶組前述交易不僅未盈利，反而共虧損約324.01萬(wàn)元。

此外，行政處罰決定書指出，孫潔曉、鄭海艷、蔣鴻璐在內(nèi)幕信息公開前，還通過(guò)輝煌1007號(hào)和輝煌1006號(hào)兩個(gè)信托產(chǎn)品交易“春興精工”，共計(jì)產(chǎn)生虧損約2496.56萬(wàn)元。

記者發(fā)現(xiàn)，相關(guān)當(dāng)事人買入春興精工的時(shí)間主要是在2016年6月12日（內(nèi)幕信息形成日）至2017年2月25日（內(nèi)幕消息公開日）之間，而其賣出行為則主要在內(nèi)幕信息形成日至2017年底之間。這段時(shí)間春興精工的股價(jià)總體呈下跌之勢(shì)，在內(nèi)幕信息公開之后，長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月的停牌后，春興精工復(fù)牌后的首個(gè)交易日（即2017年8月18日）股價(jià)甚至跌停。

一人“自認(rèn)”私下動(dòng)用孫潔曉資金 證監(jiān)會(huì)認(rèn)為此說(shuō)法不成立

對(duì)于此案，相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行了申辯。

其中孫潔曉及其代理人提出，孫潔曉對(duì)本案內(nèi)幕交易行為不知情，相關(guān)資金均是鄭海艷私自動(dòng)用，相關(guān)事實(shí)和證據(jù)不能直接證明孫潔曉參與本案內(nèi)幕交易。此外，孫潔曉及其代理人還申辯稱，鄭海艷已明確承認(rèn)其私下動(dòng)用孫潔曉資金進(jìn)行投資理財(cái)和交易“春興精工”，鄭海艷的前述陳述屬于“自認(rèn)”，應(yīng)被監(jiān)管部門認(rèn)可。

鄭海艷及其代理人也提出申辯稱，其承認(rèn)通過(guò)控制蔣某艮賬戶組內(nèi)幕交易“春興精工”，并表示雖然用于交易“春興精工”的資金來(lái)自孫潔曉，但孫潔曉本人既不知悉相關(guān)資金的運(yùn)用，也未參與本案內(nèi)幕交易。

不過(guò)，證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核后認(rèn)為，當(dāng)事人的自認(rèn)并不能代替證監(jiān)會(huì)依法查處相關(guān)證券違法行為的法定職責(zé)，依據(jù)證監(jiān)會(huì)依法調(diào)取的各項(xiàng)證據(jù)，足以證明鄭海艷提交的陳述申辯意見中的所謂“自認(rèn)”與事實(shí)不符。

證監(jiān)會(huì)年內(nèi)已開出近20份罰單 內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)被重點(diǎn)打擊

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)已開出近20份罰單，此番對(duì)孫潔曉、鄭海艷、蔣鴻璐等人的罰單是證監(jiān)會(huì)文號(hào)為“〔2019〕19號(hào)”的罰單。

從這些罰單類型來(lái)看，相當(dāng)數(shù)量的罰單都是因內(nèi)幕交易而開出。

除了此番對(duì)孫潔曉等人的罰單外，證監(jiān)會(huì)年內(nèi)開出的內(nèi)幕交易罰單還包括董艷內(nèi)幕交易“渤海股份”、余盛內(nèi)幕交易“太陽(yáng)紙業(yè)”、程凌內(nèi)幕交易“太陽(yáng)紙業(yè)”、吳學(xué)軍內(nèi)幕交易、李甫和劉丹利用“劉丹”賬戶內(nèi)幕交易“新日恒力”等。

證監(jiān)會(huì)年內(nèi)還開出多個(gè)操縱市場(chǎng)行為的罰單，重點(diǎn)是涉及ETF的市場(chǎng)操縱行為。

此外，證監(jiān)會(huì)年內(nèi)對(duì)信息披露違法行為開出的罰單也較多，涉及華誼嘉信、珠海中富、澄星股份等公司。

證券時(shí)報(bào)記者 長(zhǎng)平