證監(jiān)會(huì)年報(bào)監(jiān)管瞄準(zhǔn)三大重點(diǎn)領(lǐng)域：堅(jiān)持問題導(dǎo)向、關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)隱患、提高針對(duì)性

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上市公司年報(bào)進(jìn)入密集披露期。中國(guó)證券報(bào)記者18日從證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人處獲悉，今年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)在年報(bào)監(jiān)管中，將堅(jiān)持問題導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，把重點(diǎn)放到當(dāng)前市場(chǎng)存在的突出問題、風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高監(jiān)管針對(duì)性、有效性。具體來看，在監(jiān)管中主要瞄準(zhǔn)三大重點(diǎn)領(lǐng)域。一是“打假”，聚焦信息披露真實(shí)性；二是“固本”，嚴(yán)打違規(guī)占用上市公司資金等；三是“強(qiáng)基”，關(guān)注上市公司治理規(guī)范性。

該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，對(duì)于違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)將及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)制止、及時(shí)查處，“從嚴(yán)從快”“抬頭就打”，及時(shí)采取監(jiān)管措施；達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決立案查處，絕不姑息。2019年以來，證監(jiān)會(huì)已對(duì)10家因涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為的上市公司進(jìn)行了立案調(diào)查。下一步，證監(jiān)會(huì)將不斷提升行政處罰效能，嚴(yán)懲信息披露違法違規(guī)等行為，切實(shí)提升上市公司質(zhì)量，保障廣大中小投資者合法權(quán)益。

“打假”聚焦信披真實(shí)性

上市公司年報(bào)是上市公司信息披露最重要環(huán)節(jié)和最核心內(nèi)容，直接反映公司運(yùn)營(yíng)運(yùn)作、財(cái)務(wù)狀況和公司治理情況，直接影響投資者對(duì)上市公司的價(jià)值判斷和投資決策。

圍繞著“給投資者一個(gè)真實(shí)的上市公司”監(jiān)管目標(biāo)，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在今年的年報(bào)監(jiān)管中，首要任務(wù)是聚焦年報(bào)信息披露真實(shí)性，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、信息披露失真等違法違規(guī)行為。

對(duì)于在信息披露真實(shí)性監(jiān)管過程中重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，接近監(jiān)管層的人士透露，主要是包括年度報(bào)告內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否及時(shí)披露有關(guān)信息，比如上市公司存在不適用的情形，要關(guān)注其原因及合理性。

值得注意的是，該人士透露，監(jiān)管層將重點(diǎn)打擊虛構(gòu)業(yè)務(wù)，虛增資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)，變?cè)焐踔羵卧飚a(chǎn)權(quán)證書和重要經(jīng)營(yíng)證照等違法違規(guī)行為，尤其是將依法嚴(yán)懲無視監(jiān)管紅線、挑戰(zhàn)法律底線的惡性案件。

此外，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，今年年報(bào)監(jiān)管另一個(gè)重點(diǎn)是加強(qiáng)商譽(yù)減值監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)應(yīng)計(jì)提不計(jì)提、“業(yè)績(jī)洗澡”多計(jì)提商譽(yù)減值問題的監(jiān)管，督促上市公司有節(jié)奏地合規(guī)合理計(jì)提商譽(yù)減值，避免集中計(jì)提減值引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

具體來看，重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否定期或及時(shí)進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，是否在此過程中重點(diǎn)考慮了特定減值跡象的影響，不得以業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾為由，不進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試；關(guān)注上市公司是否在將商譽(yù)賬面價(jià)值合理分?jǐn)偟幕A(chǔ)上進(jìn)行減值測(cè)試，并恰當(dāng)計(jì)提了商譽(yù)減值損失；關(guān)注上市公司是否充分、準(zhǔn)確、如實(shí)、及時(shí)地披露了與商譽(yù)減值相關(guān)的重要信息。將商譽(yù)減值情況作為年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查重點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)問題將嚴(yán)肅處理。

“固本”確保上市公司資產(chǎn)安全

近期，部分上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，長(zhǎng)期積累的風(fēng)險(xiǎn)隱患開始暴露，違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為有所抬頭。

其中，最為市場(chǎng)關(guān)注的當(dāng)屬天潤(rùn)數(shù)娛，該公司15日晚間發(fā)布關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告稱，截至14日，公司向控股股東及關(guān)聯(lián)方違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保余額為18.298億元，占公司2017年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的68.51%。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，在年報(bào)監(jiān)管中將嚴(yán)密監(jiān)控，嚴(yán)厲打擊違規(guī)占用資金和對(duì)外擔(dān)保等行為，一旦發(fā)現(xiàn)上市公司有相關(guān)行為，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)將“從嚴(yán)從快”“抬頭就打”，及時(shí)采取監(jiān)管措施；達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的堅(jiān)決立案查處，絕不姑息。

具體到年報(bào)監(jiān)管中，據(jù)接近監(jiān)管層的人士透露，監(jiān)管將從決策合規(guī)性、披露及時(shí)性等角度，重點(diǎn)關(guān)注上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)。比如存在非經(jīng)營(yíng)性占用，要督促相關(guān)主體披露有關(guān)情況并盡快徹底解決。

“監(jiān)管層還將強(qiáng)化并購(gòu)重組持續(xù)監(jiān)管，尤其是后續(xù)實(shí)施和業(yè)績(jī)承諾履行等事項(xiàng)監(jiān)管。”該人士透露，強(qiáng)化標(biāo)的業(yè)績(jī)承諾履行情況監(jiān)管，重點(diǎn)關(guān)注收購(gòu)標(biāo)的業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)或精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)公司的業(yè)績(jī)真實(shí)性，是否存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)行為。對(duì)于未完成業(yè)績(jī)承諾的，關(guān)注相關(guān)補(bǔ)償進(jìn)展情況、上市公司已采取的督促措施。對(duì)于拒不履行補(bǔ)償義務(wù)的，要依法依規(guī)從嚴(yán)處理。

“強(qiáng)基”關(guān)注公司治理規(guī)范性

此前，證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司治理準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)則》)進(jìn)行修訂。

證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此次年報(bào)監(jiān)管將以《準(zhǔn)則》修訂為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作，提升公司治理水平。

對(duì)于上市公司治理規(guī)范性重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，前述負(fù)責(zé)人透露，主要包括報(bào)告期內(nèi)公司治理披露情況，比如上市公司實(shí)際狀況與證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范性文件存在重大差異情況，上市公司與控股股東在業(yè)務(wù)、人員、資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面保持獨(dú)立性情況，公司股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作情況，股份回購(gòu)的公司治理機(jī)制安排等。

“對(duì)于上市公司控股股東、高管層變更頻繁，公司規(guī)范運(yùn)作基礎(chǔ)較差，公司內(nèi)部存在缺陷等，會(huì)在年報(bào)監(jiān)管中重點(diǎn)關(guān)注。”該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，上市公司在年報(bào)中全面反映和披露上述事項(xiàng)對(duì)上市公司的當(dāng)前及潛在影響，并督促公司及時(shí)整改。

此外，據(jù)知情人士透露，監(jiān)管層將緊密關(guān)注上市公司執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)情況，對(duì)上市公司是否按規(guī)定適用新準(zhǔn)則、新準(zhǔn)則的實(shí)際執(zhí)行情況及其影響等方面進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。

對(duì)于年報(bào)披露過程中發(fā)現(xiàn)的問題處置，接近監(jiān)管層人士透露，如發(fā)現(xiàn)問題，監(jiān)管層將及時(shí)介入、及時(shí)糾正。年報(bào)披露后，各地證監(jiān)局將及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，依規(guī)采取行政監(jiān)管措施。達(dá)到立案標(biāo)準(zhǔn)的，堅(jiān)決啟動(dòng)立案稽查程序，不得以實(shí)施行政監(jiān)管措施替代行政處罰。交易所方面，將在年報(bào)披露后及時(shí)開展年報(bào)審核，加大問詢力度，直奔主題、切中要害，依規(guī)對(duì)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施。

（文章來源：中國(guó)證券報(bào) 作者：徐昭）