券商申報科創(chuàng)板文件若連續(xù)兩次被拒收 或被暫停申報三個月

科創(chuàng)板企業(yè)申報今天正式“開閘”。記者從知情人士處了解到，同一家券商一年內(nèi)提交申請文件因不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則要求連續(xù)兩次被拒收，該券商或?qū)⒃谌齻€月內(nèi)停止申報新項目，三個月后可繼續(xù)申報。“這其中，對于上報的公司行業(yè)定義將是拒不拒收的關(guān)鍵點。”該人士表示。

3月18日，上交所官網(wǎng)科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)正式運行，發(fā)行審核流程信息全節(jié)點公開，投資者可以通過上交所官網(wǎng)查詢相關(guān)信息。

據(jù)悉，“開閘”首日已經(jīng)有多家企業(yè)申報。根據(jù)科創(chuàng)板上市相關(guān)規(guī)則，這些企業(yè)最晚在本周五揭開“神秘面紗”。

發(fā)行審核流程信息全節(jié)點公開

3月18日，科創(chuàng)板發(fā)行審核系統(tǒng)正式運行，券商可以通過科創(chuàng)板電子申報系統(tǒng)遞交企業(yè)IPO材料。上交所官網(wǎng)也開通了相關(guān)信息披露板塊。從頁面信息來看，科創(chuàng)板發(fā)行審核流程信息全節(jié)點公開。

該頁面包括科創(chuàng)板有關(guān)公告通知、信息披露、項目動態(tài)、監(jiān)管措施、業(yè)務辦理等欄目，可實時瀏覽發(fā)行上市審核的最新信息。

其中“公告通知”中又分為業(yè)務通知、上市委會議公告、上市委會議結(jié)果、注冊結(jié)果通知。

信息披露類型包括申報稿、上會稿、注冊稿、問詢與回復等內(nèi)容。

項目動態(tài)中包括的內(nèi)容有序號、發(fā)行人、更新時間、當前狀態(tài)、保薦機構(gòu)、會計師事務所、律師事務所等。

上交所3月15日發(fā)布《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務指南》，3月16日召開科創(chuàng)板股票公開發(fā)行承銷工作座談會。

上交所強調(diào)，設立科創(chuàng)板并試點注冊制是大事，大事要辦成好事，防控風險是第一要旨。會員單位要“嚴把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價關(guān)、材料申報關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標準、穩(wěn)起步、嚴監(jiān)管、控風險”的基本要求，共同做好設立科創(chuàng)板并試點注冊制各項準備工作。

企業(yè)預披露須上交所受理后進行

系統(tǒng)開通之后，市場翹首等待首批科創(chuàng)板企業(yè)進行預披露。截至發(fā)稿，尚無企業(yè)發(fā)布預披露信息。記者了解到，擬發(fā)行企業(yè)預披露須收到上交所通過系統(tǒng)發(fā)送的受理決定后才能進行，不會即報即披露。

根據(jù)此前上交所發(fā)布的《保薦人通過上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務指南》規(guī)定，上交所審核機構(gòu)收到申請文件后，對申請文件進行核對，并在5個工作日內(nèi)通過系統(tǒng)發(fā)送受理或者不予受理的決定。

《業(yè)務指南》二十條同時指出，保薦人在申請文件受理后，應及時通過上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核網(wǎng)站查看并確認預披露的申請文件。

有券商投行人士表示，從《業(yè)務指南》披露的流程來看，假如已經(jīng)有投行今日申報，上交所會在5個工作日內(nèi)決定是否受理。保薦人收到上交所決定受理的通知后，才能在交易所網(wǎng)站進行預披露，不會即報即披露。

已有投行進行申報

記者了解到，3月18日當天已有多家保薦機構(gòu)通過這一系統(tǒng)提交相關(guān)企業(yè)的申請文件。如果上交所在5個工作日之內(nèi)做出受理決定，這些企業(yè)最晚會在本周五進行預披露。

目前已有多家科創(chuàng)企業(yè)明確表達了進軍科創(chuàng)板的意愿，一些券商也在積極運作。

3月18日，廈門證監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，國金證券日前提交了特寶生物輔導工作報告，公司擬變更申請上市交易所及板塊為科創(chuàng)板。

在此之前，初步統(tǒng)計已有江蘇北人、金達萊、復旦張江、賽特斯、大力電工、先臨三維6家公司發(fā)布公告，明確擬申請科創(chuàng)板上市；新光光電、煙臺睿創(chuàng)、啟明醫(yī)療、聚辰半導體、申聯(lián)生物等公司正在進行科創(chuàng)板上市輔導或者已經(jīng)完成輔導。

在企業(yè)積極準備的同時，投行也在抓緊時間“補課”。

3月18日，由中國證券業(yè)協(xié)會和上海證券交易所主辦的“2019年證券公司保薦代表人系列培訓班（科創(chuàng)板專題）”在上海舉行。

記者了解到，當天的培訓會，每家券商兩個名額，一般是券商主管投行業(yè)務的副總裁和投行總經(jīng)理參加。培訓內(nèi)容集中于講解科創(chuàng)板定位、標準、制度和規(guī)則等。

國金證券投行相關(guān)負責人表示，投行后續(xù)開展的主要工作是繼續(xù)對擬申報科創(chuàng)板的項目進行梳理，了解項目進度，協(xié)助解決相關(guān)問題，在條件成熟的前提下盡快申報；另一方面，投行還要根據(jù)科創(chuàng)板的相關(guān)規(guī)定，完善相關(guān)流程，修訂和制定相關(guān)制度。此外，投行內(nèi)部還要加強培訓和學習，使業(yè)務人員充分理解科創(chuàng)板的要求和特點。

對于市場普遍關(guān)心的誰是首家申報企業(yè)的問題，大多數(shù)投行并不關(guān)心。一家大型券商投行人士就表示，“今天并沒有科創(chuàng)板項目申報，沒必要搶這個時間點”。

事實上，提交審核文件只是科創(chuàng)板上市的第一環(huán)。按照制度安排，科創(chuàng)板股票發(fā)行上市流程包括：申請、受理、審核、上市委員會會議、報送證監(jiān)會、證監(jiān)會注冊、發(fā)行上市。目前提出申請的企業(yè)，未來并不一定能順利上市。

篩選企業(yè)要“真、好、精”

記者從知情人士處了解到，若同一家券商一年內(nèi)提交申請文件因不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則要求連續(xù)兩次被拒收，該券商或?qū)⒃谌齻€月內(nèi)停止申報新項目，三個月后可繼續(xù)申報。旨在讓券商在選項目和報材料的時候要更加謹慎，對于企業(yè)來說則需更加了解科創(chuàng)板規(guī)則及定義。”該人士表示。

“這其中，對于上報的公司行業(yè)定義將是拒不拒收的關(guān)鍵點。”該人士指出。如何界定企業(yè)擁有科技創(chuàng)新性質(zhì)是一個模糊地帶，一方面，上交所會注重科創(chuàng)板的定位；另一方面，一些申報的企業(yè)估值、收入以及研發(fā)投入等方面均符合條件，但可能會由于行業(yè)定義以及具不具備科技創(chuàng)新性質(zhì)，從而面臨要求主動撤回申請以及被拒收的情況。

防控風險和保障科創(chuàng)板市場平穩(wěn)運行是交易所強調(diào)的重點。投行人士指出，篩選推薦首批科創(chuàng)板企業(yè)的基本思路是：真、好、精，規(guī)模適當，定價合理，運行平穩(wěn)。“可以看出，科創(chuàng)板首批企業(yè)要求嚴格，質(zhì)量高，預計首批掛牌企業(yè)數(shù)量不會太多。”投行人士評價。

中國證券報 作者 孫翔峰 陳健 劉麗靚 封面圖來自攝圖網(wǎng)