券商申報(bào)科創(chuàng)板文件若連續(xù)兩次被拒收 或被暫停申報(bào)三個(gè)月

科創(chuàng)板企業(yè)申報(bào)今天正式“開閘”。記者從知情人士處了解到，同一家券商一年內(nèi)提交申請(qǐng)文件因不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則要求連續(xù)兩次被拒收，該券商或?qū)⒃谌齻€(gè)月內(nèi)停止申報(bào)新項(xiàng)目，三個(gè)月后可繼續(xù)申報(bào)。“這其中，對(duì)于上報(bào)的公司行業(yè)定義將是拒不拒收的關(guān)鍵點(diǎn)。”該人士表示。

3月18日，上交所官網(wǎng)科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)正式運(yùn)行，發(fā)行審核流程信息全節(jié)點(diǎn)公開，投資者可以通過(guò)上交所官網(wǎng)查詢相關(guān)信息。

據(jù)悉，“開閘”首日已經(jīng)有多家企業(yè)申報(bào)。根據(jù)科創(chuàng)板上市相關(guān)規(guī)則，這些企業(yè)最晚在本周五揭開“神秘面紗”。

發(fā)行審核流程信息全節(jié)點(diǎn)公開

3月18日，科創(chuàng)板發(fā)行審核系統(tǒng)正式運(yùn)行，券商可以通過(guò)科創(chuàng)板電子申報(bào)系統(tǒng)遞交企業(yè)IPO材料。上交所官網(wǎng)也開通了相關(guān)信息披露板塊。從頁(yè)面信息來(lái)看，科創(chuàng)板發(fā)行審核流程信息全節(jié)點(diǎn)公開。

該頁(yè)面包括科創(chuàng)板有關(guān)公告通知、信息披露、項(xiàng)目動(dòng)態(tài)、監(jiān)管措施、業(yè)務(wù)辦理等欄目，可實(shí)時(shí)瀏覽發(fā)行上市審核的最新信息。

其中“公告通知”中又分為業(yè)務(wù)通知、上市委會(huì)議公告、上市委會(huì)議結(jié)果、注冊(cè)結(jié)果通知。

信息披露類型包括申報(bào)稿、上會(huì)稿、注冊(cè)稿、問(wèn)詢與回復(fù)等內(nèi)容。

項(xiàng)目動(dòng)態(tài)中包括的內(nèi)容有序號(hào)、發(fā)行人、更新時(shí)間、當(dāng)前狀態(tài)、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

上交所3月15日發(fā)布《保薦人通過(guò)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》，3月16日召開科創(chuàng)板股票公開發(fā)行承銷工作座談會(huì)。

上交所強(qiáng)調(diào)，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是大事，大事要辦成好事，防控風(fēng)險(xiǎn)是第一要旨。會(huì)員單位要“嚴(yán)把七道關(guān)”——交易權(quán)限開通關(guān)、企業(yè)選擇關(guān)、發(fā)行定價(jià)關(guān)、材料申報(bào)關(guān)、上市初期交易監(jiān)管關(guān)、系統(tǒng)安全運(yùn)行關(guān)和廉潔關(guān)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步、嚴(yán)監(jiān)管、控風(fēng)險(xiǎn)”的基本要求，共同做好設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

企業(yè)預(yù)披露須上交所受理后進(jìn)行

系統(tǒng)開通之后，市場(chǎng)翹首等待首批科創(chuàng)板企業(yè)進(jìn)行預(yù)披露。截至發(fā)稿，尚無(wú)企業(yè)發(fā)布預(yù)披露信息。記者了解到，擬發(fā)行企業(yè)預(yù)披露須收到上交所通過(guò)系統(tǒng)發(fā)送的受理決定后才能進(jìn)行，不會(huì)即報(bào)即披露。

根據(jù)此前上交所發(fā)布的《保薦人通過(guò)上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)辦理業(yè)務(wù)指南》規(guī)定，上交所審核機(jī)構(gòu)收到申請(qǐng)文件后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行核對(duì)，并在5個(gè)工作日內(nèi)通過(guò)系統(tǒng)發(fā)送受理或者不予受理的決定。

《業(yè)務(wù)指南》二十條同時(shí)指出，保薦人在申請(qǐng)文件受理后，應(yīng)及時(shí)通過(guò)上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核網(wǎng)站查看并確認(rèn)預(yù)披露的申請(qǐng)文件。

有券商投行人士表示，從《業(yè)務(wù)指南》披露的流程來(lái)看，假如已經(jīng)有投行今日申報(bào)，上交所會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理。保薦人收到上交所決定受理的通知后，才能在交易所網(wǎng)站進(jìn)行預(yù)披露，不會(huì)即報(bào)即披露。

已有投行進(jìn)行申報(bào)

記者了解到，3月18日當(dāng)天已有多家保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)這一系統(tǒng)提交相關(guān)企業(yè)的申請(qǐng)文件。如果上交所在5個(gè)工作日之內(nèi)做出受理決定，這些企業(yè)最晚會(huì)在本周五進(jìn)行預(yù)披露。

目前已有多家科創(chuàng)企業(yè)明確表達(dá)了進(jìn)軍科創(chuàng)板的意愿，一些券商也在積極運(yùn)作。

3月18日，廈門證監(jiān)局官網(wǎng)信息顯示，國(guó)金證券日前提交了特寶生物輔導(dǎo)工作報(bào)告，公司擬變更申請(qǐng)上市交易所及板塊為科創(chuàng)板。

在此之前，初步統(tǒng)計(jì)已有江蘇北人、金達(dá)萊、復(fù)旦張江、賽特斯、大力電工、先臨三維6家公司發(fā)布公告，明確擬申請(qǐng)科創(chuàng)板上市；新光光電、煙臺(tái)睿創(chuàng)、啟明醫(yī)療、聚辰半導(dǎo)體、申聯(lián)生物等公司正在進(jìn)行科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)或者已經(jīng)完成輔導(dǎo)。

在企業(yè)積極準(zhǔn)備的同時(shí)，投行也在抓緊時(shí)間“補(bǔ)課”。

3月18日，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和上海證券交易所主辦的“2019年證券公司保薦代表人系列培訓(xùn)班（科創(chuàng)板專題）”在上海舉行。

記者了解到，當(dāng)天的培訓(xùn)會(huì)，每家券商兩個(gè)名額，一般是券商主管投行業(yè)務(wù)的副總裁和投行總經(jīng)理參加。培訓(xùn)內(nèi)容集中于講解科創(chuàng)板定位、標(biāo)準(zhǔn)、制度和規(guī)則等。

國(guó)金證券投行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投行后續(xù)開展的主要工作是繼續(xù)對(duì)擬申報(bào)科創(chuàng)板的項(xiàng)目進(jìn)行梳理，了解項(xiàng)目進(jìn)度，協(xié)助解決相關(guān)問(wèn)題，在條件成熟的前提下盡快申報(bào)；另一方面，投行還要根據(jù)科創(chuàng)板的相關(guān)規(guī)定，完善相關(guān)流程，修訂和制定相關(guān)制度。此外，投行內(nèi)部還要加強(qiáng)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，使業(yè)務(wù)人員充分理解科創(chuàng)板的要求和特點(diǎn)。

對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)心的誰(shuí)是首家申報(bào)企業(yè)的問(wèn)題，大多數(shù)投行并不關(guān)心。一家大型券商投行人士就表示，“今天并沒有科創(chuàng)板項(xiàng)目申報(bào)，沒必要搶這個(gè)時(shí)間點(diǎn)”。

事實(shí)上，提交審核文件只是科創(chuàng)板上市的第一環(huán)。按照制度安排，科創(chuàng)板股票發(fā)行上市流程包括：申請(qǐng)、受理、審核、上市委員會(huì)會(huì)議、報(bào)送證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)注冊(cè)、發(fā)行上市。目前提出申請(qǐng)的企業(yè)，未來(lái)并不一定能順利上市。

篩選企業(yè)要“真、好、精”

記者從知情人士處了解到，若同一家券商一年內(nèi)提交申請(qǐng)文件因不符合科創(chuàng)板相關(guān)規(guī)則要求連續(xù)兩次被拒收，該券商或?qū)⒃谌齻€(gè)月內(nèi)停止申報(bào)新項(xiàng)目，三個(gè)月后可繼續(xù)申報(bào)。旨在讓券商在選項(xiàng)目和報(bào)材料的時(shí)候要更加謹(jǐn)慎，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)則需更加了解科創(chuàng)板規(guī)則及定義。”該人士表示。

“這其中，對(duì)于上報(bào)的公司行業(yè)定義將是拒不拒收的關(guān)鍵點(diǎn)。”該人士指出。如何界定企業(yè)擁有科技創(chuàng)新性質(zhì)是一個(gè)模糊地帶，一方面，上交所會(huì)注重科創(chuàng)板的定位；另一方面，一些申報(bào)的企業(yè)估值、收入以及研發(fā)投入等方面均符合條件，但可能會(huì)由于行業(yè)定義以及具不具備科技創(chuàng)新性質(zhì)，從而面臨要求主動(dòng)撤回申請(qǐng)以及被拒收的情況。

防控風(fēng)險(xiǎn)和保障科創(chuàng)板市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行是交易所強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)。投行人士指出，篩選推薦首批科創(chuàng)板企業(yè)的基本思路是：真、好、精，規(guī)模適當(dāng)，定價(jià)合理，運(yùn)行平穩(wěn)。“可以看出，科創(chuàng)板首批企業(yè)要求嚴(yán)格，質(zhì)量高，預(yù)計(jì)首批掛牌企業(yè)數(shù)量不會(huì)太多。”投行人士評(píng)價(jià)。

中國(guó)證券報(bào) 作者 孫翔峰 陳健 劉麗靚 封面圖來(lái)自攝圖網(wǎng)