細(xì)心研究了5000多只基金 找到了這“146位女神”背后的秘密（附名單）

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

時(shí)隔9個(gè)月左右時(shí)間，A股又來(lái)到了3000點(diǎn)附近，雖然指數(shù)在向“3時(shí)代”邁進(jìn)時(shí)顯得有些波折，但在基金行業(yè)，一批基金卻已經(jīng)回到了“3元基”的行列。

回顧公募20多年來(lái)，雖然全市場(chǎng)的基金數(shù)量已經(jīng)高達(dá)5000多只，但細(xì)數(shù)之下，真正能跨入“3元基”行列的基金竟然不超過(guò)150只。

如果把這些基金放在整個(gè)行業(yè)來(lái)看，真的可以稱得上“女神”級(jí)別的基金，有意思的是，經(jīng)歷了這20多年的變遷，記者發(fā)現(xiàn)，“女神們”也在悄悄地發(fā)生著一些變化。

146只“3元基”

這里所說(shuō)的“3元基”，指的是那些累計(jì)凈值已經(jīng)超過(guò)了3元的基金，剔除凈值異動(dòng)、基金轉(zhuǎn)型等諸多因素，選取從基金成立以來(lái)累計(jì)凈值超過(guò)3元的基金，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前全市場(chǎng)約有146只。

這146只基金大致如下：

這其中有一部分是近期隨著大盤(pán)上漲，邁入或是又再次回到“3元基”行列，比如華夏中小板ETF、興全有機(jī)增長(zhǎng)、東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)等。

放眼目前公募行業(yè)5000多只基金，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，竟然也只有這不到150只的基金實(shí)現(xiàn)了超過(guò)200%的回報(bào)，占比不到3%，即使只算股票型和混合型的基金數(shù)量，截至2018年底總有3302只，以這個(gè)數(shù)字計(jì)算的話，這146只的占比不到5%。

可見(jiàn)，這146只基金真的可以稱之為基金行業(yè)的“女神”。再進(jìn)一步從這146位“女神”的收益來(lái)看，截至3月7日，有29只基金今年以來(lái)的回報(bào)超過(guò)了26.51%，戰(zhàn)勝了同期滬深300指數(shù)的漲幅。

也就是說(shuō)，如果想從“3元基”中篩選出能戰(zhàn)勝指數(shù)的“女神”基金，概率大致相當(dāng)于20%。不過(guò)在這146只基金中，有82只基金今年以來(lái)的收益超過(guò)了20%，顯然要從這146只基金中找出能夠獲得20%收益的基金，概率可以提升至56%。

而如果能夠?qū)@146只基金再進(jìn)行更細(xì)致篩選的話，那么勝率或?qū)⑦M(jìn)一步提升，比如剔除掉類似南方避險(xiǎn)增值這樣的偏債基金，可能勝率還會(huì)更高。

總的來(lái)講，當(dāng)你面對(duì)著茫茫“基金池”，又不知道作何選擇，通過(guò)這種方式篩選，就算不能戰(zhàn)勝指數(shù)，但是要實(shí)現(xiàn)平均水平以上的收益似乎比從全市場(chǎng)選擇基金來(lái)得容易一些。

“女神”基金背后的那些秘密

有意思的是，如果從成立時(shí)間來(lái)看，這些“女神”中，絕大多數(shù)都來(lái)自于2010年之前，比較久遠(yuǎn)的已經(jīng)要追溯到2001年-2002年，而2010年之后能夠進(jìn)入“3元基”行列的僅有13只。

記者細(xì)數(shù)了一下自2010年以來(lái)成立的基金數(shù)量，截至2018年底一共有4455只，如果按照這個(gè)數(shù)量計(jì)算的話，那么概率只有0.3%；即使只按照股票型和混合型兩種基金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，這兩類基金的數(shù)量也達(dá)到了2674只，選到的概率同樣低至0.5%。

這也能明顯看出，如果從2010年開(kāi)始買(mǎi)基金的投資者，通過(guò)長(zhǎng)期持有至今，要想實(shí)現(xiàn)200%收益的難度有多大。不僅如此，記者發(fā)現(xiàn)，在2010年之后，要想找到這些“女神”，可能還不僅僅是概率很低的問(wèn)題，特別是如果還是按照此前的老思路去選的話，有可能都選不出這13只基金。

為什么這么說(shuō)呢？再來(lái)仔細(xì)看這13只基金，主題基金占到了絕大多數(shù)，比如工銀瑞信金融地產(chǎn)、匯添富消費(fèi)行業(yè)、中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、華安科技動(dòng)力、交銀先進(jìn)制造等，都是有著非常明顯的主題特征，但如果再回看2010年之前的基金，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多基金都是“價(jià)值”、“成長(zhǎng)”、“精選”、“增長(zhǎng)”、“穩(wěn)健”這樣的基金。

而這些2010年之前的“3元基”在近幾年以來(lái)明顯跑不過(guò)這些行業(yè)主題基金，某基金首席投資官就表示：“過(guò)去大家都是萬(wàn)能基金，但最后大家都發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)能基金根本跑不贏行業(yè)基金，因?yàn)楫?dāng)你選準(zhǔn)了一個(gè)賽道時(shí)，比如當(dāng)你選擇了消費(fèi)或者互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)賽道的時(shí)候，行情一來(lái)就意味著萬(wàn)能型的基金很難能夠跑得贏這些行業(yè)基金，再比如像今年的券商行業(yè)，有誰(shuí)能夠跑得過(guò)。”

如果把這種現(xiàn)象放在整個(gè)基金行業(yè)去觀察，其實(shí)也可以說(shuō)是基金行業(yè)這20年發(fā)展的一個(gè)明顯變化，那就是投資越來(lái)越細(xì)分，行業(yè)主題越來(lái)越明確，以前股票還比較少的時(shí)候，通過(guò)精選個(gè)股，甚至是通過(guò)押寶重組股的形式，都能獲得明顯的超額回報(bào)，而現(xiàn)在再想從全市場(chǎng)3000多只股票中去篩選，難度越來(lái)越大。

隨著股票數(shù)量越來(lái)越多，行業(yè)越來(lái)越細(xì)化，以后萬(wàn)能型的主動(dòng)基金跑輸行業(yè)主題基金、指數(shù)基金的日子或許會(huì)越來(lái)越常見(jiàn)，換句話說(shuō)，以后的“女神”基金可能會(huì)更具特色或有更明顯的標(biāo)簽，不再是“淡妝濃抹總相宜”。

祝各位女神節(jié)日快樂(lè)！

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)