資金專戶爭奪戰(zhàn)打響！科創(chuàng)板倒逼銀行“升級”服務(wù)

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科創(chuàng)板來了！設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制主要制度規(guī)則于上周末正式發(fā)布。針對其試點(diǎn)注冊制所涉及的企業(yè)準(zhǔn)入、信息披露、詢價(jià)交易、減持規(guī)則等主要制度安排超預(yù)期快節(jié)奏落地。

證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查了解到，券商、公募、私募等機(jī)構(gòu)均圍繞科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)、對于多層次資本市場基礎(chǔ)制度改革的意義，以及對自身業(yè)務(wù)影響等方面進(jìn)行火熱解讀。相較之下，來自銀行的聲音似乎較為冷清。這與其金融牌照屬性相關(guān)，短期內(nèi)銀行并不能像券商和基金那樣，通過儲(chǔ)備項(xiàng)目承銷（投行業(yè)務(wù)）、投資人開戶（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）、加大股票配置力度（公/私募投資）等直接方式，分羹科創(chuàng)板這一資本市場盛宴紅利。但對銀行來說，短期內(nèi)，科創(chuàng)板募集資金專戶爭奪戰(zhàn)已拉開序幕。

“科創(chuàng)板募集資金專戶將成為銀行必爭之地，存款價(jià)格戰(zhàn)不可避免。”一位資深銀行托管部門高管告訴記者，“銀行在募集資金專戶的爭取上是乙方地位，資金放在哪里，得看企業(yè)發(fā)展過程中的銀行支持，尤其是在創(chuàng)業(yè)期獲得的信貸支持有多強(qiáng)。”

他的話獲得很多受訪銀行人士的共鳴。募集資金專戶主辦銀行是否花落自家，更像是對銀行經(jīng)營科創(chuàng)企業(yè)客群服務(wù)質(zhì)量的一次檢驗(yàn)。此外，銀行圍繞科創(chuàng)板企業(yè)的商業(yè)模式做系統(tǒng)對接和增值服務(wù)，已成為名片級業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

對科技企業(yè)區(qū)別對待

近年銀行對快速成長的科技企業(yè)愈發(fā)重視?？萍计髽I(yè)“輕資產(chǎn)、高成長”的特性和風(fēng)險(xiǎn)特征，促使銀行從經(jīng)營邏輯上，將其與其他性質(zhì)企業(yè)客戶“區(qū)別對待”。目前多家商業(yè)銀行在經(jīng)營科創(chuàng)客戶時(shí)，會(huì)以至少“六專”對待：即設(shè)立專營組織架構(gòu)（比如專營科技支行）、專門經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)、專用風(fēng)險(xiǎn)管理制度和技術(shù)手段、專門的管理信息系統(tǒng)、專項(xiàng)激勵(lì)考核機(jī)制、專屬客戶信貸標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)記者了解，很多銀行在制定科技企業(yè)信貸標(biāo)準(zhǔn)與門檻時(shí)，會(huì)借鑒創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的做法，弱化企業(yè)財(cái)務(wù)、成立年限、擔(dān)保來源等傳統(tǒng)要素權(quán)重，適當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)容忍度，最關(guān)注企業(yè)創(chuàng)始人和管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)及穩(wěn)定。其中，有些處于民營經(jīng)濟(jì)洼地、科創(chuàng)客戶儲(chǔ)備豐富且專營意識(shí)較強(qiáng)的城商行，已在內(nèi)部資金成本核算、不良容忍度、盡職免責(zé)等方面建立差異化政策，并開發(fā)專用評級模型。

產(chǎn)品輸出層面，銀行也已做到了產(chǎn)品線多元化。如果說以前銀行還只是針對三板企業(yè)和一些取得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證的客戶做授信和股權(quán)質(zhì)押貸款等標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，那么近年來，銀行推出的產(chǎn)品已覆蓋企業(yè)全生命周期。

按生命周期劃分，科技型企業(yè)至少分為四大類：還未有大規(guī)模盈利產(chǎn)品落地的新型研發(fā)企業(yè)、已經(jīng)拿到高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定的企業(yè)、擁有科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的企業(yè)、擁有核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以進(jìn)階資本市場的企業(yè)。銀行對它們的總體授信額度，依次遞增。

記者采訪到的比較有代表性的做法，是針對初創(chuàng)期小微科創(chuàng)企業(yè)，銀行將其信貸額度最高設(shè)定在兩三百萬元之間，但放寬企業(yè)準(zhǔn)入門檻，比如取消對企業(yè)成立時(shí)間的要求；對稍成熟的中小科技企業(yè)，采用政府＋銀行＋保險(xiǎn)公司/擔(dān)保公司的合作機(jī)制，按照一定比例各自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；對更為成熟的、獲得相關(guān)資質(zhì)認(rèn)定的企業(yè)，銀行會(huì)提供真正意義上的數(shù)千萬無擔(dān)保純信用貸款；對含金量較高的科技企業(yè)，則推出投貸聯(lián)動(dòng)服務(wù)。投貸聯(lián)動(dòng)的主流模式是：企業(yè)與銀行合作的基金簽署《認(rèn)股選擇權(quán)協(xié)議》，獲得無抵押的類信用貸款。未來，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況，靈活選擇對于期權(quán)的處置方式，包括回購、出售或轉(zhuǎn)讓。

如果某個(gè)科技企業(yè)登陸了科創(chuàng)板，那么其前期受到的種種銀行服務(wù)，都會(huì)對其選擇哪家銀行作為募集資金主辦銀行起作用。

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對銀行的三大深遠(yuǎn)影響

多名資深銀行公司金融人士對證券時(shí)報(bào)記者表示，科創(chuàng)板的推出會(huì)繼續(xù)對銀行產(chǎn)生如下三方面深遠(yuǎn)影響。

首先，科創(chuàng)板為銀行增加了一類有公司估值、有核心技術(shù)、有優(yōu)秀經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、有風(fēng)險(xiǎn)資本參與的優(yōu)質(zhì)客群；其次，科創(chuàng)板將引導(dǎo)銀行從傳統(tǒng)的緊盯財(cái)務(wù)報(bào)表的審貸模式，向判斷企業(yè)成長性（核心技術(shù)、專利儲(chǔ)備、市場競爭力）的審貸模式轉(zhuǎn)型；最后，科創(chuàng)板企業(yè)的主融資渠道不一定是銀行信貸而是風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場，但銀行圍繞其商業(yè)模式做系統(tǒng)對接和增值服務(wù)，是一個(gè)名片級業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

業(yè)內(nèi)人士表示，除了企業(yè)融資、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、財(cái)富管理等基礎(chǔ)性金融服務(wù)主戰(zhàn)場外，銀行已到了應(yīng)大力開拓在線會(huì)計(jì)和報(bào)稅、在線進(jìn)銷存、訂單管理、供應(yīng)鏈金融、企業(yè)員工個(gè)人金融服務(wù)等增值產(chǎn)品線的時(shí)候了。

證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 劉筱攸