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A股公司競相“比慘”!91家預(yù)虧超10億,13家虧損額超市值,這個行業(yè)是重災(zāi)區(qū)

證券時報·e公司官微 2019-01-31 10:07:00

截至1月30日晚間,滬深兩市共計有381家公司的2018年業(yè)績預(yù)告為“預(yù)虧”,合計預(yù)虧2807億元-3267億元之間。其中,首虧公司有319家,占比為83.72%。從爆雷的原因來看,主要包括商譽(yù)減值、壞賬計提和資產(chǎn)減值等因素。其中,商譽(yù)減值成了A股業(yè)績最大的“黑天鵝”。

圖片來源:攝圖網(wǎng)

預(yù)虧10億、20億、30億……2018年的業(yè)績預(yù)告,A股進(jìn)入“比慘”模式。

正所謂“事出反常必有妖”,盤點(diǎn)2018年業(yè)績預(yù)告,有些公司一次性虧掉了上市以來凈利潤總和,有些公司虧損已超市值,有些公司前一天還在預(yù)虧,隔夜又報喜。

91家預(yù)虧超過10億元

年關(guān)降至,滬深兩市的上市公司不斷曝出業(yè)績響雷。業(yè)績雷到底有多嚴(yán)重,e公司這里有一份詳實(shí)的統(tǒng)計表格。

Wind統(tǒng)計顯示,截至1月30日晚間,滬深兩市共計有381家公司的2018年業(yè)績預(yù)告為“預(yù)虧”,合計預(yù)虧2807億元-3267億元之間。其中,首虧公司有319家,占比為83.72%。

上述381家預(yù)虧公司中,預(yù)虧超過1億元的公司有293家,預(yù)虧超過10億元的公司有91家;預(yù)虧超過20億元的公司有32家;預(yù)虧上限超過30億元有15家公司;預(yù)虧上限超50億元有5家。

預(yù)虧金額上限排名前20位公司

根據(jù)排行榜,虧損上限前10位的門檻為34.2億元;虧損上限前20位的門檻為28.7億元;虧損上限前30位的門檻為22.8億元。由于批量公司的大額預(yù)虧,以至于業(yè)界都調(diào)侃,沒有虧20億元都不算虧。

從虧損金額來看,天神娛樂、中興通訊、龐大集團(tuán)位居“前三甲”。其中,天神娛樂預(yù)計2018年度凈利潤虧損73億元至78億元;中興通訊預(yù)計虧損62-72億元;龐大集團(tuán)預(yù)計虧損60-65億元。

統(tǒng)計顯示,按照1月30日收盤價計算,包括天神娛樂、*ST凱迪、堅瑞沃能等13家公司預(yù)虧金額上限,超過公司自身的市值。比如ST凱迪,公司預(yù)計2018年虧損50-60億元。而1月30日收盤,公司市值為39.69億元。如果按預(yù)虧下限來算,虧損可能超過市值的公司就更多了。比如ST中絨,公司預(yù)虧17億元-25億元,而公司1月30日收盤市值為20.75億元。

預(yù)虧凈利上限超過市值公司名單

根據(jù)預(yù)虧時間點(diǎn)來看,345家公司預(yù)告日期發(fā)生在1月20日后,228家預(yù)虧發(fā)生在1月30日晚間,59家發(fā)生在1月29日晚間。

為何業(yè)績雷會在近日集中爆發(fā)?因?yàn)榘凑障嚓P(guān)規(guī)定,滬深主板公司年度經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)凈利潤為負(fù)值、凈利潤同比變動幅度在50%以上、扭虧為盈等三種情況之一的,應(yīng)當(dāng)在會計年度結(jié)束后一個月內(nèi)進(jìn)行業(yè)績預(yù)告。

影視娛樂行業(yè)成重災(zāi)區(qū)

在預(yù)虧的排行榜中,影視娛樂行業(yè)公司較為集中。

Wind統(tǒng)計顯示,截至1月30日晚,SW影視動漫共計有18家公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告,其中,預(yù)增僅有當(dāng)代名城和中國電影2家公司;華錄百納、ST中南、當(dāng)代東方等7家公司出現(xiàn)了首虧;預(yù)減或略減的公司包括華策影視、萬達(dá)電影等。

為何影視娛樂企業(yè)會成為重災(zāi)區(qū)?因?yàn)橛耙晩蕵饭咀陨磔p資產(chǎn)屬性,加上《文化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》后興起的投資熱,相關(guān)企業(yè)頻頻出手投資并購。因此,相當(dāng)一部分上市公司都積累了巨額的商譽(yù),按照相關(guān)的會計政策要求,也就順理成章地成為這次業(yè)績變臉的重災(zāi)區(qū)。

以預(yù)虧幅度較大的華錄百納為例,從2014年收購廣東百合藍(lán)色火焰文化傳媒股份有限公司起,華錄百納的商譽(yù)就一直居高不下,到2017年底,公司的賬面已經(jīng)形成了約20億的商譽(yù)資產(chǎn)。在2018年業(yè)績預(yù)虧中,經(jīng)初步測算,公司擬計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備3.5億元左右。

在影視娛樂行業(yè),商譽(yù)比華錄百納高的公司還有很多,比如市場廣受關(guān)注的華誼兄弟,其公司賬上的商譽(yù)高達(dá)30億元,2018年業(yè)績預(yù)虧中,公司對包括商譽(yù)在內(nèi)的資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,導(dǎo)致公司2018年預(yù)計虧損額度接近10億元,這也是公司上市9年以來首次虧損。

商譽(yù)減值成黑天鵝

從A股公司集中爆發(fā)的原因來看,主要包括商譽(yù)減值、壞賬計提和資產(chǎn)減值等因素。其中,商譽(yù)減值成了A股業(yè)績最大的“黑天鵝”。值得一提的是,一旦計提商譽(yù)減值,是不能轉(zhuǎn)回的,等同于直接虧損,將會直接影響當(dāng)年上市公司的業(yè)績。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2018年三季報數(shù)據(jù),A股上市公司商譽(yù)達(dá)到14484億元,同比增長15.18%,在A股歷史上首度突破1.4萬億元。

截至2018年三季報,A股共有2070家上市公司存在商譽(yù),其中,227家公司的商譽(yù)規(guī)模占凈資產(chǎn)比例超40%,72家公司的商譽(yù)規(guī)模占凈資產(chǎn)比例超60%,更有18家公司商譽(yù)規(guī)模超過凈資產(chǎn)。

1月30日晚間,多家公司計提商譽(yù)減值超10億。

東方精工2018年業(yè)績從預(yù)計盈利超5億元,到虧損29.44億-44.16億元。因收購北京普萊德100%股權(quán)而形成的商譽(yù)存在大額減值跡象,公司預(yù)計計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備30.60億-41.42億元。

天海防務(wù)2018年預(yù)虧17.4億-17.89億元,上年同期凈利潤1.64億元,公司對金海運(yùn)、沃金天然氣計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備13.19億元。

珈偉新能2018年預(yù)虧19.5億至19.55億元,合計計提商譽(yù)減值逾13億元。

勤上股份預(yù)計2018年虧損12億-15億元,此前預(yù)計盈利5051萬-9261萬元,公司擬對收購廣州龍文產(chǎn)生的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備,確認(rèn)約12億元的商譽(yù)減值損失。

奇葩“變天”引監(jiān)管層火速“關(guān)注”

業(yè)績雷的集中爆發(fā),引來了監(jiān)管層關(guān)注。僅1月30日當(dāng)晚,滬深交易所就向龐大集團(tuán)、華映科技、*ST中絨、吳通控股、*ST尤夫、沈陽機(jī)床、銀河生物等多家預(yù)虧公司,發(fā)出《關(guān)注函》或《問詢函》。

在這些業(yè)績變臉的公司,ST冠福算是預(yù)虧較狠的一家公司。1月27日晚間,ST冠福披露業(yè)績預(yù)告修正公告,將2018年的預(yù)計凈利潤修正為虧損23億元至28億元。此前,ST冠福曾在2018年三季度報中預(yù)計,2018年全年的凈利潤在4億元到5億元之間。

逾23億元的虧損對ST冠福來說到底意味著什么?統(tǒng)計顯示,ST冠福自2006年上市至今,12年間累計實(shí)現(xiàn)的凈利潤僅為6.38億元。

ST冠福大幅下調(diào)業(yè)績預(yù)期,使得深交所下發(fā)關(guān)注函。深交所的關(guān)注函稱,公司計提壞賬損失、預(yù)計負(fù)債和商譽(yù)減值準(zhǔn)備的依據(jù)、計提金額的合理性,相關(guān)會計估計判斷和會計處理是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定;是否存在通過計提大額壞賬損失、預(yù)計負(fù)債、商譽(yù)減值準(zhǔn)備等進(jìn)行業(yè)績“大洗澡”的情況。

有公司盈轉(zhuǎn)虧,也有公司從虧變盈。初靈信息1月29日晚發(fā)布公告稱,預(yù)計2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3億元到-3.05億元。虧損的主要原因是,2018年公司主要子公司業(yè)績完成不如預(yù)期,基于審慎原則,公司將計提大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

然而到了30日晚間,初靈信息又變天了,公司預(yù)計2019年一季度盈利1027.3萬元-1064.8萬元,同比增長720%-750%。初靈信息的“變臉”之快,立即引來深交所“關(guān)注”,要求公司對2018年度的商譽(yù)減值金額、大額計提等諸多事項(xiàng)做出說明。

證券時報記者 李小平

責(zé)編 趙慶

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