首單銀行永續(xù)債成功發(fā)行 可提高中行一級資本充足率0.3個百分點(diǎn)

每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 陳旭    

1月25日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從中國人民銀行獲悉，中國銀行在銀行間債券市場成功發(fā)行400億元無固定期限資本債券。這距離國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室召開會議，提出“研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行”過去僅一個月，也意味著我國商業(yè)銀行首單永續(xù)債正式落地。

根據(jù)中國債券信息網(wǎng)的公告，自發(fā)行之日起5年后，中國銀行有權(quán)于每年付息日全部或部分贖回本期債券。

中國銀行方面表示，本期債券募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于充實(shí)發(fā)行人其他一級資本，以增強(qiáng)發(fā)行人的營運(yùn)實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

最新數(shù)據(jù)顯示，該期永續(xù)債的成功發(fā)行，可提高中國銀行一級資本充足率約0.3個百分點(diǎn)，全場認(rèn)購倍數(shù)超過2倍，票面利率為4.50%，較本期債券基準(zhǔn)利率（前5日五年期國債收益率均值）高出157bp。

本次債券吸引了境內(nèi)外的140余家投資者參與認(rèn)購，涵蓋保險公司、證券公司、財務(wù)公司、證券投資基金、理財產(chǎn)品等境內(nèi)債券市場主要投資人，以及央行、保險公司和資產(chǎn)管理公司等境外機(jī)構(gòu)。

長城證券研報分析稱，此次中國銀行獲批發(fā)行永續(xù)債為國內(nèi)首單，今后其他商業(yè)銀行可以借鑒，豐富資本補(bǔ)充工具，并降低獲得資本的成本。之前我國一級資本基本由普通股權(quán)權(quán)益組成，資本質(zhì)量雖然較高，但是也造成核心一級資本與一級資本內(nèi)容較為趨同的問題，使得資本獲得成本較高，降低了我國銀行在國際上的競爭力。

據(jù)長城證券初步測算，中國銀行發(fā)行400億元永續(xù)債可提升其他一級資本占資本凈額至約8%。按照此比例，28家A股上市銀行有22家需要補(bǔ)充其他一級資本，可通過發(fā)行永續(xù)債增加資本金5010億元。2018年三季度，上市銀行平均杠桿率為6.6。因此，這些資本可新支持約3.3萬億元的信貸投放。

人民銀行方面也表示，首單無固定期限資本債券的推出，為后續(xù)商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券提供了范本，也拓寬了商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級資本工具渠道，對于進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、防范金融體系風(fēng)險、提升商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力具有積極作用。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）