*ST長生復(fù)牌開盤即遭百萬手賣單封跌停！停牌前連拉七個漲停忽悠誰？

在停牌近兩個月后，*ST長生今日復(fù)牌，開盤即遭百萬手封單跌停。

作為A股史上首只因重大違法被強制退市的股票，*ST長生強制退市將分為三步：

1月16日復(fù)牌后，進入為期30天的退市風(fēng)險警示期。后續(xù)根據(jù)深交所有關(guān)規(guī)定，其將被實施暫停上市和終止上市，暫停上市期為6個月。最后，深交所作出終止上市決定后，進入退市整理期，進行最后30個交易日的交易。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，*ST長生于1月16日起開始復(fù)牌，自復(fù)牌之日起，深交所將繼續(xù)對公司股票交易實施退市風(fēng)險警示。

在最終退市前，*ST長生仍有共計60個交易日，股東、投資者仍有機會出逃，昨晚已有*ST長生投資者呼吁掛單賣出。停牌前*ST長生曾一度遭遇資金爆炒，連拉7個漲停。

但據(jù)中證君梳理，至少有六大理由不支持投資者參與*ST長生的炒作。

1、巨額罰款91億元，已然窮途末路

2、機構(gòu)資金出逃，游資上演“自救”

3、多家基金公司下調(diào)估值至0

4、5年內(nèi)重新上市無望

5、多只退市股在退市整理期將繼續(xù)暴跌

6、包括董事長在內(nèi)的數(shù)人遭終身市場禁入措施

*ST長生在A股的最后時光

長生生物1月14日晚發(fā)布公告稱，公司收到深交所對該公司股票實施重大違法強制退市的決定書，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和深交所上市委員會的審核意見，深交所決定對公司股票實施重大違法強制退市。

根據(jù)公告，2018年10月16日，長生生物主要子公司長春長生生物科技有限責(zé)任公司因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被藥品監(jiān)督管理部門給予吊銷藥品生產(chǎn)許可證、處罰沒91億元等行政處罰。其違法行為危害公眾健康安全，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重損害國家利益、社會公共利益，觸及了相關(guān)規(guī)定中重大違法強制退市情形。

2018年11月16日，深交所啟動對長生生物重大違法強制退市機制。

公告顯示，長生生物于1月15日繼續(xù)停牌一天，于1月16日起開始復(fù)牌，自復(fù)牌之日起，深交所將繼續(xù)對公司股票交易實施退市風(fēng)險警示。本次復(fù)牌后退市風(fēng)險警示期為30個交易日。公司股票30個交易日后存在暫停上市風(fēng)險。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，后續(xù)公司股票將被實施暫停上市和終止上市，暫停上市期間為六個月。深交所作出終止上市決定后，公司股票交易進入退市整理期，交易期限為30個交易日。

投資者凌晨掛單賣出

在復(fù)牌進入首個退市整理交易日前，昨晚已有*ST長生投資者在股吧里呼吁掛單賣出。在這樣的行為背后，至少有六大理支持這樣做。

一、基本面不支撐*ST長生的炒作，巨額罰款91億元，已然窮途末路

去年10月，國家藥品監(jiān)督管理局撤銷了ST長生全資子公司長春長生狂犬病疫苗(國藥準(zhǔn)字S20120016)藥品批準(zhǔn)證明文件；撤銷涉案產(chǎn)品生物制品批簽發(fā)合格證，并處罰1203萬元。同時，吉林省食品藥品監(jiān)督管理局吊銷其《藥品生產(chǎn)許可證》；沒收違法生產(chǎn)的疫苗、違法所得18.9億元，處違法生產(chǎn)、銷售貨值金額三倍罰款72.1億元，罰沒款共計91億元。截至2018年一季報，ST長生的總資產(chǎn)為46.84億元。同時，長春長生因被取消高新技術(shù)企業(yè)資格而補繳企業(yè)所得稅及滯納金，將對ST長生經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響。

二、機構(gòu)資金出逃，游資上演“自救”

2018年11月8日，*ST長生上演“地天板”，之后連續(xù)7個交易日漲停，累計成交金額達17.06億元。一位長期跟蹤游資動向的市場人士表示，“有一類資金就是這個市場的禿鷲，專吃這些腐肉，一旦跌停得夠透，他們都會想著別人會搶著去帶頭翹板，最后實際是市場合力撬板。同時，游資參與，推波助瀾。”

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，有資金席位在頻繁倒倉。比如11月15日，華福證券泉州田安路的買入額為1419.58萬元，賣出額為918.13萬元；知名游資席位東方財富拉薩團結(jié)路的買入額為935.53萬元，賣出額為701.09萬元；其余三個證券營業(yè)部席位均為大進大出。

與游資相反，機構(gòu)資金在堅決賣出。11月15日的龍虎榜顯示，一機構(gòu)席位賣出額高達3162.02萬元，沒有一分錢的買入。同時，深股通專用席位11月15日的賣出額為698.66萬元，買入額為0元。

截至2018年7月10日，*ST長生股東戶數(shù)共有24817戶。對比疫苗事件爆發(fā)前的股東戶數(shù)可以發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)不減反增的趨勢。

深交所統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，*ST長生連續(xù)上漲期間的交易以個人投資者為主，其買入占比均超過97%，賣出占比也在90%以上，交易額居前的賬戶持股時間較短，平均1至2天。*ST長生復(fù)牌后，這些散戶全身而退的希望非常渺茫。

三、已被多家基金公司下調(diào)估值至0

隨著長生生物疫苗事件發(fā)酵，包括中信保誠、天弘基金等多家基金公司在內(nèi)的機構(gòu)紛紛發(fā)布公告，將旗下基金持有的長生生物凈值調(diào)整為0元。

某基金經(jīng)理分析，基金對有退市風(fēng)險的股票給出0元估值，是認(rèn)為其會一直跌停直至退市，并且公司沒有任何清算價值。

四、5年內(nèi)重新上市沒戲

滬深交易所在2018年11月16日發(fā)布《上市公司重大違法強制退市實施辦法》，其中明確指出，“上市公司因本辦法第四條第（三）項、第（四）項和第五條規(guī)定的重大違法等情形，其股票被終止上市的，自其股票進入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓之日起的5個完整會計年度內(nèi)，本所不受理其重新上市申請。”

上述第五條第（三）項的內(nèi)容為，“本所根據(jù)上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴(yán)重程度，結(jié)合公司承擔(dān)法律責(zé)任類型、對公司生產(chǎn)經(jīng)營和上市地位的影響程度等情形，認(rèn)為公司股票應(yīng)當(dāng)終止上市的。”

根據(jù)公告，*ST長生的違法行為觸及了《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第二條、第五條規(guī)定的重大違法強制退市情形。

五、多只退市股在退市整理期繼續(xù)暴跌

中證君梳理了2017年以來因欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、基本面窟窿過大導(dǎo)致股價連續(xù)20個交易日低于1元等情形而被退市的6只股票發(fā)現(xiàn)，在30個交易日退市整理期，跌幅最小的是中弘退，其跌幅也高達70.27%。因此，投資者切忌抱有僥幸心理。

六、董事長遭終身市場禁入措施

2018年12月11日，*ST長生收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》及相關(guān)人員收到《市場禁入決定書》。證監(jiān)會決定：對高俊芳（系*ST長生董事長）、張晶、劉景曄、蔣強華采取終身市場禁入措施；對張友奎、趙春志、張洺豪采取5年市場禁入措施。

最后，我們鄭重提醒一句，退市有風(fēng)險，炒作需謹(jǐn)慎！

來源：中國證券報 記者：吳科任

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