白馬奔騰 市場風格再次生變？——道達投資手記

圖片來源：攝圖網(wǎng)

來源：道達號（微信號：daoda1997）

經(jīng)過周一的調(diào)整之后，今天市場重新轉(zhuǎn)強，滬指上漲34.58點，以2570.35點報收，漲幅為1.36%。雖然成交量放量并不明顯，但今天一個典型特征是，白馬股集體走強，成為了市場的主角。

白馬股，一直是海外資金極為看好的品種。那么，今天白馬股行情升溫，是否意味著市場風格將出現(xiàn)變化？

昨天，大盤雖然出現(xiàn)調(diào)整，但我對后市的態(tài)度還是相對樂觀的。而今天行情的表現(xiàn)，也沒有辜負我的期待，開盤后經(jīng)過一個小時的整固之后，基本上就維持單邊上行的走勢。最終，各類指數(shù)大多以全天高點報收。今天大盤的上行，總體來說是有利于反彈行情進一步延續(xù)的。

消息面上，并沒有什么真正意義上的重磅利好出現(xiàn)。昨天已經(jīng)說了，QFII額度翻番，也談不上是重磅利好。另外，今天是2019年首次降準正式落地的日期，累計將釋放資金7500億元，這些資金最終會利好實體經(jīng)濟。不過，就降準而言，利好效應之前已經(jīng)提前被市場消化。

此外，財政部今日發(fā)布消息，今年將實施更大規(guī)模減稅。這個其實也是直接利好實體經(jīng)濟，間接對股市形成利好。

上面提到的這好幾條消息，對于股市來說，其實都不是真正意義上的直接利好。但正因為如此，對于今天行情上漲的意義，其實比利好消息刺激出來的反彈要更加重要。如果在接下來的行情中，出現(xiàn)消息真空狀態(tài)，大盤還依然能夠持續(xù)上漲的話，那么對市場信心的樹立將更加明顯。

再看今天的盤面，券商股再次集體走強，其中次新券商股漲幅明顯大于老券商股。表現(xiàn)最強的是中信建投，作為去年上市的次新券商股，中信建投今日創(chuàng)出了上市以來的新高。另外，天風證券一度漲停，最終大漲7.48%。長城證券、浙商證券和南京證券漲幅也較大，這三家券商也都是上市不久的公司。

除了券商股外，今日另外一大市場特征，就是白馬股集體走強。其中，關(guān)注度最高的，無疑是白酒股。白酒股中，舍得酒業(yè)、山西汾酒、老白干酒和酒鬼酒漲停。而在前不久，道達號在一篇文章中，專門介紹過舍得酒業(yè)推出股權(quán)激勵計劃的相關(guān)內(nèi)容，有興趣的網(wǎng)友可以把當時的文章找來看看。除了這些漲停的白酒股外，瀘州老窖大漲超過8%，水井坊、五糧液漲幅超過6%，就連貴州茅臺都漲了5.66%。

尤其值得一說的是貴州茅臺，去年10月29日，茅臺由于業(yè)績不及預期，股價遭遇歷史性的一字板跌停，次日又跌了4.57%，股價最低跌到509.02元。經(jīng)過兩個多月的時間，茅臺已經(jīng)將當時的失地全部收復。

而今天，除了白酒股外，其他的白馬股，如家電板塊、安防股、保險、醫(yī)藥等，也都有不錯的表現(xiàn)。

白馬股集體上漲，這是否與昨天QFII額度擴大的消息有關(guān)？可能有一定關(guān)系，但是，今天推升白馬股上漲，港資出了不少的力。今天，滬股通資金凈流入31.03億元，深股通資金凈流入23.47億元，算是近期凈流入額較大的了。但也并非完全如此，比如中國平安、中國國旅等白馬股，也被港資凈賣出。

對于QFII額度的擴大，我昨天就指出了，將會對市場風格和投資理念帶來改變。而今天，深受海外資金喜愛的白馬股立即就有了反應，這個可能就是短期帶來的影響吧。

但就大盤的趨勢而言，我認為產(chǎn)生真正起主導作用的，可能還是市場生態(tài)環(huán)境自身發(fā)生的變化，宏觀預期的變化，以及貨幣環(huán)境因素、市場信心，外部環(huán)境等多方面因素。

所以，對于白馬股走強，我認為可能只是短期市場風格變化的信號，但不會回到此前“一枝獨秀”的局面。今年的行情，各種熱點炒作帶來的投資機會應該更多，是一種百花齊放的狀態(tài)。

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滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年1月15日

今日倉位：五成

明日倉位計劃：五成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

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（本文封面圖片來源于攝圖網(wǎng)）

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