俄羅斯加速去美元化，1000億美元儲(chǔ)備換成了歐元和人民幣

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 謝陶    每經(jīng)編輯 楊詩(shī)涵

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

據(jù)彭博社1月10日消息，俄羅斯央行公布最新一期季報(bào)顯示，2018年3月到6月，美元資產(chǎn)在俄羅斯儲(chǔ)備資產(chǎn)中的占比從43.7%銳減至21.9%，創(chuàng)紀(jì)錄新低。而歐元、人民幣和日元?jiǎng)t有不同程度上升。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，人民幣在俄羅斯儲(chǔ)備資產(chǎn)中的占比從2018年一季度的5%，上漲至二季度的約15%。

俄羅斯央行青睞歐元與人民幣

俄羅斯央行一般延后6個(gè)月公布相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。截至2018年6月底，俄羅斯的外匯和黃金儲(chǔ)備規(guī)模排名全球第10。

據(jù)《今日俄羅斯》（Russia Today）報(bào)道，2017年6月至2018年6月期間，俄羅斯央行的外匯和黃金儲(chǔ)備量增長(zhǎng)了404億美元，漲幅9.7%，達(dá)到4581億美元。

據(jù)周三俄羅斯央行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，在這期間，歐元和人民幣資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了440億美元，日元資產(chǎn)擴(kuò)大了210億美元。三種貨幣現(xiàn)在在俄羅斯外匯儲(chǔ)備中超過(guò)1000億美元。

據(jù)彭博社報(bào)道，2018年二季度，俄羅斯的美元資產(chǎn)從2010億美元減少到1000億美元，對(duì)應(yīng)的，歐元和人民幣資產(chǎn)顯著增加。歐元占比升至32%，人民幣升至14.7%。其他貨幣方面，英鎊占比6.3%，日元占4.5%，加拿大元占2.3%，澳元占1%。人民幣的占比提升明顯。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的最新統(tǒng)計(jì)，俄羅斯央行的人民幣儲(chǔ)備占比，大約是全球央行平均水平的十倍。

圖片來(lái)源：彭博社報(bào)道截圖

“人民幣更加穩(wěn)定，將有可能是美元的替代品，它是一個(gè)更可靠的資產(chǎn)。在目前的狀況下，歐元的流動(dòng)性比美元更好，而且考慮到政治因素，俄羅斯央行增加歐元資產(chǎn)儲(chǔ)備合情合理，”前俄羅斯央行副行長(zhǎng)Konstantin Korishchenko表示。

“另一方面，低利率和持續(xù)的疲弱趨勢(shì)使得日元并不是一個(gè)有吸引力的資產(chǎn)，所以我認(rèn)為日元份額的上升只是基于多元化考慮，”Konstantin Korishchenko補(bǔ)充道。

周四，摩根士丹利發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，2018年上半年，俄羅斯是中國(guó)國(guó)債的主要買(mǎi)家。而據(jù)彭博社報(bào)道，俄羅斯央行外匯儲(chǔ)備占比的轉(zhuǎn)變降低了俄羅斯外匯儲(chǔ)備的資產(chǎn)質(zhì)量。AA級(jí)別的資產(chǎn)比重從43%下降到了27%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，在2017年6月到2018年6月間，俄羅斯央行持有人民幣資產(chǎn)的收益率為3.2%，高于美元資產(chǎn)的0.35%。

“俄羅斯正在對(duì)其外匯儲(chǔ)備進(jìn)行戰(zhàn)略性的轉(zhuǎn)向——持有更少的美元，配置更多其他國(guó)家的資產(chǎn)，”美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家本•斯泰爾（Benn Steil）表示。

俄美關(guān)系動(dòng)蕩 “去美元化”進(jìn)程加速

受多方面因素影響，俄羅斯央行“去美元化”的進(jìn)程不斷加速。據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社報(bào)道，俄羅斯此舉是為了刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升俄羅斯經(jīng)濟(jì)的健康度，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)干預(yù)的能力。

2018年4月，俄美關(guān)系開(kāi)始變得緊張，俄羅斯經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓，盧布兌美元震蕩下跌。隨著美俄關(guān)系緊張程度上升，俄羅斯央行開(kāi)始拋售美債。美國(guó)宣布對(duì)俄羅斯制裁之后，俄羅斯拋售了其持有美債的84%，持倉(cāng)從2018年3月的961億美元降至5月的149億美元。3月至6月，俄羅斯對(duì)美投資的比例也從29.4%減少到了9.6%。

據(jù)衛(wèi)星社報(bào)道，俄羅斯第二大銀行俄羅斯外貿(mào)銀行（VTB）的行長(zhǎng)去年曾提出過(guò)“去美元化”的計(jì)劃，受到俄羅斯財(cái)政部的歡迎。俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部長(zhǎng)丹尼斯•曼圖羅夫（Denis Manturov）也在去年9月表示，俄羅斯致力于推動(dòng)與中東地區(qū)、東南亞、拉美和非洲的國(guó)家在進(jìn)行雙邊貿(mào)易往來(lái)時(shí)采用本幣結(jié)算。

“去美元化決策的主要原因是持有美元資產(chǎn)總體上存在風(fēng)險(xiǎn)。”卡內(nèi)基莫斯科中心的中俄關(guān)系專(zhuān)家Alexander Gabuev稱(chēng)。

俄羅斯總統(tǒng)普京在去年11月表示：“我們沒(méi)有‘拋棄’美元，而是美元在‘拋棄’我們。鑒于美元的不穩(wěn)定性，世界許多經(jīng)濟(jì)體都再尋找別的替代儲(chǔ)備貨幣。”

在減少對(duì)于美元的依賴(lài)性方面，俄羅斯不是“孤身一人”。近期，不斷有歐盟官員提出要增加歐元在跨區(qū)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)結(jié)算時(shí)的使用率。

本周三，英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼(Mark Carney)公開(kāi)表示，最終而言，會(huì)出現(xiàn)美元之外的其他儲(chǔ)備貨幣。全球金融系統(tǒng)的發(fā)展滯后于全球經(jīng)濟(jì)，并且在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，相對(duì)其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，有對(duì)其金融資產(chǎn)的不對(duì)稱(chēng)關(guān)注。

譬如說(shuō)，新興市場(chǎng)占到全球活躍度的60%，但其在全球金融資產(chǎn)中的占比則只有約三分之一。目前全球一半的國(guó)際貿(mào)易是通過(guò)美元支付的，而美國(guó)在全球貿(mào)易中的占比不到10%。在全球秩序重構(gòu)的情況下，這種分歧會(huì)減少，在此期間，其他儲(chǔ)備貨幣會(huì)出現(xiàn)。我認(rèn)為人民幣具備這樣的可能性。