華僑城集團擬發(fā)行20億超短期融資券 補充旗下上市公司流動資金

每經(jīng)記者 董青枝    每經(jīng)編輯 魏文藝    

1月7日，華僑城集團有限公司發(fā)布2019年度第一期超短期融資券募集說明書，發(fā)行金額為20億元，擬用于補充發(fā)行人下屬子公司深圳華僑城股份有限公司（以下簡稱華僑城A）日常流動資金周轉(zhuǎn)。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，最近融資環(huán)境有所寬松，所以實際上很多企業(yè)還是有機會獲得此類融資的；類似融資補充流動性資金，這基本上也說明企業(yè)在不斷優(yōu)化內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)。

申銀萬國數(shù)據(jù)顯示，2019年前7日，以公司債、中期票據(jù)為主的企業(yè)發(fā)債共計7筆。而剛剛過去的2018年12月單月則達85筆，累計發(fā)行總額共計874億元（不含銀行貸款及其他融資）。

擬發(fā)行20億超短期融資券

根據(jù)披露的募集說明書，本次超短期融資券發(fā)行期限270天，主體信用評級AAA，融資券主承銷商及簿記管理人為中國建設(shè)銀行股份有限公司，發(fā)行利率通過集中簿記建檔、集中配售方式最終確定；發(fā)行對象為銀行間市場的機構(gòu)投資者（國家法律法規(guī)禁止購買者除外）。

截至本募集說明書簽署日，華僑城集團及下屬企業(yè)共發(fā)行債務(wù)融資工具合計人民幣1399.7億元，美元8億元。其中存續(xù)期債券金額人民幣645億元及美元8億元，包括華僑城集團本部超短期融資券95億元、中期票據(jù)175億元、長期限含權(quán)中期票據(jù)155億元、非公開定向債務(wù)融資工具40億元、公司債40億元，以及子公司華僑城股份公司債130億元、華僑城（亞洲）8億美元永續(xù)債和云南世博旅游控股集團有限公司公司債3億元，中期票據(jù)2億元及5億元短期融資券。

其實，近年來華僑城集團為探索新盈利增長點，積極發(fā)展“文化+旅游+新城鎮(zhèn)化”業(yè)務(wù)模式，在文化、旅游綜合業(yè)務(wù)方面發(fā)展較快，各地旅游景區(qū)的日常運營支出逐年上升。華僑城集團下屬公司的項目建設(shè)資金需求較大，公司對外融資規(guī)模特別是短期融資規(guī)模持續(xù)增加。

財報數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，華僑城集團總資產(chǎn)為3223.82億元，負債總額為2167億元，較2016年末增長83.19%，其中流動負債占比65.29%。截至2018年9月末，華僑城集團負債總額為2913.87億元，較2017年末增長34.47%，其中流動負債占比57.13%。盡管公司經(jīng)過調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，流動負債占比已經(jīng)呈現(xiàn)波動下降的趨勢，但流動負債占比仍然不低，可能會給公司帶來一定的流動性壓力，存在一定償債風(fēng)險。

上半年流動資金或存缺口

此次擬發(fā)行的20億元超短期融資券，將用于補充下屬子公司華僑城A的日常流動資金周轉(zhuǎn)。

公開資料顯示，華僑城A是華僑城集團旅游板塊的主力子公司。目前運營錦繡中華、世界之窗等傳統(tǒng)文化景區(qū)和歡樂谷連鎖主題公園等，業(yè)務(wù)覆蓋北京、上海、深圳、廣州、重慶、西安和南京等城市。

近年，華僑城A在景區(qū)運營及日常經(jīng)營管理上的流動資金需求較大。2017年度營業(yè)收入為423.41億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出862.43億元，其中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金達492.05億元；2018年1~9月份營業(yè)收入為245.50億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出630.21億元，其中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金達345.80億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，自2017年下半年以來，華僑城就在頻繁地出售非核心資產(chǎn)。例如2018年11月14日，海南華僑城實業(yè)100%股權(quán)及約為12.95億元債權(quán)，在重慶聯(lián)交所以30億元價格掛牌；11月9日，深圳華僑城房地產(chǎn)有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓的上海萬錦置業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)及3.63億元債權(quán)；此外還有位于上海等地的項目。

華僑城A曾公開表示：“通過資產(chǎn)處置、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、合作開發(fā)等方式，加快現(xiàn)金回流，從而提高整體資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率。”

在嚴躍進看來，華僑城拋售部分非核心資產(chǎn)，一方面是回籠了資金；另一方面是騰挪更多資源用于華僑城產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；而且華僑城當(dāng)前項目拋售力度大，資金方面其實也沒有那么緊張，預(yù)計2019年文旅產(chǎn)業(yè)依然會有發(fā)力的地方。

華僑城集團稱，隨著公司新開發(fā)旅游景區(qū)項目不斷完工投入運營，預(yù)計2019年上半年華僑城A流動資金需求將持續(xù)擴大，存在一定資金缺口。