蘋果期貨周歲啦！1901合約今年火爆成交超6萬億元，“保險+期貨+訂單”等新模式創(chuàng)造多贏格局

每經記者 王海慜    每經編輯 吳永久    

“現在當金融機構的研究員們說起研究蘋果，可不一定指的是研究APPLE公司的股票了哦！”一位金融機構的分析師近日與火山君（微信公眾號：huoshan5188）調侃道。

從資金面來看，今年蘋果期貨的熱度的確不俗。據Wind資訊統(tǒng)計，截至12月24日收盤，蘋果期貨1901合約今年以來的成交金額超6萬億元，排名鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）交易的各合約第一。

（蘋果期貨上市一周年大事記）

不知不覺，作為全球第一個鮮果期貨，蘋果期貨已在鄭商所上市滿一年。2017年12月22日，蘋果期貨在鄭商所正式掛牌上市。來自鄭商所的數據顯示，截至2018年12月21日，蘋果期貨共成交1億手，日均成交41萬手，日均持倉19萬手，法人客戶數超過5600家，為市場功能有效發(fā)揮奠定基礎。

最近，火山君（微信公眾號：huoshan5188）赴陜西省參加了由鄭商所牽頭組織的蘋果期貨上市一周年調研活動。此次調研包括了陜西蘋果從上游種植到下游深加工的全產業(yè)鏈。

在不少蘋果上下游產業(yè)鏈人士看來，蘋果期貨的上市使得蘋果這個產業(yè)更為完善，其標準制定、價格發(fā)現、套期保值、倉單融資、風險管理等系列功能對推動蘋果產業(yè)上下游升級發(fā)展的效應正在逐步釋放。

價格捉迷藏玩不轉了

作為全球首個鮮果期貨，蘋果期貨今年上市第一年的表現堪稱火爆。據Wind資訊統(tǒng)計，截至12月24日收盤，蘋果期貨1901合約今年以來的成交金額超6萬億元，排名鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）交易的各合約第一，與此同時1901合約今年來已累計上漲47%。而今年蘋果期貨行情的不俗表現在相當程度上緣于天氣因素。

由于受4月份的霜凍天氣不利影響，今年全國蘋果產量遇到“小年”。據果品流通協(xié)會預計，今年全國蘋果比去年減產1000萬噸，估計總產量在3200萬噸左右，這次災害對蘋果主產區(qū)陜西造成了較大的影響，不少農戶減產，同時也造成了蘋果價格出現波動。

據蘋果產業(yè)人士介紹，以往在沒有蘋果期貨之前，在蘋果價格出現波動的時候，果農與貿易商常常會玩價格捉迷藏的游戲，互相之間的博弈較為激烈。而有了蘋果期貨提供的市場各路資金博弈出的價格標準后，蘋果的價格逐漸透明化、標準化，原來的價格捉迷藏游戲開始玩不轉了。

陜西省果業(yè)局副局長范海龍向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，蘋果期貨的上市適應了蘋果現貨企業(yè)的需求，“首先，蘋果期貨促進了產業(yè)的標準化；其次，期貨市場具有價格發(fā)現功能；另外，蘋果期貨為產業(yè)鏈提供了豐富的金融產品可以服務于產業(yè)發(fā)展。”

不少蘋果行業(yè)人士認為，隨著蘋果期貨系列功能的發(fā)揮，也讓訂單農業(yè)有望得以更充分發(fā)展。

“往年我們和農民在價格上經常要博弈，搞得我們也很頭疼，即使簽訂了訂單，但在實際交收的時候，往往也會因為價格因素出現違約的情況。”綠野果業(yè)董事長單金勇告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）。

“我們在幾十年前就開始實踐訂單農業(yè)，不過過去我們和農民始終是一個利益博弈的關系，導致訂單農業(yè)有名無實。有了蘋果期貨后，通過訂單農業(yè)+期貨+保險的模式，使得各方的成本和利潤都得以鎖定，也有望使訂單農業(yè)更好發(fā)揮作用。”華圣果業(yè)總經理彭小強表示，在蘋果期貨推出之前，蘋果上下游產業(yè)鏈都沒有風險轉嫁的辦法，正因為這樣，蘋果的價格波動就成了實現訂單農業(yè)的一大掣肘，而現在蘋果期貨和相關場外期權提供了風險管理工具，讓鎖定價格、穩(wěn)定農民收益成了可能。

“我們?yōu)檗r戶保的價格要比當地銷售價要高，這樣能保證農民的收益。”某參與了陜西當地蘋果期貨+保險模式的期貨公司人士向火山君（微信公眾號：huoshan5188）指出，“未來我們還考慮引入‘保險+期貨+訂單’的模式，這樣不僅可以保價格，還能通過提前鎖定貨物價格，并保證蘋果能順利賣出去。”

促進蘋果產業(yè)升級

陜西盛隆果業(yè)的蘋果分揀系統(tǒng)及分揀車間 （每經記者：王海慜拍攝）

陜西華圣果業(yè)蘋果分揀車間 （每經記者：王海慜拍攝）

蘋果期貨上市這一年來，蘋果產業(yè)主體逐漸重視蘋果國標要求和期貨標準化分級理念，這也有助于推動產業(yè)升級。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）在交流中發(fā)現，雖然蘋果期貨推出一年來，其標準化倉單，和創(chuàng)新的“折算倉單”模式已為國內陜西、山東兩大蘋果主產區(qū)所接受，但也有市場人士對蘋果期貨倉單的標準有一些爭議。

范海龍指出，期貨市場是標準化的市場，但一些人對蘋果期貨的交割標準制定有些不理解，“并不是每一個蘋果都可以在期貨市場上交割。其實國標一級品蘋果是市場本就有的標準，蘋果期貨的推出只是讓標準更醒目。”

“今年最明顯的一點，過去我們企業(yè)去收購蘋果，是按照我們企業(yè)的標準來，而今年我們在采購過程中參考了蘋果期貨對交割品的標準，這在過去是沒有的。”彭小強說，例如，蘋果期貨對交割品有質量容許度、硬度、糖度的要求，其中對糖度、硬度等指標是歐洲國家對蘋果進行驗收時的參考標準，“我們企業(yè)今年在生產采購中也在推廣相關標準。”

近年來，蘋果產業(yè)從育苗、種植、銷售等各環(huán)節(jié)轉型升級，而隨著蘋果期貨的上市，也是順應了這一產業(yè)的發(fā)展規(guī)律。

前些年，在蘋果采摘后，果農還用地窖入庫，現在在采摘后大多實現了快速入庫。在調研中，白水縣當地侯姓果農向火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，現在成熟的鮮果都在采摘后24小時內送入保鮮倉庫，賣給當地企業(yè)，原來都是存入自家的地窖，這樣會影響到蘋果的品質。

“過去農民賣蘋果針對各類買家，不同的買家有不同的要求，但農民對市場需求的標準把握不準。有了蘋果期貨的交割標準后，農民心里有了一個標尺，在潛移默化中，農民就會向生產標準努力。”海升集團副總經理王輝告訴火山君，蘋果期貨交割環(huán)節(jié)的規(guī)范化要求，對產業(yè)鏈的運輸、存儲環(huán)節(jié)的管理水平提升也有促進作用。

此外， 蘋果期貨為資本搭建了與蘋果產業(yè)對接的橋梁，而資本和產業(yè)融合有利于通過淘汰落后的技術、方法，引領產業(yè)升級。據悉，蘋果期貨上市后，華圣果業(yè)苗木示范園建設項目就收到了不少資本投資意向。

與此同時，火山君（微信公眾號：huoshan5188）在調研中發(fā)現，產業(yè)鏈的升級在相當程度上源自于國內的消費升級。一些當地蘋果行業(yè)龍頭企業(yè)則感到，隨著近年來國內消費水平的提升，國內市場對優(yōu)質蘋果的需求也在崛起。“我們做了20年出口，不過隨著近年來歐洲蘋果價格漲不動，國內消費起來，我們的優(yōu)質蘋果在國內市場銷路也不錯。”彭小強向火山君表示，現在國內消費市場的趨勢是品質好的產品不愁銷路，廉價的低端產品反而會滯銷。