10月美債再遭大拋售 中日美債持倉又創(chuàng)新低 連續(xù)三月齊拋

在新一輪關(guān)稅生效后的一個月、今年10月，美股繼續(xù)慘遭清倉式拋售，兩大美國海外“債主”中國和日本集體連續(xù)三個月拋售美債，即使是此前大幅增持的沙特持倉也有所下降。

美東時間12月17日周一，美國財(cái)政部公布的國際資本流動報(bào)告（TIC）顯示，10月中國（內(nèi)地）所持美國國債規(guī)模環(huán)比減少125億美元，降至1.1389萬億美元，這是中國連續(xù)第五個月減持美債，而且繼8月和9月創(chuàng)去年6月以來新低之后，10月持倉規(guī)模又創(chuàng)去年5月以來新低。

華爾街見聞曾提到，9月中國拋售美債137億美元，拋售力度僅次于減持167億美元的今年1月。而TIC最新數(shù)據(jù)顯示，10月減持規(guī)模僅次于1月和9月，為年內(nèi)第三高。

TIC報(bào)告還顯示，10月日本仍是僅次于中國的第二大美債持有地區(qū)，但其美債持倉連續(xù)第三個月下滑，環(huán)比減少95億美元至1.0185萬億美元，持倉繼8月和9月之后再度刷新近七年來新低。10月減持規(guī)模為今年6月以來最大。

華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，在十大美債海外持有地區(qū)之中，10月僅開曼群島增持，其余國家地區(qū)均減持。

10月沙特美債持倉跌落高位，環(huán)比下降48億美元，今年8月和9月持倉曾接連創(chuàng)歷史新高，兩個月合計(jì)增持93億美元。華爾街見聞還發(fā)現(xiàn)，今年以來，除了1月和10月，沙特的美債均逐月增加。此前評論稱，在中日均拋售之際，沙特增持也許是希望向特朗普展示，沙特是美國多么好的朋友。

8月巴西的持倉創(chuàng)歷史新高，9月和10月連續(xù)下降，但總規(guī)模仍排在第三位。9月愛爾蘭環(huán)比減持254億美元，減持規(guī)模在主要持美債地區(qū)中最大，10月進(jìn)一步減持31億美元，當(dāng)月減持規(guī)模持平巴西。

此前被海外視為中國持美債離岸中介的比利時10月持倉增加50億美元，連續(xù)第二個月增持，此前兩月連跌，總規(guī)模升至第11位。

以下TIC截圖展示了2017年10月至2018年10月主要國家地區(qū)每月持有美債規(guī)模，單位為10億美元。

美債美股持續(xù)大拋售

華爾街見聞上月曾提到，9月海外投資者不但減持美債，而且清倉式拋售美股，10月TIC報(bào)告顯示，拋售進(jìn)一步惡化。

10月主要海外持有者合計(jì)拋售美國國債260億美元，總持倉降至6.2萬億美元，創(chuàng)今年4月以來新低。

10月海外投資者凈拋售長期美國證券65億美元，其中拋售美國企業(yè)股票220億美元。

繼9月拋售美股169.8億美元后，10月海外投資者連續(xù)第六個月拋售美股，拋售規(guī)模達(dá)到220億美元，刷新海外拋售美股的最高紀(jì)錄。過去六個月，官方和私人海外投資者合計(jì)拋售美股1240億美元，也創(chuàng)同期拋售最高紀(jì)錄。

金融博客Zerohedge評論指出，新債王Jefferey Gundlach 11月曾警告，由于對沖成本增加，美國國債對海外買家的吸引力越來越低。以歐元和日元對沖后，美債有效收益率已經(jīng)跌為負(fù)值。這也可以解釋，為何海外持有者近幾年持有的美債持續(xù)減少，美債占其總持倉的比例已降至36%左右，占比創(chuàng)十年新低。

人民幣匯率一度承壓外儲隨之波動

此前路透報(bào)道認(rèn)為，中國的美債持倉創(chuàng)新低源于穩(wěn)定人民幣匯率的行動。其提到，9月中國外儲同樣下降。彭博報(bào)道則是指出，10月末人民幣匯率曾經(jīng)創(chuàng)十年新低、接近7.0，但此后隨著投資者樂觀情緒增加，人民幣反彈逾1%。

中國央行公布，中國10月外儲環(huán)比減少339億美元至30531億美元，為連續(xù)第三個月下滑，創(chuàng)去年4月來新低。11月環(huán)比增加86億美元，終結(jié)三月連降勢頭。

外儲數(shù)據(jù)公布后，中國外管局表示，10月中國跨境資金流動總體穩(wěn)定，國際收支基本平衡。受主要國家貨幣政策、全球貿(mào)易形勢、地緣政治局勢等多重因素影響，國際金融市場波動加劇，美元指數(shù)上漲超過2%，主要國家資產(chǎn)價格出現(xiàn)調(diào)整。匯率折算和資產(chǎn)價格變動等因素綜合作用，外儲規(guī)模小幅下降。

對于11月數(shù)據(jù)，外管局稱，11月受美國貨幣政策預(yù)期變化、國際油價波動等因素影響，主要國家債券價格總體小幅上漲，美元指數(shù)震蕩微漲。匯率折算和資產(chǎn)價格變動等因素綜合作用，外儲規(guī)模有所上升。