公募基金清盤加速！迷你基金成主力，凈值低于5000萬"迷你公募"超1000只

圖片來源：視覺中國(guó)

今年以來，公募基金開始了一輪清盤潮。

從清盤數(shù)量來看，截至12月13日，今年來累計(jì)清盤基金數(shù)量達(dá)到623只（A/B/C類分開統(tǒng)計(jì)），而2017年全年清盤數(shù)量為176只，即今年的基金清盤數(shù)量已經(jīng)是去年的3.5倍，超過以往19年公募基金清盤數(shù)量的總和。

規(guī)模不足5000萬元的迷你基金成為清盤基金的“主力軍”，共有267只基金因資產(chǎn)凈值低于5000萬（部分基金不足3000萬）從而清盤，占比高達(dá)43%。值得注意的是，今年年初，有400只基金的資產(chǎn)凈值無法達(dá)到5000萬元，淪為“迷你基金”。然而，到了12月份，這一數(shù)字已經(jīng)超1000只，這也意味著未來或?qū)⒂懈嗝阅慊疬x擇清盤。“確實(shí)出現(xiàn)了加速的態(tài)勢(shì)，如果出現(xiàn)集中清盤，影響還是非常大的。”有行業(yè)人士分析。

“以前是申請(qǐng)新基金難獲得批復(fù)，有基金要面臨清盤，基金公司就會(huì)力?！，F(xiàn)在的公募基金的額度不像以前那樣珍貴了，募集也艱難，所以基金公司大多數(shù)不會(huì)選擇擴(kuò)募來續(xù)命，直接就放棄了。”一位基金行業(yè)的相關(guān)人士告訴記者。

除了基金清盤，近日基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的10月份的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，公募基金總數(shù)量由9月的5459只下降為5454只，為五年多來首次下降。公募基金清盤加速，年內(nèi)623只基金清盤

2014年，匯添富基金旗下匯添富28天理財(cái)成為業(yè)內(nèi)首只主動(dòng)清盤的基金，此后公募基金的主動(dòng)清盤不在是新鮮事。不過，過去幾年公募基金清盤的數(shù)量均沒有超過200只。

2018年，隨著A股震蕩下行，部分委外資金撤離，公募基金清盤開始一輪清盤潮。

東方choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，今年來累計(jì)清盤基金數(shù)量達(dá)到623只（A/B/C類分開統(tǒng)計(jì)），而2017年全年基金清盤數(shù)量為176只，截至目前,今年的基金清盤數(shù)量已經(jīng)是去年的3.5倍，更是超過以往19年來公募基金清盤數(shù)量的總和。

業(yè)人士表示，今年基金集中清盤，主要有兩方面原因：

一是，今年市場(chǎng)行情不佳，基金產(chǎn)品收益率較低，不少持有人贖回導(dǎo)致規(guī)?？s水。

二是，委外資金撤離，迫使大量基金規(guī)模大幅縮水而清盤。

在清盤方式上，除少部分保本基金或理財(cái)基金等因存續(xù)期到期清盤外，年內(nèi)大部分產(chǎn)品屬于表決清盤和觸發(fā)清盤條款從而直接宣告清盤。

比如，12月6日，長(zhǎng)城新視野混合A、C，持有大會(huì)表決通過了《關(guān)于終止長(zhǎng)城新視野混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》，自12月7日起，進(jìn)入財(cái)產(chǎn)清算期，就是表決清盤。

觸發(fā)清盤條款直接清盤主要有兩種：

在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到200人，則基金管理人在經(jīng)批準(zhǔn)后有權(quán)宣布該基金終止。

12月4日,德邦多元回報(bào)靈活配置混合A類、C類，連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)《基金合同》中約定的終止條款。按照《基金合同》的約定進(jìn)入清算程序并終止，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議。

12月10日，國(guó)聯(lián)安鑫禧靈活配置混合型證券投資基金A類、C類發(fā)布公告，因基金凈資產(chǎn)連續(xù)20個(gè)工作日低于5000萬，觸發(fā)基金合同終止程序，基金公司宣布上述基金清盤。

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迷你基金成清盤主力軍

資產(chǎn)凈值低于5000萬元的基金產(chǎn)品被稱為“迷你基金”。

截至12月10日，共有267只基金因資產(chǎn)凈值低于5000萬（部分基金約定3000萬）從而清盤，占比高達(dá)43%。顯然，迷你基金是清盤基金“主力軍”。今年年初，仍在運(yùn)作的公募基金中，有400只基金的資產(chǎn)凈值無法達(dá)到5000萬元，淪為“迷你基金”。然而，到了12月份，這一數(shù)字已經(jīng)多達(dá)1000只，這也意味著未來或還將有更多迷你基金選擇清盤。

一般當(dāng)基金規(guī)模過低，不足以覆蓋基金公司成本的時(shí)候，基金公司往往會(huì)將基金清盤。

“以前是申請(qǐng)新基金難獲得批復(fù)，有基金要面臨清盤基金公司就會(huì)力保?，F(xiàn)在的公募基金的額度不像以前那樣珍貴了，募集也艱難，所以基金公司大多數(shù)不會(huì)選擇擴(kuò)募來續(xù)命，直接就放棄了。”一位基金行業(yè)的相關(guān)人士告訴記者。

此外，去年下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化迷你基金相關(guān)監(jiān)管安排的通知》也提到，若迷你基金數(shù)量較多或者超期未募基金超過一定比例，則將影響公司后續(xù)產(chǎn)品申報(bào)。因此，迷你基金清盤速度或會(huì)加快。

“迷你基金清盤是必然的。過去公募基金發(fā)行重視數(shù)量和發(fā)行，但是不少產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模都較小，從運(yùn)營(yíng)成本來說，肯定還是有很大的挑戰(zhàn)的。同時(shí)，也沒必要保留那么多數(shù)量，很多產(chǎn)品的同質(zhì)化問題嚴(yán)重。所以需要供給側(cè)改革，縮減產(chǎn)品數(shù)量，這是大的趨勢(shì)，現(xiàn)在有太多公募產(chǎn)品了。”一位大型公募基金的基金經(jīng)理說。公募基金總數(shù)量五年來首次下滑除了基金清盤，10月份公募基金的總數(shù)量也出人意料的下滑。

近日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了2018年10月的公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，公募基金總數(shù)量由9月的5459只下降為5454只，為五年多來首次下降。截至10月31日，119家基金管理公司、取得公募基金管理資格的13家證券公司或證券資管子公司以及2家保險(xiǎn)資管公司，管理公募基金資產(chǎn)合計(jì)13.43萬億元。值得注意的是，過去五年來，公募基金的規(guī)模環(huán)比偶有下滑，但基金數(shù)量環(huán)比下滑卻幾乎沒有出現(xiàn)過。

今年前9個(gè)月，公募基金的數(shù)量逐月遞增。到9月底，公募基金總數(shù)量從去年年底的4841只增長(zhǎng)至5459只，增幅為12.77%。然而，10月份，公募基金數(shù)量卻首次出現(xiàn)下降，從5459只降至5454只。

雖然10月份公募基金的總數(shù)量出現(xiàn)下滑，但總規(guī)模較9月份略有上升，從13.36萬億增長(zhǎng)至13.43萬億，上漲699.83億元、漲幅為0.52%。整體來看，今年公募基金的規(guī)模繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。8月份，公募基金的規(guī)模一度突破了14萬億的大關(guān)，達(dá)到14.08萬億，但9月份下滑了7000億。

分類來看，截至10月底，股票型基金有891只，較9月份增長(zhǎng)11只；混合類基金2333只，較9月份減少11只；貨幣基金346只，減少2只；債券基金1093只，減少3只；QDII基金141只，較9月不變。