*ST凱迪擬定增償債 “被立案調(diào)查”成限制條件

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 胥帥    

圖片來源：視覺中國

在首批資產(chǎn)出售方案出爐后，*ST凱迪(000939，SZ)正在緊鑼密鼓推進(jìn)資產(chǎn)處置、債務(wù)重組事宜。12月10日晚間公告顯示，凱迪集團(tuán)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“債委會(huì)”)已向債權(quán)人發(fā)出重組方案，并征求意見。

按照計(jì)劃，*ST凱迪擬通過定向增發(fā)募集資金，抵償部分未清償債務(wù)，增發(fā)償債直接關(guān)系到債務(wù)重組方案的順利實(shí)施。不過，*ST凱迪尚處于立案調(diào)查階段，不具備定向增發(fā)相關(guān)條件，方案推進(jìn)仍有很大不確定性。

違約債務(wù)已達(dá)93.84億

*ST凱迪的債務(wù)違約情況仍在進(jìn)一步惡化。根據(jù)12月10日晚間披露的數(shù)據(jù)，目前*ST凱迪逾期債務(wù)總計(jì)93.84億元，占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為88.25%。

自2018年5月份中期票據(jù)違約后，*ST凱迪的融資渠道受到嚴(yán)重阻滯，償債壓力持續(xù)增大。部分債權(quán)人采取訴訟、仲裁、凍結(jié)銀行賬戶、凍結(jié)資產(chǎn)等措施，且部分訴訟已經(jīng)判決，存在被強(qiáng)制執(zhí)行的可能。最新數(shù)據(jù)顯示，目前*ST凱迪共有26個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額84.84億元，而被凍結(jié)賬戶余額僅有2411萬元;其子公司共有147個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)金額73.01億元，被凍結(jié)賬戶余額為6665萬元。

值得注意的是，被凍結(jié)的銀行賬戶中，有很多屬于首批擬出售的子公司，這對(duì)其資產(chǎn)出售方案的實(shí)行造成了障礙，需債權(quán)人解除凍結(jié)。

在銀行賬戶凍結(jié)等措施下，*ST凱迪的生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重影響，主營業(yè)務(wù)生物質(zhì)電廠大面積停產(chǎn)。不過債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以后，也有部分電廠已恢復(fù)運(yùn)營，截至目前，*ST凱迪正在運(yùn)行的生物質(zhì)電廠為11家，已建成可運(yùn)行電廠為47家。

擬通過定向增發(fā)償債

在償債壓力下，*ST凱迪決定實(shí)行“瘦身自救”。除了部分生物質(zhì)項(xiàng)目、楊河煤業(yè)、林業(yè)資產(chǎn)等非主業(yè)資產(chǎn)處置計(jì)劃外，*ST凱迪已有初步的債務(wù)重組方案，并由債委會(huì)于12月5日向債權(quán)人發(fā)出，目前正在征求意見。

據(jù)*ST凱迪回復(fù)深交所關(guān)注函公告，按照方案假設(shè)，公司通過非主業(yè)資產(chǎn)處置獲取相應(yīng)現(xiàn)金對(duì)價(jià)，用于推動(dòng)債務(wù)重組、恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營;債務(wù)重組方案順利實(shí)施，有息負(fù)債規(guī)模降低到126億，財(cái)務(wù)成本降低至4.9%，全面化解債務(wù)危機(jī)；保留核心44家生物質(zhì)電廠恢復(fù)運(yùn)營，完成技術(shù)升級(jí)。在假設(shè)條件實(shí)現(xiàn)后，預(yù)計(jì)2023年凈利潤將達(dá)到16.55億元。

上述這一債務(wù)重組方案中，通過定向增發(fā)募集資金償債是重要組成部分，直接關(guān)系到債務(wù)重組順利實(shí)施。

不過*ST凱迪也表示，公司正處于證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查階段，目前并不符合定向增發(fā)及資產(chǎn)重組相關(guān)條件。

與此前資產(chǎn)出售計(jì)劃一樣，債務(wù)重組方案的實(shí)施也需要債權(quán)人達(dá)成一致。*ST凱迪表示，公司目前面臨債權(quán)人地域分布廣泛、債權(quán)種類復(fù)雜等特點(diǎn)，溝通時(shí)間成本較高，因此方案中債務(wù)重組的時(shí)間安排能否按期完成存在重大不確定性。

從方案來看，推動(dòng)債務(wù)重組實(shí)施的第一步仍是出售非主業(yè)資產(chǎn)回籠資金。按照*ST凱迪董事長陳義龍?jiān)?0月份的表述，爭(zhēng)取今年底收回50~60億元現(xiàn)金，明年一季報(bào)之前收回30億元資金。對(duì)于出售資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的進(jìn)展，12月11日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電*ST凱迪證券部，但電話一直無人接聽。