南方基金：抓住發(fā)展新機(jī)遇 全力布局養(yǎng)老領(lǐng)域

每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

家家都有老人，人人都會(huì)變老，養(yǎng)老是人們都會(huì)關(guān)注的話題。當(dāng)養(yǎng)老金體系面臨挑戰(zhàn)，發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)，加強(qiáng)養(yǎng)老金專業(yè)投資管理成為公募基金等資產(chǎn)管理行業(yè)需要積極思考和探索的課題。

作為國(guó)內(nèi)少有的既有“社保基金+企業(yè)年金+基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金”三張養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)全牌照的基金公司，南方基金始終把服務(wù)養(yǎng)老作為重要戰(zhàn)略方向。服務(wù)養(yǎng)老十六年來(lái)，南方基金積累了多年的投資經(jīng)驗(yàn)并具有持續(xù)穩(wěn)健的組合業(yè)績(jī)，既推出了首只公募FOF南方全天候，又在今年推出了首批養(yǎng)老目標(biāo)基金南方養(yǎng)老2035。

南方基金總經(jīng)理?xiàng)钚∷杀硎荆B(yǎng)老是中國(guó)基金行業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略風(fēng)口、發(fā)展機(jī)遇。南方基金不僅僅將養(yǎng)老金產(chǎn)品作為一個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)看待，而是上升到服務(wù)國(guó)家養(yǎng)老體系建設(shè)和公司戰(zhàn)略全局的高度，在人力物力上對(duì)養(yǎng)老金第三支柱給予大力支持。

低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)收益為個(gè)人養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增值

養(yǎng)老目標(biāo)基金，即為投資者準(zhǔn)備養(yǎng)老資金而專門打造的基金產(chǎn)品，有目標(biāo)日期型、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型兩類。前者根據(jù)投資者的生命周期特點(diǎn)，隨目標(biāo)退休日期的臨近自動(dòng)遞減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置比例；后者則根據(jù)投資者給定的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)確定權(quán)益資產(chǎn)的配置比例。

南方養(yǎng)老2035基金經(jīng)理黃俊認(rèn)為，“通過(guò)目標(biāo)日期基金配置養(yǎng)老投資既輕松又高效，因?yàn)槟繕?biāo)日期基金比目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金增加了資產(chǎn)配置的服務(wù)，且是根據(jù)投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受力量身定做的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，投資者只要選擇退休日期附近的目標(biāo)日期基金即可?！?/p>

作為國(guó)內(nèi)首批養(yǎng)老目標(biāo)基金之一，南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡(jiǎn)稱南方養(yǎng)老2035）屬于目標(biāo)日期型基金，為2035年左右退休的投資者提供養(yǎng)老投資解決方案，該基金已于11月2日結(jié)束募集。數(shù)據(jù)顯示，在不到20天的募集時(shí)間里，基金有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)到52465戶。

素以產(chǎn)品創(chuàng)新能力著稱的南方基金，在公募養(yǎng)老產(chǎn)品線上將不會(huì)止步于南方養(yǎng)老2035。目前，其已針對(duì)不同年齡層次客戶的養(yǎng)老需求上報(bào)了多款目標(biāo)日期基金。與此同時(shí)，作為一個(gè)全新的產(chǎn)品體系，南方基金還發(fā)布了養(yǎng)老子品牌“南方養(yǎng)老”。

無(wú)論是目標(biāo)日期型還是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型，其主要目的都是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。楊小松表示，南方基金始終致力于打造“低風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)收益”的業(yè)務(wù)特色，這與養(yǎng)老目標(biāo)基金的產(chǎn)品本質(zhì)十分吻合。未來(lái)，這類養(yǎng)老產(chǎn)品將成為南方基金打造這一業(yè)務(wù)特色的重要抓手。

FOF投資尖兵內(nèi)外合力開(kāi)拓養(yǎng)老新領(lǐng)域

養(yǎng)老目標(biāo)基金參考國(guó)外經(jīng)驗(yàn)以FOF形式運(yùn)作。在楊小松看來(lái)，F(xiàn)OF能實(shí)現(xiàn)將“專業(yè)和復(fù)雜”留給管理人，將“簡(jiǎn)單和好用”交給投資者，進(jìn)而推動(dòng)基金公司從“產(chǎn)品制造商”向“整體解決方案提供商”轉(zhuǎn)型。

2016年，南方基金即率先成立了宏觀研究與資產(chǎn)配置部，成為市場(chǎng)上最早組建養(yǎng)老目標(biāo)投資團(tuán)隊(duì)的基金公司之一。目前，其養(yǎng)老目標(biāo)投資團(tuán)隊(duì)約有10名成員，多人從業(yè)年限超過(guò)十年，背景涵蓋國(guó)內(nèi)外宏觀研究、大類資產(chǎn)配置、FOF投資、基金研究、量化研究等各方面。成員之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使其團(tuán)隊(duì)整體形成了“覆蓋廣、方法齊全、研究深入”的大類資產(chǎn)配置和基金篩選兩大投研體系。

此外，南方基金還積極尋求外部合作。2016年，其與知名基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星中國(guó)就資訊服務(wù)、基金研究、資產(chǎn)配置等深度合作，為南方基金FOF組合構(gòu)建、策略開(kāi)發(fā)以及基金研究等領(lǐng)域提供強(qiáng)大的研究支持。

另外，底層基金的豐富程度決定了FOF的運(yùn)作效率。南方基金產(chǎn)品豐富，且業(yè)績(jī)也在同業(yè)前列，基于內(nèi)部FOF減少雙重收費(fèi)的優(yōu)勢(shì)，其為養(yǎng)老目標(biāo)基金實(shí)現(xiàn)低成本、高效率運(yùn)作提供了可能。

新高度再布局探索個(gè)人養(yǎng)老金融新路徑

作為國(guó)內(nèi)首批公募基金公司，南方基金深耕養(yǎng)老金投資服務(wù)十六年，擁有三張養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)牌照。2002年底，南方基金獲得首批全國(guó)社保基金投資管理人資格；2005年，成為首批企業(yè)年金管理人；2016年底，獲得首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資產(chǎn)管理人資格。

南方基金對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一直保持高度重視，通過(guò)設(shè)立獨(dú)立部門并持續(xù)優(yōu)化投研管理體系和機(jī)制，不斷提高養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)水平，積累了豐富的投管經(jīng)驗(yàn)，取得了不錯(cuò)的歷史成績(jī)。社?；鸱矫?，根據(jù)2017年度境內(nèi)委托投資年度考評(píng)結(jié)果，南方基金基本面單項(xiàng)考核被評(píng)定為A檔良好，兩個(gè)組合被評(píng)定為A檔良好。企業(yè)年金方面，2006年~2018年6月30日，南方基金共管理124個(gè)企業(yè)年金組合，規(guī)模超過(guò)500億元。監(jiān)管層公布的全國(guó)企業(yè)年金數(shù)據(jù)顯示，南方基金近三年（2015年~2017年）單一計(jì)劃含權(quán)組合累計(jì)收益率排名第二；近三年單一計(jì)劃固收組合累計(jì)收益率排名第一，短中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)均排名同類前列。

據(jù)悉，早在公募養(yǎng)老目標(biāo)基金相關(guān)政策出臺(tái)前，南方基金就已主動(dòng)開(kāi)發(fā)養(yǎng)老主題相關(guān)產(chǎn)品。2016年，南方基金率先發(fā)行了安泰養(yǎng)老、安裕養(yǎng)老等系列養(yǎng)老主題基金，將企業(yè)年金投資理念創(chuàng)新性地引入養(yǎng)老主題基金的投資運(yùn)作中。此外，其還利用現(xiàn)有成熟的電商平臺(tái)，推出智能投顧“養(yǎng)老寶”，實(shí)現(xiàn)智能化調(diào)整資產(chǎn)配置。

楊小松認(rèn)為，養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品的發(fā)行，揭開(kāi)了基金行業(yè)助力養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的序幕。未來(lái)公募基金將在養(yǎng)老體系建設(shè)中發(fā)揮更加重要的作用。