銀行忙發(fā)可轉(zhuǎn)債補(bǔ)血：行情低迷轉(zhuǎn)股緩慢 75%銀行股已破凈

每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 劉杰    

圖片來源：視覺中國(guó)

10月16日，交通銀行發(fā)布公告稱，該行公開發(fā)行不超過600億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券已獲銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)同意，在轉(zhuǎn)股后將按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級(jí)資本。此前，張家港行25億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)也取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

中報(bào)顯示，交通銀行資本充足率為13.86%，一級(jí)資本充足率為11.69%，核心一級(jí)資本充足率為10.63%，分別較上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)、0.17個(gè)百分點(diǎn)、0.16個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)悉，在監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)的背景下，如何滿足資本充足率監(jiān)管要求，已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須考慮和解決的戰(zhàn)略問題。同時(shí)，可轉(zhuǎn)債有轉(zhuǎn)股權(quán)，利率一般都比較低，同時(shí)能夠減少股本擴(kuò)張對(duì)公司股權(quán)的稀釋。

數(shù)據(jù)顯示，A股上市銀行還有浦發(fā)銀行（500億元）、中信銀行（400億元）、平安銀行（260億元）、江蘇銀行（200億元）可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃待通過證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，合計(jì)待審核的發(fā)行規(guī)模約1360億元。

記者注意到，近期，光大銀行、無錫銀行、常熟銀行、寧波銀行等多家銀行都相繼公告了已發(fā)行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股情況，轉(zhuǎn)股進(jìn)度緩慢。如寧波銀行的可轉(zhuǎn)債，截至9 月30 日，累計(jì)約25億元“寧行轉(zhuǎn)債” 轉(zhuǎn)為寧波銀行A股普通股，未轉(zhuǎn)股的“寧行轉(zhuǎn)債”占發(fā)行總量的74.9982%。

分析認(rèn)為，股市行情低迷，銀行股估值處于低位，投資者轉(zhuǎn)股的行權(quán)價(jià)格很可能會(huì)高于股票市價(jià)，這導(dǎo)致投資者沒有轉(zhuǎn)股積極性。

截止到10月17日，以2018年中報(bào)凈資產(chǎn)計(jì)算，28家A股上市銀行市凈率小于1的高達(dá)21家，占比75%。也就是說，沒有“破凈”的銀行股僅有7家。

7家市凈率大于1的銀行中，張家港行（1.02倍）、成都銀行（1.03倍）距離“破凈”也僅有一步之遙。其他未“破凈”的銀行股包括招商銀行（1.57倍）、寧波銀行（1.52倍）、鄭州銀行（1.24倍）等等。

21家“破凈”銀行股當(dāng)中，華夏銀行市凈率僅有0.63倍，市凈率最低，其次是交通銀行（0.69倍）、民生銀行（0.7倍）等等。