尚福林：要謹(jǐn)防儲蓄存款游資化

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)實習(xí)編輯 劉杰    

圖片來源：東方IC

10月13日，原銀監(jiān)會主席尚福林出席“中國財富管理50人論壇”并發(fā)表致辭。尚福林指出，從促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)流轉(zhuǎn)出發(fā)，要謹(jǐn)防儲蓄存款游資化。

尚福林認(rèn)為，今年以來，人民幣存款的增速持續(xù)在9%以下徘徊，8月份國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)各項存款余額同比增長8.3%，創(chuàng)下了40年來的最低，對這個現(xiàn)象確實需要深入研究。

居民儲蓄存款的增長速度從2008年的18%下滑到目前的7%左右，其中有個人住房貸款大幅度增長的原因。國內(nèi)商業(yè)銀行個人住房貸款余額在2001年不足600億元，到2017年增加到21.9萬億元，年復(fù)合增長率44.59%，這比其他的貸款增速都高。尚福林分析，個人的負(fù)債率上升，儲蓄率下降，這是影響的重要方面。

尚福林另外指出，近年來，隨著金融游資化快速發(fā)展，資金搬家的成本越來越低，速度越來越快，輻射面也越來越廣，很可能出現(xiàn)資金在某一個領(lǐng)域在短時間大規(guī)模集中進(jìn)入和撤離，呈現(xiàn)出游資化的特征。

近期，余額寶的七日年化收益率擊穿3%之后，出現(xiàn)了貨幣市場基金的突擊般搬家苗頭。尚福林稱，貨幣市場基金本來應(yīng)該是銀行之間調(diào)劑流動性的貨幣市場，現(xiàn)在貨幣市場參與者各方面都有，而且數(shù)量很大。這種貨幣市場基金的突然搬家可能是游資化的一種表現(xiàn)。另外，近些年來非法集資利用互聯(lián)網(wǎng)手段，在很短的時間內(nèi)就聚集起天量的交易額，最近集中爆雷，爆一個就是幾百個億，這和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有關(guān)系，也和大家現(xiàn)在錢多了有關(guān)系。還有前些年出現(xiàn)的“豆你玩”“蒜你狠”“煤超風(fēng)”等等問題，資金在短期內(nèi)集中到一個方面，這可能也是儲蓄游資化的一種表現(xiàn)。值得警惕的是，如果這類問題反復(fù)大面積出現(xiàn)，不僅會顯著影響金融體系把資金持續(xù)轉(zhuǎn)化為投資的能力，影響整個金融體系支持實體經(jīng)濟(jì)的能力，而且可能加劇資金供需的期限錯配問題，對國民經(jīng)濟(jì)的正常循環(huán)流轉(zhuǎn)帶來沖擊。

尚福林提到，在進(jìn)一步提高宏觀管理水平的同時，要大力加強(qiáng)投資者教育。一方面，加強(qiáng)對相關(guān)領(lǐng)域投資收益與風(fēng)險的全周期考核、合法性分析和可持續(xù)性研究。必要時可以考慮通過發(fā)布白皮書、藍(lán)皮書和紅皮書等形式，加強(qiáng)正面宣傳，客觀提醒和反面警示，引導(dǎo)廣大投資者理性投資、穩(wěn)健投資、合法投資，避免盲目跟風(fēng)，被蠱惑冒險，受欺騙出手。另一方面，繼續(xù)開展“金融知識進(jìn)萬家”等金融知識普及活動。以喜聞樂見的方式吸引人民群眾學(xué)習(xí)金融知識，系統(tǒng)推廣金融知識教育進(jìn)教材、進(jìn)課堂，提高抵御非法高利誘惑的警惕性，提升審慎科學(xué)投資的水平。同時在制度上和機(jī)制上，要防止儲蓄存款游資化。