今年前9個(gè)月65起內(nèi)幕交易被處罰 6家私募超比例持股未披露

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

10月11日，證監(jiān)會(huì)公布了2018年1~9月的行政處罰案例匯總。火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，今年監(jiān)管層對(duì)于證券市場(chǎng)的違法違規(guī)問(wèn)題保持高壓態(tài)勢(shì)，在今年前9個(gè)月中，合計(jì)有65起內(nèi)幕交易被曝光并被處罰，這一數(shù)量已超過(guò)去年全年數(shù)量。

火山君還注意到，在證監(jiān)會(huì)的行政處罰案例中，涉及私募基金違法違規(guī)問(wèn)題突出，在11起超比例持股未披露的案件中，就涉及6家私募基金，另有兩家私募因涉及違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題而被處罰。此外，還有部分私募也涉及內(nèi)幕交易等問(wèn)題。就在10月12日，證監(jiān)會(huì)又通報(bào)了2018年私募基金專項(xiàng)檢查執(zhí)法情況，對(duì)126家在資金募集、投資運(yùn)作等方面存在違規(guī)問(wèn)題的私募機(jī)構(gòu)采取了行政監(jiān)管措施。

今年前9個(gè)月內(nèi)幕交易處罰數(shù)量超去年全年   

10月11日，證監(jiān)會(huì)公布了2018年1~9月行政處罰案例匯總，其中涉及信息披露違規(guī)的有76起，涉及內(nèi)幕交易類的案件處罰有65起，涉及市場(chǎng)操縱的有15起，涉及短線交易的10起，超比例持股未披露的有11起，中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)有6起，編造、傳播虛假信息有2起，證券從業(yè)人員違規(guī)炒股的有17起，私募機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)的有2起。

據(jù)火山君了解，證監(jiān)會(huì)2017年全年作出行政處罰決定共224件，其中2017年實(shí)施處罰的內(nèi)幕交易類案件有60起。而證監(jiān)會(huì)今年10月11日公布的2018年1~9月行政處罰案例匯總中，就有65起內(nèi)幕交易被曝光并被處罰。

10月12日，證監(jiān)會(huì)還對(duì)4宗內(nèi)幕交易案件作出了行政處罰，依法對(duì)成艷嫻、顧慧佳、顧鎔內(nèi)幕交易“天宸股份”案作出處罰；同時(shí)對(duì)林震森內(nèi)幕交易“萬(wàn)業(yè)企業(yè)”案作出處罰，對(duì)黃欽堅(jiān)內(nèi)幕交易“金一文化”案作出處罰，依法對(duì)周凡娜、陳錫林內(nèi)幕交易“金一文化”案作出處罰，上述案件所涉內(nèi)幕信息均為上市公司重大并購(gòu)重組事項(xiàng)。證監(jiān)會(huì)表示將保持執(zhí)法高壓，持續(xù)打擊該領(lǐng)域發(fā)生的內(nèi)幕交易違法行為。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，在今年前9月中，不乏私募機(jī)構(gòu)涉及內(nèi)幕交易。如大陸資本董事總經(jīng)理、上海清泉投資法人代表兼執(zhí)行董事徐晗坤涉及中牧股份內(nèi)幕交易案，徐晗坤在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買(mǎi)入了中牧股份390余萬(wàn)元，涉案金額巨大，證監(jiān)會(huì)對(duì)徐晗坤處以60萬(wàn)元罰款。

此外值得注意的是，私募還是內(nèi)幕消息的泄露源頭。2016年1月29日，智慧松德實(shí)控人郭某松經(jīng)深圳向日葵投資總經(jīng)理衛(wèi)某平、深圳市中廣資本總經(jīng)理李胤某某介紹資產(chǎn)收購(gòu)事宜，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，陳漢騰在內(nèi)幕信息公開(kāi)前與內(nèi)幕信息知情人李胤某某有通訊聯(lián)絡(luò)、見(jiàn)面，之后即大量買(mǎi)入智慧松德股票，構(gòu)成內(nèi)幕交易。

私募排排網(wǎng)研究員劉有華告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），內(nèi)幕信息往往關(guān)乎上市公司基本面的重大變化，意味著內(nèi)幕信息知情人可以在股市獲得巨大利益或者避免重大風(fēng)險(xiǎn)。而上市公司并購(gòu)重組領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易的高發(fā)地帶，也是行政執(zhí)法的重點(diǎn)監(jiān)控地帶。私募基金的內(nèi)幕交易并不是穩(wěn)賺不賠的，而且無(wú)論虧損與否，最后的結(jié)果都是面臨巨額罰款，而且還會(huì)有市場(chǎng)禁入的可能，有損私募基金投資者的利益。大量的內(nèi)幕交易也影響上市公司股東的權(quán)益，影響上市公司的正常經(jīng)營(yíng)。

私募基金涉證券違法違規(guī)問(wèn)題突出

在10月12日，證監(jiān)會(huì)還通報(bào)私募基金專項(xiàng)檢查執(zhí)法情況?；鹕骄⒁獾?，證監(jiān)會(huì)對(duì)453家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展了專項(xiàng)檢查，包括私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人281家，私募證券基金管理人119家，其他類私募基金管理人53家。本次檢查發(fā)現(xiàn)139家私募機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)問(wèn)題，其中10家私募機(jī)構(gòu)涉嫌非法集資、挪用基金財(cái)產(chǎn)、從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益等嚴(yán)重違法違規(guī)行為；59家私募機(jī)構(gòu)存在公開(kāi)宣傳推介、向非合格投資者募集資金、未履行投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序、未對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、承諾保本保收益等違規(guī)募集行為；48家私募機(jī)構(gòu)存在開(kāi)展“資金池”業(yè)務(wù)、證券類結(jié)構(gòu)化基金不符合杠桿率要求、未按基金合同約定進(jìn)行信息披露、未按規(guī)定保管基金相關(guān)材料、基金合同約定不托管但未在基金合同中明確基金財(cái)產(chǎn)安全保障措施等違規(guī)運(yùn)作行為；54家私募機(jī)構(gòu)存在私募基金未按規(guī)定備案、登記備案信息更新不及時(shí)不準(zhǔn)確、未取得基金從業(yè)資格等其他違規(guī)行為；200家機(jī)構(gòu)存在內(nèi)控不健全、兼營(yíng)與私募基金無(wú)關(guān)業(yè)務(wù)等不規(guī)范問(wèn)題。

針對(duì)專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)首先對(duì)126家存在資金募集、投資運(yùn)作等違規(guī)問(wèn)題的私募機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施；其次是對(duì)5家存在從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益等嚴(yán)重違規(guī)行為的私募機(jī)構(gòu)立案稽查，并先行采取行政監(jiān)管措施；第三是將6家機(jī)構(gòu)涉嫌違法犯罪的線索通報(bào)地方政府或移送公安部門(mén)，并對(duì)其中2家機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施，1家立案稽查。

在10月11日證監(jiān)會(huì)公布的2018年1~9月行政處罰案例匯總中，涉及私募基金違法違規(guī)的也比較突出。在11起超比例持股未披露案件中，涉及私募基金就有6家，包括岳志斌旗下的思考投資、和熙投資，王福亮旗下的廣州安州投資，周信鋼旗下的南京雷奧、勤誠(chéng)達(dá)投資、富立財(cái)富。另外還有鑫申財(cái)富以及寶尊投資兩家私募涉及違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題而另被處罰。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）還注意到，在公布的案例里，私募基金員工“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題也比較突出，如深圳凡得基金。在2015年5月開(kāi)始的13個(gè)月內(nèi)，劉曉東等三人共同操作“劉曉東”賬戶，跟隨凡得基金賬戶交易，企圖獲得高額個(gè)人收益，構(gòu)成了利用未公開(kāi)信息交易股票的違法行為。證監(jiān)會(huì)對(duì)三名當(dāng)事人予以責(zé)令改正，并合計(jì)罰款100萬(wàn)元。