險(xiǎn)資青睞固定收益類(lèi)產(chǎn)品

今年以來(lái)二級(jí)市場(chǎng)低位震蕩，資金入場(chǎng)更趨謹(jǐn)慎。多位基金經(jīng)理表示，近一段時(shí)間，保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于權(quán)益產(chǎn)品的配置范圍縮小，集中在部分業(yè)績(jī)較好的基金，更多資金青睞固定收益類(lèi)基金。

一位今年業(yè)績(jī)突出的權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理向記者表示，上周在北京幾家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)路演，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度普遍謹(jǐn)慎。在消息溝通了投資策略方向后，機(jī)構(gòu)投資者決定入場(chǎng)。另外一位長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理也談到，今年市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，機(jī)構(gòu)非常謹(jǐn)慎，近期買(mǎi)入基金的保險(xiǎn)資金規(guī)模較小。“險(xiǎn)資非常重視基金經(jīng)理的投資理念，一旦認(rèn)可，還是會(huì)買(mǎi)入主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。”

上述業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理在介紹資金的投資思路時(shí)表示，6月初預(yù)判市場(chǎng)會(huì)有波動(dòng)，開(kāi)始減倉(cāng)，在隨后的行情中整體業(yè)績(jī)大幅靠前，手里籌碼也比較多，在市場(chǎng)底部時(shí)敢于加倉(cāng)。由于是混合型產(chǎn)品，該基金經(jīng)理可以大幅減倉(cāng)股票資產(chǎn)。顯然，機(jī)構(gòu)也比較認(rèn)可該基金經(jīng)理的投資策略。

在當(dāng)前的市場(chǎng)行情中，“靠譜”的市場(chǎng)判斷加上過(guò)往業(yè)績(jī)，更有機(jī)會(huì)贏得機(jī)構(gòu)資金。一位曾獲年度權(quán)益類(lèi)業(yè)績(jī)冠軍的基金經(jīng)理表示，他管理的產(chǎn)品長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不錯(cuò)，但今年也出現(xiàn)了較大回撤。險(xiǎn)資現(xiàn)在比較謹(jǐn)慎，近期沒(méi)有資金入場(chǎng)。

也有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理表示，由于管理的產(chǎn)品是股票基金，有最低倉(cāng)位要求。雖然已將倉(cāng)位降到最低，但險(xiǎn)資相對(duì)謹(jǐn)慎，認(rèn)為買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)仍然比較大，因此近期流入產(chǎn)品的資金相對(duì)較少。

一般來(lái)說(shuō)，機(jī)構(gòu)投資者的白名單對(duì)基金管理人和產(chǎn)品業(yè)績(jī)都有嚴(yán)格的要求。一位基金公司渠道負(fù)責(zé)人表示，險(xiǎn)資在設(shè)置白名單規(guī)則的基礎(chǔ)上，也會(huì)針對(duì)不同公司設(shè)置定向的引入機(jī)制。據(jù)其介紹，險(xiǎn)資有定期頭寸，入場(chǎng)時(shí)機(jī)較為靈活。記者了解到，近期險(xiǎn)資買(mǎi)入的基金，還包括一些次新基金公司旗下規(guī)模較小的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。深圳一家基金公司市場(chǎng)部副總監(jiān)表示，險(xiǎn)資有配置的需求，在眾多權(quán)益類(lèi)基金中，更容易選擇投資寬基指數(shù)基金，今年險(xiǎn)資買(mǎi)入這類(lèi)產(chǎn)品較多。

整體來(lái)看，險(xiǎn)資前期入場(chǎng)比較多，但權(quán)益類(lèi)基金在弱市中難有表現(xiàn)，近期機(jī)構(gòu)更為關(guān)注固定收益類(lèi)基金。上述市場(chǎng)部副總監(jiān)表示，險(xiǎn)資更多的是買(mǎi)入了公司的債券類(lèi)產(chǎn)品。

一家中型市場(chǎng)部總監(jiān)提到，險(xiǎn)資也會(huì)對(duì)投資進(jìn)行每年考核，險(xiǎn)資前期投入了很多資金收益較差。即將進(jìn)入四季度，險(xiǎn)資非常謹(jǐn)慎，整體買(mǎi)入權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品比例逐步降低了，增加了對(duì)貨幣基金、短債基金等現(xiàn)金理財(cái)?shù)耐顿Y比例。“雖然個(gè)別主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品有凈流入的情況，但從整個(gè)公司的產(chǎn)品來(lái)看，險(xiǎn)資投資權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品有所下滑。”