央行：人民幣購(gòu)售范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至經(jīng)批準(zhǔn)的跨境證券投資

每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)編輯 王可然    

9月7日，中國(guó)人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于完善人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。

此前，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于完善人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀發(fā)〔2018〕159號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《通知》），指出境內(nèi)代理行、境外清算行和境外參加行可為經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資、經(jīng)批準(zhǔn)的證券投資等資本和金融項(xiàng)下的跨境人民幣結(jié)算需求辦理人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)，交易品種包括即期、遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣掉期和期權(quán)等。

對(duì)于這一政策的出臺(tái)背景，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)中介紹，此次發(fā)布《通知》，對(duì)購(gòu)售業(yè)務(wù)進(jìn)行完善和優(yōu)化，既是適應(yīng)金融對(duì)外開(kāi)放的新形勢(shì)、推動(dòng)外匯市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的改革舉措，也是積極回應(yīng)市場(chǎng)主體便利化訴求和提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的具體舉措。

人民幣購(gòu)售范圍調(diào)整主要體現(xiàn)在兩方面

近年來(lái)，資本項(xiàng)目可兌換程度不斷提高、人民幣國(guó)際化和金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，新政策的不斷出臺(tái)要求人民幣購(gòu)售的管理規(guī)定相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整，以保持政策之間的有效銜接。比如，2017年6月人民銀行發(fā)布《內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2017〕第1號(hào)），2018年5月人民銀行發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善跨境資金流動(dòng)管理 支持金融市場(chǎng)開(kāi)放有關(guān)事宜的通知》（銀辦發(fā)〔2018〕96號(hào)），分別明確將債券通和滬深港通項(xiàng)下的人民幣兌換和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)納入人民幣購(gòu)售管理。同時(shí)，市場(chǎng)主體對(duì)購(gòu)售業(yè)務(wù)便利性的要求也不斷提高，比如由境外企業(yè)集團(tuán)集中辦理購(gòu)售業(yè)務(wù)、境外參加行指定一家分行代理其他分支機(jī)構(gòu)集中辦理購(gòu)售業(yè)務(wù)等。

在此背景下，人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)政策有了相應(yīng)調(diào)整。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，人民幣購(gòu)售范圍的調(diào)整主要體現(xiàn)在兩方面：一是從經(jīng)常項(xiàng)目下的貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易擴(kuò)展至全部經(jīng)常項(xiàng)目；二是在直接投資的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大至經(jīng)批準(zhǔn)的跨境證券投資。在經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下，境外參加行辦理人民幣購(gòu)售的對(duì)象應(yīng)為企業(yè)或機(jī)構(gòu)客戶，暫不包括個(gè)人客戶。

經(jīng)批準(zhǔn)的證券投資目前主要包括滬深港通、債券通、中國(guó)人民銀行公告〔2016〕第3號(hào)明確的投資境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)以及人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）境內(nèi)證券投資等。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，未來(lái)隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)批準(zhǔn)的跨境證券投資業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，人民幣購(gòu)售的范圍也將相應(yīng)擴(kuò)大。

明確境外參加行進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)資質(zhì)

人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大后，在境外參加行進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)的資質(zhì)方面，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)階段，進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)的合格境外主體主要考慮人民幣購(gòu)售業(yè)務(wù)規(guī)模較大、有國(guó)際影響力和地域代表性的境外參加行，由中國(guó)外匯交易中心按照市場(chǎng)自愿原則，依法具體實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入。境外參加行成為銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員的申請(qǐng)流程、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)安排等與現(xiàn)有銀行間外匯市場(chǎng)會(huì)員標(biāo)準(zhǔn)相同。

目前，境外參加行既可以通過(guò)境外清算行或境內(nèi)代理行間接進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)，也可以申請(qǐng)成為中國(guó)外匯交易中心會(huì)員直接進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)，但只能在兩個(gè)渠道中選擇其一。除境外央行類機(jī)構(gòu)、境外清算行和境外參加行以外的其他主體暫時(shí)通過(guò)境外參加行間接進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場(chǎng)。目前通過(guò)境內(nèi)銀行柜臺(tái)辦理兌換的境外主體，可沿用原入市渠道，也可根據(jù)《通知》選擇新的入市渠道。

有關(guān)具體操作方面，在債券通和滬深港通項(xiàng)下，境外投資者可通過(guò)債券持有人或證券公司或經(jīng)紀(jì)商在香港結(jié)算行辦理外匯資金兌換和外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖業(yè)務(wù)。