8月份48只基金進(jìn)入清算程序 刷新單月紀(jì)錄

隨著A股主要股指持續(xù)下探，小微基金、空殼基金數(shù)量大增，基金清盤的數(shù)量再創(chuàng)新高。

數(shù)據(jù)顯示，8月份進(jìn)入清盤期的基金數(shù)量達(dá)到48只，超過(guò)7月42只的清盤總量，再創(chuàng)月度新高。而今年以來(lái)清盤的基金總數(shù)量已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的258只，是去年全年清盤數(shù)量的2.5倍。

8月清盤基金48只再創(chuàng)月度新高

8月31日，又有兩只基金發(fā)布清盤或擬清盤公告。

中歐基金發(fā)布公告稱，鑒于中歐駿益貨幣市場(chǎng)基金已出現(xiàn)基金合同終止事由，根據(jù)基金法、基金運(yùn)作管理辦法和基金合同有關(guān)規(guī)定，中歐基金應(yīng)當(dāng)依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序并終止基金合同，不需召開基金份額持有人大會(huì)，該基金的最后運(yùn)作日為8月30日，并于8月31日進(jìn)入清算程序。

銀河量化多策略混合也在同日發(fā)布公告，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，為保護(hù)基金份額持有人利益，銀河基金經(jīng)與基金托管人中信銀行協(xié)商一致，提議終止《基金合同》，以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì)。公開數(shù)據(jù)顯示，今年3月底成立的銀河量化多策略混合，成立時(shí)間不足半年，基金2.16億元的首募規(guī)模在今年半年報(bào)中只剩2804.8萬(wàn)元，淪為迷你基金。

基金清盤方式通常分為兩類：一是通過(guò)開持有人大會(huì)表決清盤;二是觸發(fā)清盤條款直接清盤，無(wú)需召開持有人大會(huì)表決。從全市場(chǎng)基金清盤進(jìn)展看，8月份表決通過(guò)清盤的基金數(shù)量為25只，直接清盤數(shù)量為23只，兩類合計(jì)清盤數(shù)量為48只，超過(guò)7月份42只的數(shù)量，再創(chuàng)單月清盤數(shù)量新高。

截至8月末，今年以來(lái)公告終止合同并進(jìn)入清算期的基金數(shù)量達(dá)到258只，比去年全年的102只猛增152%，而且也超過(guò)了2014年到2017年4年合計(jì)155只的清盤數(shù)。

清盤呈加速態(tài)勢(shì)

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管政策和基金運(yùn)作管理性價(jià)比等因素綜合影響下，基金清盤正呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。

有基金分析師表示，基金清盤主要有兩種原因：一是每只基金都需要支付部分固定費(fèi)用，如果規(guī)模過(guò)小就會(huì)導(dǎo)致收入無(wú)法覆蓋費(fèi)用形成虧損，同時(shí)投資運(yùn)作的難度也會(huì)加大；另一方面，定制基金一旦遭到資金方贖回，若市場(chǎng)上找不到其他資金，基金公司也會(huì)選擇清盤。

北京某小型公募的市場(chǎng)人士也表示，近兩年來(lái)公司對(duì)迷你基金的態(tài)度發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，從努力護(hù)盤逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻邮芮灞P。“以前基金公司怕出現(xiàn)基金清盤的負(fù)面，現(xiàn)在公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)基金清盤的容忍度高了，既然基金不掙錢，何必硬撐著。”

北京某中型公募的市場(chǎng)人士也透露，他所在的公司近期有只貨幣基金清盤，為機(jī)構(gòu)定制貨基，機(jī)構(gòu)資金撤出后，基金規(guī)模很小，管理費(fèi)無(wú)法覆蓋基金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，只有選擇清盤。

根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，基金公司旗下迷你基金總數(shù)超過(guò)10只或同類迷你基金數(shù)量超過(guò)3只，或“囤積”新發(fā)基金批文導(dǎo)致“批而不發(fā)”，這些因素都會(huì)影響到公司產(chǎn)品申報(bào)。

上述基金分析師透露：“為了不影響后續(xù)產(chǎn)品的申報(bào)發(fā)行，有基金公司甚至不惜去庫(kù)存先把基金成立，隨后不久就清盤，以達(dá)到符合新基金申報(bào)要求。滬上某公募今年2月成立一只混合型基金，8月就清盤了，包括分級(jí)基金清盤也是為了符合監(jiān)管要求。”

混合基金成重災(zāi)區(qū)

今年以來(lái)A股市場(chǎng)行情低迷，疊加一些委外機(jī)構(gòu)贖回壓力，小微基金數(shù)量大幅增多，成為基金清盤數(shù)量快速增長(zhǎng)的直接原因。

北京一位中型公募人士對(duì)此表示，因?yàn)榻衲旯墒械兔?，基金業(yè)績(jī)欠佳導(dǎo)致投資者贖回壓力很大，他所在公司不少基金因此變成了小微基金和迷你基金，繼續(xù)運(yùn)作的性價(jià)比越來(lái)越低。

該人士稱，“基金帶不來(lái)賺錢效應(yīng)，投資者贖回是很正常的，這也導(dǎo)致基金清盤數(shù)量在今年增長(zhǎng)較快。”

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模低于5000萬(wàn)元的迷你基金數(shù)量呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。截至今年上半年，規(guī)模低于5000萬(wàn)元的迷你基金數(shù)量為612只，這一數(shù)據(jù)也比去年末新增269只，小微基金數(shù)量占比也從去年末的7.67%驟升為12.41%。

從基金類型看，混合型基金是基金規(guī)模下滑的“重災(zāi)區(qū)”。截至今年上半年，2241只混合型基金合計(jì)規(guī)模為1.66萬(wàn)億元，平均單只基金規(guī)模為7.39億元，這一規(guī)模比去年末下滑20.9%。而混合型基金中的保本基金，在監(jiān)管收緊和市場(chǎng)調(diào)整的雙重壓力下，基金規(guī)模萎縮最為嚴(yán)重。

北京一位中型公募總經(jīng)理表示，隨著上半年股市調(diào)整，他所在公司旗下的公募基金迷你化很嚴(yán)重，市值縮水疊加投資者贖回，公司旗下一半以上的基金都在2億元以下，也有基金觸及5000萬(wàn)元規(guī)模的清盤線。“我們下一步就是要做好基金的持續(xù)營(yíng)銷，與銷售能力比較強(qiáng)的渠道合作，希望推廣基金定投方法，慢慢把規(guī)模做上來(lái)。”