上交所今起實施3分鐘收盤集合競價 10問10答看懂新變化

圖片來源：攝圖網(wǎng) 就在本周一（20日），上交所將實施新的收盤交易機制。當然，這并不是突然襲擊，此前曾征求過意見。 今年6月，上交所就收盤交易機制調(diào)整相關規(guī)則修訂公開征求意見； 8月20日起，上交所正式實施收盤交易機制及相關調(diào)整。 很多股民并不重視這個，只關心買啥？漲不漲？可是玩游戲，規(guī)則都沒弄清楚，能玩的開心么？好多坑等著呢！新的游戲規(guī)則，將產(chǎn)生新的財富分配方式，趕緊跟時報君補課吧！ 先說重點： 1關于收盤交易機制的調(diào)整 一是股票實行收盤集合競價。 之前：上交所股票的收盤價，為當日最后一筆交易前一分鐘加權平均價。 20日起：調(diào)整為收盤價由14:57至15:00集合競價產(chǎn)生。 對于股民來說，需要記住的一個重大變化就是： 原來：14:57--15:00可以掛單，可以撤單 調(diào)整后：14:57--15:00只可掛單，不可撤單 切記，14:57--15:00不能撤單了，一定要想好再下手！ 二是調(diào)整證券交易停牌后的復牌時間。 如證券停牌時間達到或超過14:57分，則于當日14:57分復牌，此后進入后續(xù)交易階段； 對于原先“盤中停牌時間持續(xù)至當日14:55”的規(guī)定，調(diào)整證券停牌時間持續(xù)至當日14:57分，并于14:57分復牌，此后進入后續(xù)交易階段。 這是什么意思呢？股票交易出現(xiàn)異常波動時，交易所會實施盤中臨時停牌。對于臨停的證券，投資者可在臨停期間撤銷未成交申報。原來臨停的時間截點是14：55，所有臨停時間不能超過14：55，之后進入連續(xù)競價交易。但是現(xiàn)在，臨停的時間截點變?yōu)?4:57，如果臨停的時間達到或超過14:57，則于14:57分復牌，14：57開始進入集合競價，不能撤單。 總結起來就是說，不管是正常交易的，還是臨時停牌的，想撤單，一定要在14：57之前完成。 2關于股票上市首日有效申報價格范圍的調(diào)整 對于新股上市首日。申報價格應當符合以下要求，超出有效申報價格范圍的申報為無效申報： 1、開盤集合競價階段，有效申報價格不得高于發(fā)行價格的120%且不得低于發(fā)行價格的80%； 2、連續(xù)競價階段、開市期間停牌階段和收盤集合競價階段，有效申報價格不得高于發(fā)行價格的144%且不得低于發(fā)行價格的64%。 對于股票的其他3類上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復上市、退市后重新上市，上市首日開盤集合競價為“申報價格不得高于前收盤價的900%且不得低于前收盤價的50%”；后續(xù)有效申報價格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報價格不高于最新成交價格的110%且不低于最新成交價格的90%”。 3關于開市期間停牌的股票接受申報事項的調(diào)整 開市期間停牌的股票可掛單，也可撤單，復牌時對已接受的申報實行集合競價方式一次撮合成交。 對于股票交易而言，調(diào)整后，每個交易日的交易階段將包括： 開盤集合競價階段（9:15~9:25） 連續(xù)競價階段（9:30~11:30、13:00~14:57） 收盤集合競價階段（14:57~15:00） 到此，滬深兩市交易階段完全一致。 哼，不就是掛單時間有差別么，有什么意義呢？嘿嘿，魔鬼藏在細節(jié)中，具體有何影響，請看時報君解讀： 114：57-15：00不能市價申報 上交所表示，之前有部分投資者習慣在收盤前采用市價申報，以期盡快達成交易。在此，特別提醒投資者，8月20日施行收盤集合競價機制后，在股票交易的收盤集合競價階段，上交所交易系統(tǒng)將不再接受市價申報，僅接受限價申報；若投資者在該階段提交市價申報，將會出現(xiàn)申報無效的現(xiàn)象，投資者可能損失收盤階段的交易時機。 214:57--15:00掛的單如果沒成交，會順延至次一交易日嗎？ 不會。當天清算時歸零了。 3早上10：00掛的單，一直沒成交，可以在14:57撤單嗎？ 不能。要撤請在14:57前撤單，14:57--15:00不接受任何撤單。 4如果14:57--15:00集合競價未能產(chǎn)生收盤價，怎么辦？ 這種可能性極小，如果真發(fā)生了，那就以當日最后一筆交易前一分鐘加權平均價作為收盤價。 5尾盤如何掛單可以提高成交概率？ 我們首先要復習一下集合競價的成交規(guī)則：集合競價是對一段時間內(nèi)接收的買賣申報一次性集中撮合。 A、選成交量最大的價位；B、高于成交價格的買進申報、低于成交價格的賣出申報全部成交；C、與成交價格相同的買方或賣方至少一方全部成交。 如果你是買方，比成交價掛得稍微高一點買。 如果你是賣方，比成交價掛得稍微低一點賣。 6可等成交價出來不是都晚了嗎？ 等成交價落定確實黃花菜都涼了。不過14:57--15:00雖然沒有實際成交，但會顯示即時的虛擬參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量，這個時候因為不能撤單了，掛的都是真實的單，可以將這個價格參考作為掛單。比如說下面這個8.21元，但底下買單還比較大量，想買入成交可以稍掛高一點。 7我買入時，掛越高，是不是成交機會越大，反正最終也是按收盤價成交？ 如果現(xiàn)價是7.5元，你迫切想買，掛8元的買單，然后按收盤價7.51元成交。 但怕就怕，你只是想7.51元成交，結果真的8元成交了。 比如說下圖這個，你感受下： 所以即使真心想買、想賣，也要確定好自己能按受的心理價位，不可任性掛單。 8為什么要修改？ 可一定程度防范異常交易風險，降低收盤階段的價格波動。深交所也是采取的收盤集合競價制度。 此前發(fā)生過很多次，尾盤最后一分鐘股價異常波動，甚至上演“天地板”或“地天板”。這樣形成的收盤價，很明顯不能真實反映市場的供求關系。一些游資甚至靠這樣操縱股價。 9那我就呵呵了，深交所也沒能避免收盤時的大漲大跌啊，看看你上面舉的那個例子。 把圍欄抬高一點，可以讓狼吃羊更難，但不是就保證狼吃不到羊。比如說上圖，主力成心想做高收盤價，原來他只要掃貨吃最后1分鐘的單，調(diào)整后需要掃貨吃3分鐘的了。 10碰到盤中臨時停牌的怎么辦？ 上交所調(diào)整盤中臨時停牌的復牌時間安排，由14：55改為14：57。比如說，ST股票換手率達到30%的，屬異常波動需停牌半小時，假設“ST小明”14：30觸發(fā)臨時停牌條件需要停半小時，按原有規(guī)定，臨近收盤時的復牌時間是14：55，現(xiàn)在改為14：57復牌，復牌直接進入收盤集合競價階段。 注意：這種情況下，會產(chǎn)生兩次集合競價，一是臨時停牌期間的所有掛單，14：57進行一次集合競價確定最新成交價；二是14:57--15:00進入收盤集合競價，前一次集合競價未成交也未撤單的申報，直接納入收盤集合競價。