華爾街見聞 2018-08-15 22:28:38
土耳其銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)周三宣布加大對(duì)銀行互換交易總量的限制,并批準(zhǔn)了貸款重組規(guī)則,使做空里拉的交易受到遏制,且?guī)椭y行緩解不良貸款所帶來的負(fù)擔(dān)。里拉在相關(guān)措施出臺(tái)后大幅上揚(yáng)。
美土外交關(guān)系持續(xù)惡化之時(shí),為緩解國內(nèi)市場的腥風(fēng)血雨,土耳其又使出新招。
土耳其銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(BDDK)周三宣布了兩個(gè)非常規(guī)措施,以試圖抵御這場危機(jī),繼續(xù)給里拉支撐。
其一,BDDK宣布加大對(duì)銀行互換交易總量的限制,此舉有可能使做空里拉的交易受到遏制。
具體來說,BDDK將土耳其銀行業(yè)者與外國銀行間的外匯與里拉互換、現(xiàn)匯及遠(yuǎn)匯交易占銀行股本的比例上限下調(diào)一半至25%。周一,BDDK還宣布上述比例限制為50%,此前不設(shè)該比例限制。
BDDK在一份聲明中表示,該比例將會(huì)逐日計(jì)算,在現(xiàn)有倉位降至銀行股本的25%之前,將無法執(zhí)行新的交易或展期。
此舉使得在離岸掉期市場里的里拉流動(dòng)性受到限制,增加了里拉的短期借貸成本,因而使得對(duì)沖基金等投資機(jī)構(gòu)更難以借入貨幣進(jìn)行做空,或者說降低了這種交易的吸引力。
其二,BDDK批準(zhǔn)了貸款重組規(guī)則,措施包括允許銀行延長貸款期限以及為貸款重組提供便利,以幫助銀行緩解不良消費(fèi)貸款和企業(yè)貸款所帶來的負(fù)擔(dān)。
具體來說,BDDK為土耳其銀行在處理無法償還債務(wù)的公司和個(gè)人問題上提供了更大的靈活性,允許銀行延長貸款期限、再貸款、尋求新的債務(wù)以幫助陷入困境的公司、以及尋求新的抵押品。此外,還允許銀行要求出售資產(chǎn)以償還貸款;逾期貸款可以在協(xié)議簽署之日起兩年內(nèi)進(jìn)行重組。
土耳其里拉在相關(guān)措施出臺(tái)后大幅上揚(yáng),兌美元一度收復(fù)6.0關(guān)口,漲5.7%。
隔夜美元/里拉兌換利率飆升逾12%至34.5%,為2003年以來的最高水平。
不過,有分析認(rèn)為,這一做法是“治標(biāo)不治本”,土耳其當(dāng)前更需要的是加息且大幅加息。彭博社援引倫敦咨詢機(jī)構(gòu)Medley Global Advisors LLC的分析師Nigel Rendell表示,這些措施“針對(duì)的是近期里拉弱勢(shì)的表象而不是原因”,要治愈持續(xù)疲軟的本幣需要的不是流動(dòng)性措施和政策調(diào)整,而是更高的利率。
英國《金融時(shí)報(bào)》也援引倫敦荷蘭銀行新興市場貨幣策略師Piotr Matys表示,從基本面上,引發(fā)本輪土耳其里拉大跌的基本因素并沒有改善。土耳其央行需要“大幅”提高利率才能使里拉脫困。
此前,土耳其央行為制止其貨幣里拉持續(xù)貶值,13日宣布里拉存款準(zhǔn)備金將下調(diào)250個(gè)基點(diǎn),適用于各期限債券,同時(shí),央行將恢復(fù)外匯存款市場的中介功能。土耳其央行承諾為銀行提供它們所需的“一切流動(dòng)性”,并強(qiáng)調(diào)將采取“一切必要措施”來確保金融穩(wěn)定性。
今日美土關(guān)系繼續(xù)升級(jí)。土耳其宣布對(duì)部分自美國進(jìn)口產(chǎn)品征收高額的報(bào)復(fù)性關(guān)稅,包括將進(jìn)口自美國的乘用車、酒類、煙葉和大米關(guān)稅分別提高120%、140%、60%和50%。
據(jù)彭博社計(jì)算,土耳其的新關(guān)稅措施涵蓋了約10億美元的美國進(jìn)口商品,這與美國總統(tǒng)特朗普上周宣布對(duì)土耳其提高鋼鋁關(guān)稅的價(jià)值相當(dāng),表明這是土耳其對(duì)美國提高關(guān)稅措施的“針鋒相對(duì)”的回應(yīng)。
此外,在美土關(guān)系的爭議焦點(diǎn)上,也即土方是否釋放美籍牧師布倫森, CNN援引美籍牧師布倫森的律師表示,一個(gè)土耳其法院拒絕了釋放的請(qǐng)求,但更高級(jí)法院尚未作出裁決。
華爾街見聞 郭昕妤
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