推動公募基金參與個人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶，基民有多大受益？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，證監(jiān)會發(fā)布《堅(jiān)持通過深化改革擴(kuò)大開放來促進(jìn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展》，其中提及需要重點(diǎn)推進(jìn)和抓緊抓實(shí)的幾項(xiàng)工作。一是繼續(xù)深化發(fā)行制度改革，積極推進(jìn)上市公司并購重組。二是加大相關(guān)基礎(chǔ)性制度改革力度。三是進(jìn)一步擴(kuò)大對外開放。四是全面提升投資銀行服務(wù)能力。

其中在加大相關(guān)基礎(chǔ)性制度改革力度里面，有一項(xiàng)和基金相關(guān)的工作，引起了基金業(yè)內(nèi)人士的廣泛關(guān)注，那就是推動落實(shí)好公募基金參與個人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶試點(diǎn)工作。

雖然目前還無法確定是否將落實(shí)到前幾天獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金，但當(dāng)養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批時，很多人其實(shí)就已經(jīng)對相關(guān)的稅收優(yōu)惠充滿了期待。

那么，基民們可能最關(guān)心的就是，如果個人稅收遞延未來落地的話，可以有多大的受益？

由于目前還沒有相關(guān)的文件，所以先以今年4月份五部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)的通知》（以下簡稱《試點(diǎn)通知》）來看，《試點(diǎn)通知》指出，自2018年5月1日起，在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。

當(dāng)試點(diǎn)結(jié)束后，根據(jù)試點(diǎn)情況，結(jié)合養(yǎng)老保險第三支柱制度建設(shè)的有關(guān)情況，有序擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，將公募基金等產(chǎn)品納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。

具體而言，根據(jù)之前個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的政策，在繳費(fèi)、投資收益、領(lǐng)取3個環(huán)節(jié)都有稅收優(yōu)惠規(guī)定。

一是個人繳費(fèi)支出環(huán)節(jié)可稅前扣除，直接減輕個人當(dāng)期稅負(fù)；舉例來說，如果稅前工資是20000元，假設(shè)每個月1000元用于這類基金投資，相當(dāng)于每個月可以少納稅250元。按照30年計(jì)算的話，相當(dāng)于稅前可扣除的總額為36萬元，可以少交9萬的稅。

二是積累環(huán)節(jié)投資收益暫不征稅，直接增加個人收益；每個月扣1000元，相當(dāng)于是每個月定投1000元，假設(shè)年化收益按5.5%計(jì)算，30年后本金收益約為91.70萬元。

三是個人領(lǐng)取環(huán)節(jié)，可以享受減免稅優(yōu)惠。具體來說，個人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金收入時，其中25%的部分直接予以免稅，其余75%的部分減按10%的比例稅率計(jì)算個人所得稅，實(shí)際稅負(fù)僅為7.5%。如果按照91.7萬元計(jì)算的話，到期25%免稅，剩下的75%，約68.78萬元計(jì)算個稅，約為6.88萬元。

也就是說，如果按照這個例子來說，30年省下了2.12萬元稅。看起來似乎并不太多，但如果把每個月少繳納的個稅看作是用來先投資，那這部分收益也是不可忽視，所以真正的受益就不只是2.12萬元了。

有分析人士表示："目前這個政策還是只針對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的，并未涉及到除此以外的任何理財(cái)產(chǎn)品，包括基金要等試點(diǎn)一年后再行鋪開。因此，建議等試點(diǎn)期過后，公募基金也納入范疇了再買！"

不過對于這塊的前景，不少基金公司人士表示樂觀，有基金公司人士就指出："個人養(yǎng)老金投資政策美國從70年代做到現(xiàn)在，所有理財(cái)產(chǎn)品都能投，但其中股票基金的投資比例從當(dāng)初不到1%一直增長到如今54%，就是因?yàn)殚L期投資權(quán)益類產(chǎn)品才能真正分享到穩(wěn)定的高收益。而通過權(quán)益類產(chǎn)品獲取長期回報，其實(shí)公募基金是有優(yōu)勢的，所以未來公募養(yǎng)老基金會成為個人養(yǎng)老的最佳產(chǎn)品。"