不到1個(gè)月加至滿倉(cāng) MSCI基金出手抄底了？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

轉(zhuǎn)眼間，A股納入MSCI全球市場(chǎng)指數(shù)已經(jīng)過(guò)去1個(gè)多月。截至7月17日，這1個(gè)多月以來(lái)，滬指區(qū)間跌幅9.61%，最低曾下探至2691.02點(diǎn)。

猶記得，A股在納入MSCI之前，多家基金公司紛紛發(fā)行MSCI主題基金——今年4月~6月，就有多達(dá)16只產(chǎn)品（A、C份額合并計(jì)算，下同）成立。那么，當(dāng)滬指調(diào)整至2800點(diǎn)附近，這些MSCI基金動(dòng)向如何呢？

不到1個(gè)月倉(cāng)位已超九成

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，共有19只MSCI主題基金成立，發(fā)行總規(guī)模約為159億元（欲了解19只基金詳情，請(qǐng)掃描文末二維碼查看）。

據(jù)了解，這些基金成立以來(lái)，其實(shí)建倉(cāng)節(jié)奏并不太一樣。其中最值得關(guān)注的是，近期披露上市報(bào)告書(shū)的兩只基金——MSCI低波和MSCI國(guó)際。

具體來(lái)看，7月17日，MSCI國(guó)際披露的上市交易公告書(shū)顯示，截至7月13日，權(quán)益投資中的股票投資占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)93.96%；7月9日披露上市交易公告書(shū)的MSCI低波，截至7月5日，權(quán)益投資中的股票投資占比更是達(dá)到98.62%。

不難看出，這兩只基金已經(jīng)接近滿倉(cāng)操作。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，MSCI低波、MSCI國(guó)際的成立日期分別為6月7日、6月15日，也就是說(shuō)，從成立到接近滿倉(cāng)，這兩只基金花了不到一個(gè)月時(shí)間。

而回看5月份披露上市公告書(shū)的幾只基金，它們的建倉(cāng)則謹(jǐn)慎得多。比如，MSCI易基的股票投資占比只有0.97%；景順MSCI的股票投資占比甚至為0；建信MSCI的股票倉(cāng)位相對(duì)較高，但占比也只有33.43%。

顯然，部分MSCI主題基金近期借著市場(chǎng)的大幅調(diào)整，已經(jīng)大舉加碼A股市場(chǎng)。

前十大重倉(cāng)股存在差異

除了倉(cāng)位差異、建倉(cāng)節(jié)奏快慢，相信投資者比較關(guān)心的還有建倉(cāng)的個(gè)股都有哪些？

眾所周知，MSCI主題基金雖說(shuō)是跟MSCI相關(guān)的基金，但由于跟蹤指數(shù)不同，其實(shí)也會(huì)出現(xiàn)一些差異。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，其跟蹤指數(shù)主要有三種，即MSCI中國(guó)A股指數(shù)、MSCI中國(guó)A股國(guó)際指數(shù)和MSCI中國(guó)A股國(guó)際通指數(shù)。

從成份股來(lái)看，三類指數(shù)不同之處在于指數(shù)的選股范圍，所以各只基金在最終的建倉(cāng)品種上，并不是很一致，甚至有的基金在投資范圍中還寫(xiě)明了“本基金可投資于非成份股”。

具體來(lái)看，主要投資于MSCI中國(guó)A股國(guó)際指數(shù)成份股的MSCI國(guó)際，其前十大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、招商銀行、?？低?、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、工商銀行、五糧液、浦發(fā)銀行和恒瑞醫(yī)藥。該基金與建信MSCI的前十大重倉(cāng)股相比，有9只相同。

而主要投資于MSCI中國(guó)A股低波動(dòng)指數(shù)的MSCI低波，其前十大重倉(cāng)股分別是長(zhǎng)江電力、民生銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、交通銀行、恒瑞醫(yī)藥、國(guó)投電力、浦發(fā)銀行、貴州茅臺(tái)和新希望。不難看出，與前面兩只基金相比，重倉(cāng)股差異較大。

綜合倉(cāng)位和重倉(cāng)股的表現(xiàn)來(lái)看，這些MSCI基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也出現(xiàn)了一些分化。其中，MSCI低波、MSCI國(guó)際在近1周的凈值漲幅均達(dá)到4.1%，明顯領(lǐng)先于同類平均。