不到1個月加至滿倉 MSCI基金出手抄底了？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

轉(zhuǎn)眼間，A股納入MSCI全球市場指數(shù)已經(jīng)過去1個多月。截至7月17日，這1個多月以來，滬指區(qū)間跌幅9.61%，最低曾下探至2691.02點。

猶記得，A股在納入MSCI之前，多家基金公司紛紛發(fā)行MSCI主題基金——今年4月~6月，就有多達(dá)16只產(chǎn)品（A、C份額合并計算，下同）成立。那么，當(dāng)滬指調(diào)整至2800點附近，這些MSCI基金動向如何呢？

不到1個月倉位已超九成

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，共有19只MSCI主題基金成立，發(fā)行總規(guī)模約為159億元。

據(jù)了解，這些基金成立以來，其實建倉節(jié)奏并不太一樣。其中最值得關(guān)注的是，近期披露上市報告書的兩只基金——MSCI低波和MSCI國際。

具體來看，7月17日，MSCI國際披露的上市交易公告書顯示，截至7月13日，權(quán)益投資中的股票投資占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)93.96%；7月9日披露上市交易公告書的MSCI低波，截至7月5日，權(quán)益投資中的股票投資占比更是達(dá)到98.62%。

不難看出，這兩只基金已經(jīng)接近滿倉操作?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，MSCI低波、MSCI國際的成立日期分別為6月7日、6月15日，也就是說，從成立到接近滿倉，這兩只基金花了不到一個月時間。

而回看5月份披露上市公告書的幾只基金，它們的建倉則謹(jǐn)慎得多。比如，MSCI易基的股票投資占比只有0.97%；景順MSCI的股票投資占比甚至為0；建信MSCI的股票倉位相對較高，但占比也只有33.43%。

顯然，部分MSCI主題基金近期借著市場的大幅調(diào)整，已經(jīng)大舉加碼A股市場。

前十大重倉股存在差異

除了倉位差異、建倉節(jié)奏快慢，相信投資者比較關(guān)心的還有建倉的個股都有哪些？

眾所周知，MSCI主題基金雖說是跟MSCI相關(guān)的基金，但由于跟蹤指數(shù)不同，其實也會出現(xiàn)一些差異。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，其跟蹤指數(shù)主要有三種，即MSCI中國A股指數(shù)、MSCI中國A股國際指數(shù)和MSCI中國A股國際通指數(shù)。

從成份股來看，三類指數(shù)不同之處在于指數(shù)的選股范圍，所以各只基金在最終的建倉品種上，并不是很一致，甚至有的基金在投資范圍中還寫明了“本基金可投資于非成份股”。

具體來看，主要投資于MSCI中國A股國際指數(shù)成份股的MSCI國際，其前十大重倉股分別為貴州茅臺、中國平安、招商銀行、?？低?、美的集團(tuán)、興業(yè)銀行、工商銀行、五糧液、浦發(fā)銀行和恒瑞醫(yī)藥。該基金與建信MSCI的前十大重倉股相比，有9只相同。

而主要投資于MSCI中國A股低波動指數(shù)的MSCI低波，其前十大重倉股分別是長江電力、民生銀行、興業(yè)銀行、北京銀行、交通銀行、恒瑞醫(yī)藥、國投電力、浦發(fā)銀行、貴州茅臺和新希望。不難看出，與前面兩只基金相比，重倉股差異較大。

綜合倉位和重倉股的表現(xiàn)來看，這些MSCI基金的業(yè)績表現(xiàn)也出現(xiàn)了一些分化。其中，MSCI低波、MSCI國際在近1周的凈值漲幅均達(dá)到4.1%，明顯領(lǐng)先于同類平均。