每日經濟新聞
粉巷財經

每經網(wǎng)首頁 > 粉巷財經 > 正文

西安房地產信貸亮黃燈?

每日經濟新聞 2018-07-11 10:00:41

每經記者 陳述    每經編輯 劉琳    

2018年過去了一半,如果要總結一下上半年西安人最關心的幾件事情,不管從哪個角度,房產與教育恐怕都排在最前列。今天粉巷君(微信ID:nbdfxcj)重點講講房地產。

大家都知道,房地產是典型的資金密集型行業(yè),房地產企業(yè)對融資的需求無處不在,就算是我們斗升小民,買房還得要去銀行借錢不是?今天就從房地產貸款的角度來看一看這個行業(yè)。

由于各地不公布城市的房地產貸款數(shù)據(jù),粉巷君(微信ID:nbdfxcj)使用各城市公積金中心的年報進行了推算,并匯總分析了58個城市的數(shù)據(jù),分別計算出各城市家庭部門杠桿率、經濟對房地產市場的依存度、居民還款壓力,形成了下面的分析框架。

由于海南省全省只有一個公積金中心,因此下述城市中海口的數(shù)據(jù)為海南全省。如無特別說明,數(shù)據(jù)均來自各城市公積金中心2017年年度報告以及2017年統(tǒng)計公報。

先說大家最感興趣的結論,把58個城市最終分成四組,按照房地產市場繁(feng)榮(xian)度劃分為四檔,分別冠以紅燈、黃燈、綠燈、藍燈,西安在58個城市中排名21位,屬于黃燈組。

一些城市居民資產負債率太高了

作為家庭部門,資產和負債主要體現(xiàn)為存款與貸款,其中貸款的主體是住房按揭,以各城市房地產貸款/各城市住戶存款來大致衡量家庭部門的資產負債率,也即是家庭部門的杠桿率。

指標這樣設計的緣由,是源于對一種假設情況的考量,假設在房地產價格比較快速下跌的情況下,房地產本身無法變現(xiàn),居民部門由于收入下降現(xiàn)金流收緊,需要以儲蓄對貸款進行歸還,居民部門需要付出多大比例的存款才能覆蓋貸款?

58個城市居民部門杠桿率如下:

表1:2017年末58城市居民部門杠桿率

58個城市居民部門加權平均杠桿率為55.5%,從這個角度看,居民部門的杠桿率并不太高,即使在房地產價格較快下降的背景下,居民部門的儲蓄存款具有較好的風險吸收和緩釋的作用。

但是!居民杠桿率超過100%的城市要注意了,極端情況下,風險比較高!

西安城市居民平均杠桿率47.7%,低于58個城市平均水平,一定程度表明,即使在去年房地產價格較快上漲的情況下,西安居民運用貸款買房的意愿也是比較克制的,反過來講,家底厚的西安人還是不少滴。

一些城市對房地產比較依賴,包括西安!

房地產產業(yè)鏈長,對地方經濟發(fā)展具有重要意義,但房地產行業(yè)的過度繁榮對經濟轉型升級具有一定的負面影響。

城市經濟對房地產的依賴度到底有多深?粉巷君(微信ID:nbdfxcj)用房地產貸款與城市GDP的比值進行觀測。

這一指標的基本邏輯是,產業(yè)對貸款的需求體現(xiàn)了產業(yè)的規(guī)模,房地產行業(yè)中,個人住房貸款占全部房地產行業(yè)的比重基本穩(wěn)定,能夠反映房地產行業(yè)整體的經濟規(guī)模。

原本這一指標用房地產貸款占全部貸款的比重似乎更為合理,但在很多省份金融資源過于集中在省會城市的背景下,一些省會城市的依存度可能存在偏低的情況,因此使用了更具有地域性的城市GDP指標。

58個城市對房地產市場的依賴度如下表:

表2:2017年末58城市房地產市場依存度

58個城市房地產貸款與GDP比值的加權平均水平為38.6%,考慮到個人房貸只是房地產貸款的一部分,城市經濟發(fā)展對房地產市場的依賴度可能更高。

58個城市中,房地產依存度高于50%的城市有12個,最高的,不出意外還是廈門。

西安剛好處于50%以下,但也顯著高于全國平均水平,這個恐怕需要引起重視嘍。

如果考慮到西安居民杠桿率還處于低于全國水平的情況,表明雖然西安經濟發(fā)展雖然對房地產有所倚重,但由于西安房地產市場價格上漲的時間還比較短,居民還有一定自身消化房價的能力,但如果房價繼續(xù)上漲,對居民的影響會不斷顯現(xiàn)。

要拿一半的收入還貸款,我也很無奈?。?/span>

如果說上面的指標是靜態(tài)的,基于總量的分析,現(xiàn)在來看一些稍微動態(tài)的。

簡單講,就是,如果每月拿出一半的可支配收入去還貸款,需要多少年才能還清欠下的房貸呢?這個近似于現(xiàn)金流對貸款的覆蓋程度的概念,可以反映居民的還款壓力。

粉巷君(微信ID:nbdfxcj)收集計算了58個城市平均單筆公積金貸款的數(shù)額,并匯總了對應城市的2017年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入,并以一家三口的平均水平計算家庭總人均可支配收入,再假設將這些收入的一半用以償還貸款本金,來看需要多少年才能清償完畢。

結果如下:

從58個城市整體來看,平均單筆公積金貸款金額為44.76萬元,按照上述計算方法,58個城市的貸款家庭,拿出一半收入還貸款,平均需要用7年時間才能還完貸款本金。

西安這個數(shù)字是6.38年,略低于平均水平。

但是,考慮到公積金貸款單筆有上限要求,且利率水平低于商業(yè)按揭,如果以商業(yè)按揭計算,這個年限會更長。

西安公積金貸款單筆金額36.9萬元,假設商業(yè)按揭貸款平均單筆金額60萬元,只考慮本金的因素,還款期限會拉長到10年。

西安貸款的家庭,10年內將一半收入拿來歸還貸款,才可能還清本金,如果再考慮到利率的因素,這個年數(shù)會更大。

這么多收入被用于歸還貸款,粉巷君也很無奈??!消降級那是有原因的啊!

哪些城市房地產有點風險?

粉巷君(微信ID:nbdfxcj)把上面三張表格匯總,并以排名作為城市該項指標的得分,得分越高表明房地產風險越大,58個城市的總得分如下表:

按照15、15、14、14個來對城市進行分組,得分從高到底劃分為紅燈、黃燈、綠燈、藍燈。排名靠前的,基本是公認的房地產市場比較繁榮的城市。

西安排在第21位,處于黃燈區(qū)間,總體偏熱。

從去年以來,西安房地產價格不斷上揚,政府也在不斷出臺調控政策,從當下看,西安居民似乎還有承受房價上漲的能力。

但以其他城市為鑒,房價的持續(xù)上漲,會帶來居民杠桿率的攀升和對消費的擠出,既不利于經濟轉型升級,也不利于提升民生。

西安需要好好考慮這個問題了!

如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯(lián)系。
未經《每日經濟新聞》報社授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。

讀者熱線:4008890008

特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯(lián)系索取稿酬。如您不希望作品出現(xiàn)在本站,可聯(lián)系我們要求撤下您的作品。

歡迎關注每日經濟新聞APP

每經經濟新聞官方APP

0

0

免费va国产高清不卡大片,笑看风云电视剧,亚洲黄色性爱在线观看,成人 在线 免费