證監(jiān)會披露小米CDR招股書 港股與CDR將同步發(fā)行上市

每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 肖鴻月    

在港交所披露小米招股書后的一個多月，證監(jiān)會也在今日（6月11日）披露了小米的CDR（存托憑證）招股書。在該份招股書中，小米表示堅持以境內(nèi)證券交易所為主上市地，此次CDR的主承銷商為中信證券。

不過《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，雖然市場熱議小米將在下個月上市，但在目前小米的CDR招股書中，并沒有披露具體上市日期、CDR發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價等具體信息。

募資40%用于全球擴張

截至本月初，小米已累計投資了超過210家生態(tài)鏈企業(yè)，其中超過90家公司專注于發(fā)展和生產(chǎn)智能硬件產(chǎn)品。小米與生態(tài)鏈企業(yè)共同設計和研發(fā)生態(tài)鏈智能硬件產(chǎn)品，并由生態(tài)鏈企業(yè)組織產(chǎn)品的生產(chǎn)。

根據(jù)小米在港股市場發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后的用途，其中30%用于研發(fā)自主產(chǎn)品，包括智能手機、智能電視、筆記本電腦、AI音響和智能路由器；30%用于投資擴大及加強IoT與生活消費產(chǎn)品及移動互聯(lián)網(wǎng)服務（包括人工智能）等主要行業(yè)的生態(tài)鏈；40%將用于全球擴張。

需要注意的是，小米在上市前向其實控人雷軍進行了一次股權(quán)激勵，該次股權(quán)激勵確認98.3億元股份的支付費用。

上市當年財報或現(xiàn)大額虧損

小米表示，從2018年1月至公司上市時點期間，公司估值整體上升造成優(yōu)先股公允價值大幅提高，從而導致當期將產(chǎn)生大額公允價值變動損失。

2018年4月2日，小米向雷軍控制的實體發(fā)行約6396萬股B類普通股，將產(chǎn)生98.3億元股份支付費用并計入當期虧損。由于上述優(yōu)先股公允價值變動損失及股份支付費用影響，小米于上市后一期及上市當年財務報表凈利潤仍可能存在大額為負的情況。

不過小米還解釋道，由于優(yōu)先股公允截至變動損失及股份支付費用均與其實際經(jīng)營無關的非現(xiàn)金支出，因此財務報表利潤大額為負并不反映該公司實際經(jīng)營業(yè)績，且不影響其經(jīng)營現(xiàn)金流。

2015年~2017年，小米分別收入669億元、684億元及1146億元，而同期凈利潤分別為-76.27億元、4.92億元及-438.89億元。其中，扣非歸母凈利潤分別為-22.48億元、2.33億元及39.45億元。

中小股東利益可能受損

從小米在港交所披露的招股書可以看到，小米采用的是同股不同權(quán)的架構(gòu)（AB股架構(gòu)）。

在小米股東大會上行使表決權(quán)時，每股A類普通股擁有10分投票權(quán)，每股B類普通股擁有1份投票權(quán)。但在對該公司章程明確規(guī)定的少量保留事項進行表決時，無論股份類別，每股均只有1份投票權(quán)。

小米發(fā)行上市后，雷軍和林斌（小米公司總裁）共同擁有其全部已發(fā)行的A類普通股，雷軍和林斌對公司的經(jīng)營管理以及所有需要股東批準的事項擁有重大影響。

在上述情況下，雷軍及林斌將對公司的事務施加重大影響，并能夠影響股東大會表決結(jié)果，中小股東的決策能力將受到嚴格限制。在特殊情況下，雷軍和林斌的利益可能和該公司起亞股東的利益不一致，可能因此損害中小股東的利益。