規(guī)模上限500億主投CDR 首批 “獨(dú)角獸”基金最快明日獲批

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日，華夏、南方、匯添富、招商等幾家基金公司，紛紛曬出新品海報，有意思的是，從這些海報來看，跟以往的產(chǎn)品宣傳海報大不同，它們既沒有產(chǎn)品名稱，也沒有產(chǎn)品發(fā)行日期。

但這些海報又都有著類似的地方，那就是海報中都傳遞著"神秘大咖"的身影，這個"神秘大咖"被業(yè)內(nèi)人士看作是"獨(dú)角獸"，也就是說，這些即將發(fā)行的新品就是市場上熱議的"獨(dú)角獸"基金。

那么，為什么這些基金公司會集體選擇今天對外展開宣傳呢？這些產(chǎn)品又有何神秘之處？

"獨(dú)角獸"基金即將獲批

據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，5月29日時，有6家基金公司上報了一批名稱非常類似的產(chǎn)品，這些產(chǎn)品均為"3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金"。

具體從以下這張表來看：

從進(jìn)度來看，這些產(chǎn)品材料于5月29日被接收，5月31日獲受理通知，此后還未有進(jìn)一步的進(jìn)展更新。不過今日有基金公司人士透露："這些產(chǎn)品很快就會獲批。"

另有基金人士表示："預(yù)計明天就能拿到批文，然后7號就有可能會進(jìn)行產(chǎn)品公告。"

值得一提的是，對于即將到來的產(chǎn)品募集，上述基金人士還指出："基金設(shè)置500億元的募集上限，如果高于500億元，最后一日會啟動按比例配售。"

"如果低于50億元的話產(chǎn)品不成立。"另一基金公司人士補(bǔ)充說道。

規(guī)模大、費(fèi)率低或是兩大特點(diǎn)

彼時，當(dāng)這些產(chǎn)品名稱信息出來時，就有業(yè)內(nèi)人士指出，這些產(chǎn)品很可能是奔著CDR以及一些"獨(dú)角獸"公司來的。

而今日，有基金公司人士向記者表示："從靈活配置混合型產(chǎn)品這個名稱來看，權(quán)益類有可能就是配CDR，而另外一部分可能就是配債券。"

據(jù)了解，所謂的"戰(zhàn)略配售"，其實(shí)就是"向戰(zhàn)略投資者定向配售"的簡稱。根據(jù)《證券發(fā)行承銷與管理辦法》(2018年征求意見稿)第十四條規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。

在不久之前的工業(yè)富聯(lián)IPO時，戰(zhàn)略配售其實(shí)就已經(jīng)出現(xiàn)了，其對于戰(zhàn)略投資者的選擇，主要考慮資質(zhì)優(yōu)異且長期戰(zhàn)略合作的投資者，包括三大類型：

1、具有良好市場聲譽(yù)和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者；

2、大型國有企業(yè)或其下屬企業(yè)、大型保險公司或其下屬企業(yè)、國家級投資基金等具有較強(qiáng)資金實(shí)力的投資者；

3、與發(fā)行人具備戰(zhàn)略合作關(guān)系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。

值得關(guān)注的是，戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期可以有結(jié)構(gòu)化的安排，例如目前有12個月、18個月、36個月、48個月。為體現(xiàn)與公司的戰(zhàn)略合作意向，部分投資者可自愿延長其股份鎖定期。

從戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期也能看出，為什么這些"獨(dú)角獸"基金要設(shè)置3年的封閉期。除此之外，有業(yè)內(nèi)人士向記者總結(jié)了這幾個產(chǎn)品存在的幾大比較明顯的特點(diǎn)："一是預(yù)計這幾只基金會發(fā)得比較快；二是規(guī)?？赡軙l(fā)得比較大；三是費(fèi)率會比較低。"

至于在具體的投資范圍上，除了上述提到的參與CDR配售，上述業(yè)內(nèi)人士還表示："據(jù)我了解，它不能投貨幣基金，債券的話可以投利率債和3A級別以上的信用債。"