三次高溢價并購遭問詢 長園集團：已建立科學(xué)風(fēng)控機制

每經(jīng)記者 歐陽凱    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

圍繞近3年3次高溢價并購所引起的諸多問題，近日，上交所向長園集團（600525，SH）下發(fā)年報事后審核問詢函。5月30日，長園集團回復(fù)問詢函稱，外延并購是公司結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級的重要舉措，公司在并購整合方面積累了豐富的經(jīng)驗，建立了科學(xué)的收購風(fēng)控機制，完成上述收購后，在保證其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財務(wù)、人員等方面相對獨立的條件下，也采取了一系列的整合措施。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，近3年來，長園集團先后高溢價收購了珠海市運泰利100%股權(quán)，評估增值率1300.42%；長園和鷹80%股權(quán)，評估增值率652.02%；中鋰新材80%股權(quán)，評估增值率367.51%。

中鋰新材一季度營收銳減

2017年年報披露，長園集團期末商譽余額54.76億元，占資產(chǎn)總額的26.66%，共計提商譽減值準備8508萬元。因長園和鷹未完成業(yè)績承諾，計提商譽減值準備6583萬元。對此，上交所要求長園集團結(jié)合2018年一季度三家公司的業(yè)績同比表現(xiàn)，說明當(dāng)下市場環(huán)境、業(yè)務(wù)開展情況與評估時相比是否發(fā)生了重大變化，并充分提示商譽減值風(fēng)險。

數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度，運泰利營業(yè)收入和凈利潤同比分別增長130.12%和170.71%；長園和鷹營業(yè)收入同比下降17.68%，凈利潤同比上升8.21%；中鋰新材營業(yè)收入同比下降69.97%。

對此，長園集團解釋稱，長園和鷹一季度營業(yè)收入同比下降，主要是春節(jié)期間部分供應(yīng)商供貨延遲導(dǎo)致部分訂單交貨期調(diào)整。中鋰新材則主要是客戶沃特瑪陷入財務(wù)困境，其生產(chǎn)經(jīng)營受到較大負面影響，中鋰新材及時停止對其供貨，與其簽署的大部分原有訂單未予執(zhí)行。

長園集團在問詢函回復(fù)中披露，中鋰新材2017年應(yīng)收賬款前五大客戶中，陜西沃特瑪、深圳沃特瑪、湖南沃特瑪就占據(jù)了三席，占比高達80.69%。

長園集團方面表示，由于鋰電池行業(yè)普遍的供應(yīng)商認證及原材料導(dǎo)入周期較長，以及中鋰新材花費一定時間調(diào)整設(shè)備以適應(yīng)新客戶對產(chǎn)品規(guī)格和性能的不同要求，因此2018年一季度沃特瑪訂單停止執(zhí)行后對中鋰新材營業(yè)收入造成了較大影響。隨著大量新客戶的持續(xù)導(dǎo)入，沃特瑪事件對中鋰新材的影響將逐漸消除。

應(yīng)收沃特瑪款項剩1.82億

沃特瑪債務(wù)危機發(fā)生后，波及到不少上市公司，身為關(guān)聯(lián)方的長園集團更是受到一定程度的影響。早在2015年4月23日，長園集團公告稱，同意為參股公司沃特瑪基于采購生產(chǎn)設(shè)備需要向中國進出口銀行借款1.5億元提供擔(dān)保，期限四年。而年報披露，長園集團為沃特瑪提供6600萬元的擔(dān)保，到期日為2019年6月17日。

上交所也對此要求結(jié)合沃特瑪目前的實際情況、償債風(fēng)險，分析對公司財務(wù)的影響，補充說明擬采取的解決措施，并提示擔(dān)保風(fēng)險。

長園集團表示，沃特瑪以該次借款所購買的全部設(shè)備作為反擔(dān)保。截至2017年12月31日，沃特瑪尚需償還中國進出口銀行6600萬元，其提供的反擔(dān)保所涉及固定資產(chǎn)的賬面價值約為1.28億元。若沃特瑪發(fā)生違約無法償還銀行借款的情況，沃特瑪提供的反擔(dān)保物具備彌補長園集團因沃特瑪違約而承擔(dān)的損失的能力。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，自債務(wù)危機爆發(fā)以來，沃特瑪母公司堅瑞沃能努力尋求解決方法，包括債務(wù)重組、與銀行簽訂貸款額度合同減少短期償債壓力、尋找戰(zhàn)略投資者以增厚沃特瑪凈資產(chǎn)、設(shè)定期權(quán)激勵計劃以穩(wěn)定公司內(nèi)部經(jīng)營管理人員等措施。

截至2017年12月31日，長園集團應(yīng)收沃特瑪款項余額為3.44億元。此前長園集團還公告稱擬購買沃特瑪電池以貨物抵減債務(wù)，并于4月27日獲得長園集團董事會批準執(zhí)行，抵減沃特瑪債務(wù)總額為1.61億元，占長園集團應(yīng)收沃特瑪款項47.02%，這也意味著目前長園集團還剩下應(yīng)收沃特瑪款項為1.82億元。

“之前部分應(yīng)收賬款已采取了以貨抵債的方式，接下來還會緊密關(guān)注沃特瑪償債能力的變化情況，協(xié)商剩余債務(wù)的處理方式。”長園集團相關(guān)人士表示。