“3+3”=8500億！ 對私募投顧業(yè)務(wù)這是“生死攸關(guān)”問題

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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

今年3月23日，中基協(xié)公告稱，證券私募公司要從事投顧業(yè)務(wù)，從3月23日起要到協(xié)會的資管業(yè)務(wù)平臺填報(bào)材料，滿足“3+3”的投顧資質(zhì)要求，并且經(jīng)過協(xié)會確認(rèn)。已在做投顧業(yè)務(wù)的私募，補(bǔ)錄的時(shí)間要求是在6月30日之前完成。沒有完成信息補(bǔ)錄的私募，就不能再給別的機(jī)構(gòu)做新產(chǎn)品的投顧了。

6月底前須達(dá)到“3+3”要求

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中基協(xié)要求私募從事投顧業(yè)務(wù)必須在今年6月30日之前滿足“3+3”的投顧資質(zhì)要求，否則就不能從事投顧業(yè)務(wù)。“3+3”私募投顧資質(zhì)要求主要是要求私募基金管理人需要至少有3名工作人員有不少于3年的可追溯業(yè)績，其中業(yè)績情況需要經(jīng)過托管、審計(jì)等公允機(jī)構(gòu)出具相應(yīng)的產(chǎn)品報(bào)告或其他證明材料予以證明，這一監(jiān)管新舉措抬高了證券私募類投顧業(yè)務(wù)的門檻。

中基協(xié)提出明確要求：首先是私募證券投資基金管理人做投顧業(yè)務(wù)，需要在線上提交材料，包括投資管理人員的投資業(yè)績等情況，協(xié)會將對此進(jìn)行確認(rèn)；其次是已經(jīng)在做投顧業(yè)務(wù)的私募，需要在2018年6月30日前完成信息補(bǔ)錄，不做好信息補(bǔ)錄就不能再給新申請備案的投顧產(chǎn)品提供投資建議服務(wù)了，沒有及時(shí)補(bǔ)錄投顧信息將不能再做業(yè)務(wù)。也就是說，在2018年6月30日之后沒有滿足“3+3”投顧資格的私募，以后就不能再給別的機(jī)構(gòu)做投顧，至少新產(chǎn)品不能找不符合要求的投顧。

此外協(xié)會還表示，已成功為證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)相關(guān)備案產(chǎn)品提供投資建議服務(wù)的私募，需要在2018年6月30日前通過資產(chǎn)管理平臺（AMBERS系統(tǒng)）上述模塊補(bǔ)錄相關(guān)信息。在此期間，此類私募仍可向機(jī)構(gòu)存量及新備案產(chǎn)品提供投資建議服務(wù)。同時(shí)基金業(yè)協(xié)會也明確表示，2018年6月30日后私募仍未進(jìn)行信息補(bǔ)錄的，應(yīng)當(dāng)在完成信息補(bǔ)錄工作之后，方可為證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的新申請備案的產(chǎn)品提供投資建議服務(wù)。為了防止有弄虛作假的情況，中基協(xié)還明確了一點(diǎn)，對于在填報(bào)過程中提供虛假材料和信息的或后續(xù)違反相關(guān)規(guī)定的，協(xié)會將依據(jù)相關(guān)自律規(guī)則進(jìn)行處理。

從《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查了解的情況看，實(shí)際上私募投顧業(yè)務(wù)需滿足“3+3”的投顧資質(zhì)要求，對于大中型私募來說，沖擊相對較小。但對于“單打獨(dú)斗”的小私募來說，就很難找到符合要求的投資經(jīng)理和承擔(dān)增相應(yīng)的人力成本。

中小私募為資質(zhì)要求四處奔走

值得注意的是，在近期落地的資管新規(guī)中，明確私募基金可以作為投資顧問為更廣泛的資金來源提供資管服務(wù)。資管新規(guī)也就為私募投顧業(yè)務(wù)與銀行合作打開了大門，銀行可以直接聘請私募作投資顧問。

正是在這樣的背景下，私募機(jī)構(gòu)因?yàn)樾枰獫M足投顧資質(zhì)問題而四處“抓人”就不難理解了。

據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，證券私募顧問管理總規(guī)模約8500億元。在當(dāng)前形勢下，一些中小型私募想要承接接銀行資金的投資顧問業(yè)務(wù)，就必須滿足“3+3”的資質(zhì)要求。而通過掛靠、借人等方法是行不通的，目前最為直接的辦法就是招聘新的符合要求的投資經(jīng)理，但是投資經(jīng)理是公司的核心人員，身價(jià)會比較高，還或要給予股份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在調(diào)查中了解到，一些沒有滿足資質(zhì)要求的私募更多是選擇暫停相關(guān)業(yè)務(wù)，積極地招聘新人。深圳某小型私募就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，近期公司和渠道洽談一款產(chǎn)品，但因?yàn)橥额櫲藬?shù)不夠，正急著尋找符合條件的投資經(jīng)理。為此公司曾為找符合要求的人四處奔走，嘗試過找兼職、借人、掛靠等許多辦法，但最終都未能使問題得到解決。

此外不少私募目前尚不具備協(xié)會會員資格，公司投資經(jīng)理經(jīng)常不滿3人，或不具備3年的投資管理業(yè)績。而中基協(xié)要求這些私募管理人必須得提供之前的投資管理證明材料，那么對于從公募或券商等機(jī)構(gòu)出身的私募投資經(jīng)理，相對較為容易。但如果之前公司做投顧業(yè)務(wù)，在投顧協(xié)議上顯示的投資顧問往往是機(jī)構(gòu)名稱，而不是投資經(jīng)理的名字，這樣就無法證明投資經(jīng)理的投資管理經(jīng)驗(yàn)。