私募二季度調(diào)研大幅增長 中小創(chuàng)公司獲青睞

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何建川    

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今年以來，隨著A股對不利因素及不確定性的基本消化，資管新規(guī)的落地、A股“入摩”進入倒計時等，機構(gòu)對A股市場下半年行情卻較為樂觀。而隨著海外資金流入，當(dāng)前配置A股資產(chǎn)恰逢其時。上市公司的調(diào)研活動一定程度上成了機構(gòu)投資者布局的先行指標(biāo)。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，今年二季度以來（4月1日至5月28日），共有1395家私募合計調(diào)研上市公司次數(shù)為3546次，其中絕大多數(shù)私募對中小創(chuàng)公司保持高度關(guān)注，私募調(diào)研中小創(chuàng)公司占比為79.97%。

二季度私募調(diào)研大幅增長

據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年二季度以來（4月1日至5月28日），共有1395家私募合計調(diào)研上市公司次數(shù)為3546次。值得注意的是，今年一季度合計1289家私募合計調(diào)研上市公司次數(shù)為3412次。目前離二季度結(jié)束還有1個多月的時間，調(diào)研次數(shù)較一季度大幅增長已是鐵板釘釘。從被調(diào)研的個股來看，滬深主板個股有710只，中小板公司1708只，創(chuàng)業(yè)板公司1128只，私募青睞中小創(chuàng)公司占整個調(diào)研公司的比例為79.97%。

從調(diào)研個股所屬行業(yè)板塊來看，百億元級明星私募對計算機、電子等板塊情有獨鐘。二季度以來，獲百億元級私募扎堆調(diào)研的個股中，有12只個股屬于計算機板塊，11只個股屬于電子板塊。從個股情況來看，二季度以來，?？低曇勋@144家私募調(diào)研，除?？低曂?，匯川技術(shù)、華大基因、信維通信、珀萊雅、合力泰等公司獲私募調(diào)研的數(shù)量也在50次以上。

而在去年5月4日舉辦的現(xiàn)場會議中，有177家機構(gòu)投資者參與?？低暤恼{(diào)研，由此可見科技股龍頭對于私募的吸引力；在今年5月11日舉辦的現(xiàn)場會議中，機構(gòu)投資者關(guān)注的內(nèi)容涵蓋了研發(fā)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的增速、如何尋找更大市場、人工智能、海外市場增速等。除海康威視之外，今年5月份兩市的調(diào)研活動中，還有5場調(diào)研參與的機構(gòu)投資者數(shù)量超過100家，而這些公司中，也有因創(chuàng)新業(yè)務(wù)受到關(guān)注的企業(yè)。

私募青睞中小創(chuàng)

在去年的白馬價值股行情中，百億級私募賺得盆滿缽滿，而對于今年市場風(fēng)格突變，以科技股為主的中小創(chuàng)公司異軍突起，成為今年市場的投資熱點。不過隨著A股“入摩”步伐的加快，白馬股能否再次崛起呢？或許從私募調(diào)研情況可一窺究竟，其中百億級明星私募的調(diào)研動向更是值得注意。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來截至5月28日，北京淡水泉投資合計調(diào)研上市公司35家，其中滬深主板公司8家，中小創(chuàng)27家，中小創(chuàng)占比達77.14%。淡水泉投資調(diào)研風(fēng)格相比之前的白馬價值股出現(xiàn)了新變化，今年以來其調(diào)研個股以中小創(chuàng)居多，普遍是有業(yè)績支撐的成長股，同時多以市場細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司居多，石基信息、海大集團、羅萊生活位居關(guān)注度前三。

從另外一家百億級明星私募星石投資的情況來看，其調(diào)研風(fēng)格也出現(xiàn)了變化。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來截至5月28日，星石投資合計調(diào)研了36家上市公司，其中主板公司9家，創(chuàng)業(yè)板10家，中小板17家，中小創(chuàng)調(diào)研占比達75%。從其調(diào)研風(fēng)格的變化來看，也體現(xiàn)了星石投資今年以來“價值成長”的選股風(fēng)格，其中合力泰、埃斯頓、利亞德位居關(guān)注度前三。

今年以來截至5月28日，景林資產(chǎn)合計調(diào)研了29家上市公司，其中主板公司5家，創(chuàng)業(yè)板8家，中小板16家，中小創(chuàng)個股的調(diào)研占比達82.7%。從其調(diào)研的風(fēng)格來看，調(diào)研目標(biāo)主要集中在中小創(chuàng)，這也體現(xiàn)了其選股風(fēng)格，將資產(chǎn)配置于所發(fā)掘出的具備長期增長爆發(fā)力、同時價值被低估的行業(yè)和股票，其中?？低?、金風(fēng)科技、順絡(luò)電子位居關(guān)注度前列。

對此，星石投資指出，過去幾個月里困擾A股市場的擔(dān)憂，如中美貿(mào)易摩擦、去杠桿沖擊等正在發(fā)生“撥開云霧見月明”的變化，A股后市將大概率呈現(xiàn)明朗向上的態(tài)勢，在很多領(lǐng)域存在結(jié)構(gòu)性機會。星石投資看好有明顯護城河和競爭優(yōu)勢的價值成長股，一是進口替代，二是受益于互聯(lián)網(wǎng)+的傳統(tǒng)行業(yè)，三是受益消費升級下沉、有品牌壟斷優(yōu)勢的大眾消費品。

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